Giới tỷ phú ưa đầu tư vào đâu?

Một báo cáo mới đây của ngân hàng Thụy Sỹ UBS cho thấy, tổng số tỷ phú trên thế giới đã đạt mức cao kỷ lục vào năm 2025, một phần nhờ giá trị của các công ty công nghệ tăng vọt và giá cổ phiếu tăng mạnh.

Hiện có khoảng 2.900 tỷ phú sở hữu 15,8 nghìn tỷ USD, tăng từ khoảng 2.700 tỷ phú với tổng tài sản tích lũy gần 14 nghìn tỷ USD một năm trước đó. Trong một năm vừa qua, xuất hiện 287 tỷ phủ mới, đánh dấu mức tăng mạnh thứ hai kể từ khi UBS bắt đầu theo dõi con số này vào năm 2015.

Trước đó, vào năm 2021, có thêm số lượng tỷ phú mới cao kỷ lục là 416, nhờ lượng kích thích kinh tế khổng lồ của các chính phủ và lãi suất thấp làm tăng giá trị tài sản.

Báo cáo “Tham vọng Tỷ phú” thường niên lần thứ 11 của UBS bao gồm thông tin từ cơ sở dữ liệu của cả UBS và PricewaterhouseCoopers, nghiên cứu về tài sản của các tỷ phú tại 47 thị trường trên toàn cầu.

John Mathews, người đứng đầu bộ phận quản lý tài sản tư nhân của UBS tại Mỹ, chỉ ra sự tăng tốc trong tăng trưởng số lượng tỷ phú, điều này đến từ tất cả các lĩnh vực bao gồm cả hoạt động kinh doanh và thừa kế.

Một yếu tố khác góp phần gia tăng tài sản là lợi nhuận đầu tư tăng cao trong 12 tháng kết thúc vào ngày 4/4/2025, thời điểm chốt số liệu. Sự sụt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán sau khi Tổng thống Donald Trump thông báo áp thuế quan cao đã làm giảm lợi nhuận trong giai đoạn này, mặc dù thị trường nhìn chung vẫn tiếp tục tăng trưởng kể từ đó.

Những tỷ phú tự thân mới nổi lên trong năm 2025 là những doanh nhân trong nhiều lĩnh vực. Theo UBS, họ bao gồm Ben Lamm, người sáng lập Colossal Biosciences; Michael Dorrell, đồng sáng lập công ty đầu tư cơ sở hạ tầng Stonepeak Partners; anh em nhà Zhang của Mixue Ice Cream and Tea ở Trung Quốc; và tỷ phú tiền điện tử Justin Sun.

Việt Nam không xuất hiện trong báo cáo này của UBS.

Một báo cáo hồi tháng 10 của Altrata, một công ty chuyên về thông tin tài chính, cũng cho thấy số lượng tỷ phú trên toàn thế giới đã tăng lên mức kỷ lục. Altrata ước tính có 3.508 cá nhân nắm giữ tổng tài sản trị giá 13,4 nghìn tỷ USD, và khoảng một phần ba trong số đó (1.135 người) ở Mỹ với tổng tài sản lên đến 5,7 nghìn tỷ USD (chiếm gần 43% tổng tài sản của giới tỷ phú).

Trung Quốc đứng thứ hai với 321 tỷ phú nắm giữ khoảng 10% tài sản của thế giới. Cũng trong năm ngoái, số lượng tỷ phú ở châu Âu lần đầu tiên vượt ngưỡng 1.000 kể từ khi Altrata bắt đầu thu thập dữ liệu hơn 1 thập kỷ trước.

Bắc Mỹ là điểm đến đầu tư hàng đầu

UBS đã phỏng vấn 87 khách hàng tỷ phú cho báo cáo và nhận thấy rằng sức hấp dẫn của Bắc Mỹ như là nơi đầu tư tốt nhất trong ngắn hạn đã giảm xuống còn 63% từ 80% một năm trước đó.

