Dư nợ margin gần chạm trần, Chứng khoán HSC sắp bàn tăng vốn
Chứng khoán HSC nâng quy mô cho vay ký quỹ lên 19.286 tỷ đồng tại cuối quý III, chiếm 59% tổng tài sản và gấp 1,92 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp sắp bàn kế hoạch chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.
“Ăn đậm” mảng cho vay
Công ty cổ phần Chứng khoán TP.HCM (mã: HCM) đã công bố BCTC quý III. Công ty ghi nhận tổng doanh thu hoạt động tăng 38% so với cùng kỳ năm trước. Chi phí hoạt động tăng 62% lên 761 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 4% lên 222 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng, tổng doanh thu công ty đạt 3.095 tỷ đồng, tăng 51,6%; lãi sau thuế 812,6 tỷ đồng, tăng 64% so với cùng kỳ năm trước.
Đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh của Chứng khoán HSC không thể không kể đến mảng kinh doanh vốn - cung cấp dịch vụ cho vay ký quỹ (margin). Lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 1.204 tỷ đồng, tăng 61% và đóng góp lớn nhất vào tổng doanh thu 9 tháng (tỷ trọng 39%). Mảng đầu tư mang về 1.160 tỷ đồng doanh thu; riêng lãi bán các tài sản tài chính FVTPL là 857 tỷ đồng, hơn gấp đôi cùng kỳ. Nghiệp vụ môi giới đạt 661 tỷ đồng, tăng 33%.
Sau khi trừ đi chi phí, mảng kinh doanh vốn mang về lợi nhuận hoạt động lớn nhất 682 tỷ đồng, mảng tự doanh đạt 413 tỷ đồng, mảng môi giới 210 tỷ và tư vấn 28 tỷ đồng trong 9 tháng.

Kết quả này đến từ việc công ty tăng mạnh quy mô cung cấp dịch vụ cho vay ký quỹ (margin). Dư nợ cho vay của HSC tăng mạnh từ 12.135 tỷ đồng đầu năm lên 19.286 tỷ đồng tại cuối quý III, chiếm 59% tổng tài sản. Quy mô cho vay trên vốn chủ sở hữu đạt 1,92 lần, gần chạm trần tỷ lệ cho phép theo quy định (2 lần). Đây là tỷ lệ vượt trội so với nhiều CTCK lớn khác trên thị trường như Chứng khoán SSI (0,83 lần), VNDirect (0,55 lần), SHS (0,34 lần) hay Chứng khoán Techcombank (1 lần).
Bên cạnh huy động nguồn lực từ cổ đông hiện hữu qua phát hành 178 triệu cổ phiếu, công ty cũng rất tích cực vay nợ. Tại 30/9, vay nợ ngắn hạn của HSC đạt 22.149 tỷ đồng, gấp 2,4 lần đầu năm. Trong đó, doanh nghiệp vay ngân hàng trong nước 14.667 tỷ đồng lãi suất 2,8 – 7,5%/năm; vay ngân hàng nước ngoài 4.305 tỷ đồng, lãi SORF + 2,262 – 2,65%/năm; vay thấu chi ngân hàng 2.052 tỷ đồng lãi 3,4 – 5,4%/năm và vay khác trong nước 1.123,6 tỷ đồng lãi 3,3 – 7,6%/năm.
Ở mảng tự doanh, công ty dành ngân sách 8.530 tỷ đồng, gấp 3,8 lần đầu năm. Trong đó, trái phiếu 6.200 tỷ đồng (trái phiếu của BIDV, MBBank, VietinBank) và cổ phiếu 1.773 tỷ đồng. Doanh nghiệp chủ yếu rót tiền vào các ngân hàng như ACB, TCB, STB, VPB, HDB và một số doanh nghiệp đầu ngành như FPT, HPG, BMP… Tính theo giá trị thị trường thời điểm 30/9, danh mục cổ phiếu HSC tạm lãi 26 tỷ và trái phiếu lãi 135 tỷ đồng.
