Chứng khoán Rồng Việt tìm đối tác để tăng vốn lên 3.200 tỷ

Tìm kiếm nhà đầu tư

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2025, HĐQT Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt - VDSC (mã: VDS) dự kiến trình phương án tăng vốn điều lệ từ 2.430 tỷ đồng lên 3.200 tỷ đồng.

Cụ thể, doanh nghiệp sẽ phát hành tối đa 77 triệu cổ phiếu bao gồm 24,3 triệu cổ phiếu trả cổ tức (tỷ lệ 10%), 4,7 triệu cổ phiếu ESOP và tối đa 48 triệu cổ phiếu riêng lẻ. Trong đó, đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ sẽ được thực hiện sau khi doanh nghiệp hoàn tất trả cổ tức và ESOP.

Cổ phiếu ESOP được chào bán với giá 10.000 đồng/cp, 50% bị hạn chế giao dịch trong trong 1 năm và 50% còn lại bị hạn chế trong 2 năm.

Với phương án chào bán riêng lẻ, đối tượng VDSC hướng tời là nhà đầu tư chiến lược và/hoặc nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, cùng đồng hành với doanh nghiệp tối thiểu 3 năm (nhà đầu tư chiến lược) và tối thiểu 1 năm (nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp). Giá chào bán không thấp hơn giá thị trường tại thời điểm chào bán hoặc giá trị sổ sách của công ty.

Mục tiêu huy động vốn của Chứng khoán Rồng Việt là bổ sung vốn kinh doanh cho hoạt động giao dịch ký quỹ/ứng trước, tự doanh/bảo lãnh phát hành và tham gia thị trường trái phiếu.

Mong muốn tìm đối tác chiến lược cùng đồng hành của Chứng khoán Rồng Việt đã có từ năm trước. Doanh nghiệp đề ra phương án chào bán 81 triệu cổ phiếu riêng lẻ. Lãnh đạo VDSC chia sẻ việc chào bán cổ phiếu riêng lẻ sẽ giúp công ty chủ động, linh hoạt hơn trong sử dụng nguồn lực tài chính, giảm áp lực huy động vốn từ các nguồn khác, tăng vị thế cạnh tranh trên thị trường và tận dụng tốt hơn các cơ hội đầu tư. 

Tuy nhiên, kế hoạch đã không thể triển khai trong năm 2024. Lý do đưa ra là trong quá trình tìm kiếm, trao đổi với các nhà đầu tư tiềm năng đã kéo dài hơn dự kiến khiến việc chào bán chưa thể thực hiện.

Nhiều năm qua, trong ngành chứng khoán đã có cuộc chạy đua tăng vốn điều lệ mạnh mẽ. Nhiều công ty chứng khoán đã bứt tốc khá mạnh thời gian qua, vốn điều lệ tăng gấp nhiều lần đặc biệt là những đơn vị có ngân hàng mẹ đứng sau. Việc tăng vốn là điều mà bất kỳ công ty chứng khoán nào cũng xác định phải làm để tăng lợi thế cạnh tranh, tăng thị phần, đa dạng hóa các khoản đầu tư.

Đối với VDSC, trong 6 năm qua, doanh nghiệp đã tăng vốn từ 1.000 tỷ đồng lên 2.430 tỷ đồng chủ yếu thông qua trả cổ tức, ESOP và 1 đợt chào bán cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 50% vào 2022. Cổ đông lớn là 4 cá nhân sở hữu tổng cộng hơn 60% vốn. Cụ thể, ông Nguyễn Miên Tuấn nắm 17% vốn, ông Nguyễn Xuân Đô nắm 15,97%, ông Nguyễn Hoàng Hiệp nắm 15,97% và bà Phạm Mỹ Linh nắm 11,22%. Trong đó, ông Miên Tuấn là Chủ tịch HĐQT, bà Mỹ Linh là mẹ ruột ông Phạm Hữu Luân – Thành viên HĐQT.

Do vậy, một trong nhiệm vụ trọng tâm được HĐQT xác định trong năm nay là đẩy nhanh việc tìm kiếm các đối tác, nhà đầu tư phù hợp tham gia đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ để nâng cao năng lực tài chính, đáp ứng nhu cầu phát triển và sự ổn định nguồn vốn về dài hạn.

Thị phần giảm sút, kế hoạch lợi nhuận đi ngang

Hạn chế về nguồn vốn đã ảnh hưởng đến thị phần của công ty đáng kể. Giai đoạn trước, công ty từng lọt top 10 thị phần môi giới trên HoSE nhưng hiện nay gần như vắng bóng.

Theo báo cáo của Tổng Giám đốc Nguyễn Thị Thu Huyền, thị phần của Chứng khoán Rồng Việt năm qua đạt 1,15%, giảm 18,1% so với 2023. Giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân/phiên của công ty là 482 tỷ đồng/phiên, giảm 2% so với thực hiện 2023.

Về kết quả kinh doanh, năm 2024, VDSC ghi nhận doanh thu hợp nhất 1.041 tỷ đồng, vượt 6% kế hoạch và tăng 25,3% so với năm 2023. Doanh thu công ty tăng chủ yếu ở mảng đầu tư và dịch vụ chứng khoán (cho vay ký quỹ và ứng trước) trong khi môi giới và ngân hàng đầu tư giảm.

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế giảm 12% xuống 291 tỷ đồng. Danh mục FVTPL của công ty chủ yếu là cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết nên hiệu quả kinh doanh khá phụ thuộc vào diễn biến thị trường chứng khoán. Sau giai đoạn bùng nổ 4 – 5 tháng đầu năm, thị trường chứng khoán bắt đầu lình xình đi xuống. Do vậy, VDSC cũng ghi nhận quý đầu năm lợi nhuận cao và giảm dần các quý sau đó, thậm chí quý cuối năm thua lỗ.

Công ty Quản lý quỹ Rồng Việt (VDAM) đạt doanh thu hơn 21 tỷ đồng, gần như đi ngang so với 2023 và lãi vỏn vẹn 1, 1 tỷ đồng, thực hiện 17% kế hoạch năm.

Sang năm 2025, lãnh đạo VDSC đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam được kỳ vọng mang đến nhiều cơ hội nhờ định giá hấp dẫn và tiềm năng nâng hạng. Thanh khoản thị trường dự báo đi ngang trong nửa đầu năm và tăng cao trở lại từ quý IV khi câu chuyện nâng hạng được kích hoạt.

Dù vậy, HĐQT trình kế hoạch kinh doanh gần như đi ngang so với 2024. Tổng doanh thu 1.106 tỷ đồng, tăng 6,2% và lợi nhuận sau thuế 294 tỷ đồng, tăng 1%.