Đầu tư chủ yếu cổ phiếu, Chứng khoán Rồng Việt lỗ quý cuối năm

Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt – VDSC (mã: VDS) công bố BCTC riêng lẻ quý IV/2024 với khoản lỗ 20,7 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi 74,5 tỷ đồng.

Sau quý đầu năm thắng lớn thì kết quả kinh doanh công ty dần đi xuống. Điều này đã khiến lợi nhuận sau thuế cả năm còn 286 tỷ đồng, giảm 12,7% so với cùng kỳ năm trước và xấp xỉ hoàn thành 100% kế hoạch năm.

Với danh mục FVTPL chủ yếu là cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết, kết quả kinh doanh của công ty khá phụ thuộc vào diễn biến thị trường chứng khoán. Sau khi bùng nổ vào khoảng 4 - 5 tháng đầu năm, thị trường chứng khoán bắt đầu lình xình và thanh khoản đi xuống vào các tháng cuối năm. Công ty cho biết kết thúc quý IV, VN-Index đóng cửa ở mức 1.266,78 điểm, tăng 12,11% so với cuối năm 2023 và giảm 1,69% so với quý liền trước. Giá trị thanh khoản bình quân phiên trong quý đạt 16.742 tỷ đồng, thấp nhất trong 4 quý và giảm hơn 8,3% so với cùng kỳ.

Những biến động bất lợi của thị trường trong quý đã tác động mạnh đế doanh thu ở hầu hết các mảng kinh doanh, đặc biệt là hoạt động đầu tư và kinh doanh môi giới. Rồng Việt đã nổ lực và linh hoạt để có lợi nhuận ở tất cả mảng kinh doanh chính, tuy nhiên, việc đánh giá lại danh mục đầu tư cuối kỳ đã làm giảm doanh thu và tăng chi phí dự phòng.

Quý IV, công ty đạt gần 160 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ. Trong đó, hoạt động đầu tư đạt 3 tỷ, giảm 90%; môi giới giảm 22% xuống 38,3%, cho vay tăng 16% lên 103 tỷ và hoạt động khác giảm 56,5% lên 13,4 tỷ đồng.

Ngược lại, chi phí hoạt động tăng gần gấp đôi từ 78 tỷ lên 143 tỷ đồng do chênh lệch giảm đánh giá lại các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) và tăng chi phí dự phòng tài sản tài chính, xử lý tổn thất các khoản phải thu khó đòi và lỗ suy giảm tài sản tài chính, chi phí đi vay.

Khoản đầu tư vào KBC, VNM tạm lỗ

Tại cuối năm, công ty ghi nhận tổng tài sản đạt 6.361 tỷ đồng, tăng thêm hơn 1.000 tỷ đồng so với đầu năm. Rồng Việt phân bổ 1.171 tỷ nằm ở tiền và các khoản tương đương tiền, 2.746 tỷ cho vay, 1.017 tỷ FVTPL, 400 tỷ khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (chứng chỉ tiền gửi) và 530 tỷ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán.

Tại thời điểm cuối năm 2024, Rồng Việt đã không còn đầu tư vào trái phiếu, danh mục FVTPL chủ yếu là cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết.

Danh mục FVTPL cổ phiếu niêm yết vẫn chủ yếu các “khuôn mặt” quen thuộc như VNM, CTG, ACB, MWG. Tuy nhiên, cổ phiếu VNM từ có lãi cuối quý III đã chuyển sang lỗ, các khoản đầu tư còn lại giảm lãi đáng kể đặc biệt là MWG (từ 52 tỷ về 27 tỷ). Ngoài ra, trong các khoản đầu tư lớn xuất hiện 119,3 tỷ rót vào KBC và tạm lỗ 19 tỷ. Ở tài sản sẵn sàng để bán, công ty đầu tư chủ yếu vào KBC, KDH, QNS; tạm lỗ 9 tỷ ở KBC trong khi KDH và QNS lãi.

Về mặt nguồn vốn, năm qua Rồng Việt đã tăng vốn góp của chủ sở hữu từ 2.100 tỷ lên 2.430 tỷ nhờ trả cổ tức cổ phiếu. Công ty tăng cường nợ cho hoạt động đầu tư và cho vay. Cụ thể, công ty tăng vay nợ ngắn hạn từ 190 tỷ lên 392 tỷ đồng và phát hành trái phiếu hơn 500 tỷ đồng.

Rồng Việt có công ty con là Công ty Quản lý quỹ Rồng Việt (VDAM), giá trị đầu tư 76,4 tỷ đồng. Năm qua, VDAM đạt doanh thu 21,3 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1,1 tỷ đồng, tương ứng hoàn thành 102% và 17% kế hoạch năm.