Sắp bàn kế hoạch tăng vốn
Việc tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu gần chạm trần sẽ khiến công ty khó tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh thanh khoản giảm ảnh hưởng đến mảng môi giới và thị trường lình xình ảnh hưởng mảng tự doanh. Trong quý III, doanh thu hoạt động môi giới của công ty giảm 14% so với cùng kỳ xuống 193 tỷ đồng do thanh khoản thị trường giảm, hoạt động bán các tài sản tài chính FVTPL ghi nhận lỗ 29 tỷ đồng.
Do vậy, vào ngày 4/12 tới đây, Chứng khoán HSC sẽ tổ chức họp ĐHĐCĐ bất thường với trọng tâm là phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu nhằm tăng cường nguồn vốn, nâng cao năng lực tài chính và mở rộng quy mô hoạt động. Ngày 30/10 là ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông, nội dung chi tiết chưa được công bố.
Do đặc thù Chứng khoán HSC còn một phần vốn của cổ đông nhà nước – Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước TP.HCM (HFIC) nên quá trình tăng vốn có thể kéo dài hơn thông thường. Trong đợt tăng vốn gần nhất, công ty mất 2 năm từ lúc xin ý kiến cổ đông cho đến hoàn tất quá trình phát hành. Đồng thời, tỷ lệ thành công cũng không đạt 100%, công ty chào bán 228,7 triệu đơn vị nhưng chỉ bán được 178 triệu đơn vị, tức hơn 50,7 triệu đơn vị bị “ế”. Nguyên nhân là do cổ đông nhà nước bỏ quyền mua.
Trong đợt tăng vốn này, HFIC có hơn 105,6 triệu quyền mua, tương đương với mua 52,8 triệu đơn vị. Tổ chức này đã đăng ký bán toàn bộ quyền mua nhưng chỉ bán được 5,5 triệu quyền, tương đương 2,75 triệu cổ phiếu.
Hiện, HFIC sở hữu 121,6 triệu cổ phiếu HCM, tương đương 17,26% vốn Chứng khoán HSC – là cổ đông lớn thứ 2 sau Dragon Capital Markets Limited (32,18% vốn). Theo đại diện HFIC, đơn vị này chắc chắn thoái vốn khỏi Chứng khoán HSC theo quy định pháp luật, phương án tái cơ cấu được trình UBND TP.HCM phê duyệt trong năm 2024. Sau khi được phê duyệt, HFIC sẽ thực hiện thoái vốn toàn bộ theo lộ trình nhưng chia thành nhiều giai đoạn cho đến 2025 phù hợp tình hình thực tế, hiệu quả và đúng quy định.
- Cùng chuyên mục
Chứng khoán Rồng Việt tìm đối tác để tăng vốn lên 3.200 tỷ
Chứng khoán Rồng Việt tiếp tục đặt mục tiêu tăng vốn lên 3.200 tỷ đồng qua trả cổ tức, ESOP và chào bán riêng lẻ.
Tài chính - 12/03/2025 15:06
UBCKNN ấn định lộ trình triển khai hệ thống KRX và cơ chế CCP
UBCKNN công bố 9 nhóm giải pháp để nâng hạng TTCK Việt Nam. Trong đó, hệ thống KRX sẽ triển khai vào tháng 5 hoặc 6 năm nay, cơ chế CCP dự kiến vào năm sau.
Tài chính - 11/03/2025 12:07
CEO Chứng khoán IVS: Việt Nam đã có những bước tiến quan trọng trong lộ trình nâng hạng
Ông Huang Bo, Tổng Giám đốc Chứng khoán Guotai Junan Việt Nam (IVS) cho rằng năm nay thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ có nhiều cơ hội phát triển mạnh mẽ, bao gồm cơ hội nâng hạng lên thị trường mới nổi, gia tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, cũng như thu hút thêm các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài.
Tài chính - 11/03/2025 12:03
EVNFinance đặt mục tiêu lãi gần nghìn tỷ năm 2025
Trong năm 2025, EVNFinance đặt mục tiêu lãi trước thuế 960 tỷ đồng, tăng 36% so với thực hiện năm 2024. Tổng tài sản cuối năm 2025 dự kiến 80.000 tỷ đồng, tăng 34%.