Sức hấp dẫn của việc đầu tư vào các khu vực khác, bao gồm Tây Âu (40% lựa chọn), Trung Quốc Đại lục (34%) và khu vực châu Á-Thái Bình Dương (ngoại trừ Trung Quốc Đại lục), đã tăng lên.

“Trong bối cảnh niềm tin được phục hồi ở Trung Quốc Đại lục và khu vực châu Á-Thái Bình Dương nói chung, 42% tỷ phú dự định tăng cường đầu tư vào cổ phiếu các thị trường mới nổi trong 12 tháng tới. Trong số cổ phiếu các thị trường phát triển, 43% tỷ phú dự định tăng cường đầu tư, trong khi 7% muốn giảm bớt”, báo cáo nêu.

Nhiều tỷ phú cũng dự định tăng cường đầu tư vào vốn tư nhân (đầu tư trực tiếp và quỹ/quỹ của các quỹ), quỹ phòng hộ và cơ sở hạ tầng trong 12 tháng tới. Những mối lo ngại hàng đầu trong năm tới là thuế quan (66%), xung đột địa chính trị lớn (63%) và sự bất ổn về chính sách (59%).

Lượng tài sản thừa kế cao kỷ lục

Báo cáo của UBS cho thấy lượng tài sản thừa kế trong năm 2025 cao nhất từ trước đến nay kể từ khi ngân hàng này bắt đầu công bố báo cáo vào năm 2015.

Trong số các tỷ phú mới nổi trong năm qua, 91 người thừa kế tài sản với tổng cộng 298 tỷ USD, tăng 36% về giá trị so với năm trước đó. Việc thừa kế này khiến số tỷ phú đa thế hệ tăng mạnh, lên đến 860 người với tổng tài sản 4,7 nghìn tỷ USD, cao hơn các số tương ứng năm 2024 là 805 và 4,2 nghìn tỷ.

John Mathews tại UBS thông tin rằng phần lớn tài sản sẽ được chuyển cho người bạn đời còn sống, thường là vợ, trước khi được truyền lại cho thế hệ tiếp theo.

Trong vài thập kỷ tới, số lượng tỷ phú và người có tài sản trên 100 triệu USD ngày càng tăng khi quá trình chuyển giao tài sản lớn tiếp tục tăng tốc. Ước tính đến năm 2040, các tỷ phú sẽ chuyển giao khoảng 6,9 nghìn tỷ USD tài sản trên toàn cầu, trong đó ít nhất 5,9 nghìn tỷ USD sẽ được chuyển cho con cái.

Hầu hết các tài sản thừa kế sẽ được chuyển giao ở Mỹ, Ấn Độ, Pháp, Đức và Thụy Sỹ. Tuy vậy, các tỷ phú, nhất là những người trẻ, cũng thường xuyên di chuyển nên bức tranh này có thể sẽ khác. Lý do để họ thay đổi nơi sống là mong muốn tìm kiếm cuộc sống chất lượng hơn, các lo ngại địa chính trị và cân nhắc về thuế. Những nước được lựa chọn nhiều bao gồm Thụy Sỹ, UAE, Mỹ và Singapore.

Hơn 8/10 (82%) tỷ phú có con được UBS khảo sát mong muốn con cái họ theo đuổi con đường riêng của mình, phát triển các kỹ năng và giá trị để thành công một cách độc lập, thay vì chỉ dựa vào tài sản thừa kế.

“Báo cáo của chúng tôi cho thấy sự trỗi dậy của một thế hệ người tạo ra và thừa kế tài sản mới đang định hình lại bối cảnh toàn cầu,” ông Benjamin Cavalli, Trưởng bộ phận Khách hàng Chiến lược tại UBS Global Wealth Management, cho biết.

“Khi các gia đình ngày càng mang tính quốc tế và quá trình chuyển giao tài sản lớn diễn ra nhanh chóng, trọng tâm đang chuyển từ việc đơn thuần bảo toàn tài sản sang việc trao quyền cho thế hệ tiếp theo để thành công một cách độc lập và có trách nhiệm. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến kế hoạch kế vị mà còn cả các ưu tiên từ thiện và các quyết định đầu tư dài hạn”, ông Cavalli nói.