Chứng khoán HSC sắp tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng

Công ty cổ phần Chứng khoán TP.HCM (mã: HCM) thông báo ngày 25/6 tới đây là ngày đăng ký cuối cùng lập danh sách cổ đông chào bán gần 360 triệu cổ phiếu cho cổ đông. Tỷ lệ thực hiện quyền 2:1, tức cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ có 1 quyền mua, cứ 2 quyền mua sẽ được mua thêm 1 cổ phiếu mới. Nếu chào bán thành công 100%, công ty chứng khoán sẽ tăng vốn từ 7.208 tỷ đồng lên hơn 10.800 tỷ đồng.

Mới đây, HĐQT công ty đã thông qua việc gia hạn thời gian phân phối cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu từ 90 ngày lên 120 ngày kể từ ngày được UBCKNN cấp giấy chứng nhận. Lý do là trên nguyên tắc nỗ lực tối đa tạo điều kiện thuận lợi cho các cổ đông, trong đó có cổ đông Nhà nước, thực hiện quyền của mình.

Danh sách cổ đông lớn của công ty gồm Dragon Capital Markets Limited nắm 31,47%, Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước TP.HCM nắm 16,88% vốn. Trong đó, cổ đông Nhà nước đã có chủ trương thoái vốn khỏi HCM nên có thể không góp thêm vốn và tiến hành đấu giá bán quyền mua như các lần tăng vốn khác gần đây của công ty.

Công ty đưa ra giá chào bán 10.000 đồng/cp, thấp hơn 41% so với thị giá. HĐQT lý giải do công ty cần vốn và cũng để tạo sự gắn bó với cổ đông. Chứng khoán HSC dự thu 3.600 tỷ đồng cho mục tiêu bổ sung vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (70%) và tự doanh (30%).

Chứng khoán HSC là đơn vị luôn có tỷ lệ cho vay kịch khung, tại cuối quý I, dư nợ margin của công ty đạt 20.390 tỷ đồng, gấp 1,98 lần vốn chủ sở hữu (mức tối đa theo quy định là 2 lần). Điều này hạn chế khả năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty rất nhiều. Do vậy, ban lãnh đạo xác định tăng vốn là điều cần thiết để bổ sung nguồn cũng như nới room cho vay, đảm bảo sự tăng trưởng.

Công ty có tổng tài sản hơn 30.000 tỷ đồng thì 2/3 số đó dồn cho nghiệp vụ cho vay. Gần 7.400 tỷ đồng, tương đương 25% tổng tài sản, tập trung cho hoạt động tự doanh. Công ty phân bổ 5.000 tỷ cho hoạt động đầu tư trái phiếu (BIDV, MBB và VietinBank) và hơn 2.100 tỷ cho cổ phiếu. Danh mục đầu tư ở nhiều lĩnh vực gồm PVT, GEX, VPB, VNM, VHC, TCH, NT2, STB, TCB, HPG, MWG…

Về kết quả kinh doanh, trong quý đầu năm, doanh thu hoạt động tăng 16% lên gần 1.000 tỷ đồng. Động lực đến từ doanh thu khoản cho vay và phải thu tăng 54% lên 523 tỷ đồng trong khi mảng đầu tư và môi giới sụt giảm.

Tuy nhiên, chi phí cũng tăng mạnh từ 414 tỷ lên 613 tỷ đồng. Chủ yếu do chi phí dự phòng tài sản tài chính, xử lý tổn thất các khoản phải thu khó đòi và lỗ suy giảm tài sản tài chính, chi phí đi vay của các khoản cho vay gấp 3 lần lên 302 tỷ đồng. Theo đó, Chứng khoán HSC báo lãi sau thuế giảm 18% xuống 227 tỷ đồng.