Tài chính - 11/03/2025 08:41
Đằng sau kế hoạch lợi nhuận lao dốc của Sữa Quốc Tế Lof
Sữa Quốc Tế Lof lên kế hoạch lợi nhuận sau thuế khoảng 360 tỷ đến 440 tỷ đồng, giảm 50% - 59%. Một phần do dự án nhà máy sữa Lof Bình Dương bắt đầu đi vào vận hành.
Tài chính - 10/03/2025 15:51
Hoàn thiện hồ sơ Nghị định về tài sản mã hóa trước 13/3
Thủ tướng yêu cầu Bộ Tài chính chủ trì, phối hợp với các bộ, cơ quan, địa phương sớm hoàn thiện hồ sơ Nghị quyết thí điểm để quản lý các hoạt động liên quan đến tài sản ảo, tài sản mã hóa, báo cáo Thường trực Chính phủ trước ngày 13/3/2025.
Tài chính - 10/03/2025 09:48
Tạp chí Nhà đầu tư tổ chức hội thảo 'Cơ hội đầu tư trong bối cảnh mới'
Ngày 19/3, tại Hà Nội, Tạp chí Nhà đầu tư sẽ tổ chức hội thảo 'Cơ hội đầu tư trong bối cảnh mới' nhằm cung cấp những thông tin thiết thực, gợi mở mới mẻ giúp các nhà đầu tư, doanh nghiệp có thêm dữ liệu tham khảo khả tín và hữu ích trước khi ra quyết định đầu tư.
Tài chính - 10/03/2025 06:37
Chứng khoán Vietcap giảm tỷ lệ chi trả cổ tức
Chứng khoán Vietcap sẽ trả cổ tức năm 2024 bằng tiền mặt tỷ lệ 6,5% và không thực hiện chia tách cổ phiếu như 3 năm trước.
Tài chính - 09/03/2025 11:38
NCB muốn tăng vốn lên gần 19.000 tỷ đồng
Tại tờ trình ĐHĐCĐ thường niên năm 2025, NCB đề xuất phương án chào bán 700 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tương đương 59,42% vốn điều lệ ngân hàng tại thời điểm chào bán.
Tài chính - 08/03/2025 21:22
Ông Lê Quang Vinh làm Tổng giám đốc Vietcombank
Vietcombank bổ nhiệm ông Lê Quang Vinh làm Tổng giám đốc ngân hàng sau khi ĐHĐCĐ bất thường ngày 7/3 bầu ông vào HĐQT.
Tài chính - 08/03/2025 17:53
VN-Index 'sáng cửa' tăng điểm
Các chuyên gia chứng khoán nhận định với tâm lý tích cực đang lan rộng, VN-Index có thể hướng tới các vùng điểm số cao hơn nhờ quán tính đi lên mạnh mẽ trước khi ghi nhận những phiên rung lắc tích lũy.
Tài chính - 08/03/2025 09:45
Vinpearl nộp hồ sơ niêm yết, cổ phiếu VIC tăng hết biên độ
Đà hưng phấn của các cổ phiếu VIC, VHM và VRE đã góp công lớn đưa VN-Index kéo dài mạch hưng phấn, tăng gần 8 điểm, lên 1.326 điểm. Đây cũng là vùng giá cao nhất của chỉ số từ tháng 5/2022 đến nay.
Tài chính - 07/03/2025 17:08
MSB tái bổ nhiệm ông Nguyễn Hoàng Linh làm Tổng Giám đốc
Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (HoSE: MSB) vừa công bố Quyết định về việc tái bổ nhiệm ông Nguyễn Hoàng Linh giữ chức vụ Tổng Giám đốc với thời hạn bổ nhiệm là 5 năm (2025 – 2030). Quyết định có hiệu lực từ ngày 23/03/2025.
Tài chính - 07/03/2025 14:08
Danh tính chủ đầu tư dự án chế biến, sản xuất alumin Bình Phước hơn 911 triệu USD
UBND tỉnh Bình Phước chấp thuận chủ trương đầu tư đồng thời chấp thuận nhà đầu tư là CTCP Khai tuyển quặng Bình Phước do ông Phan Thành Nam làm Tổng Giám đốc.
Tài chính - 07/03/2025 11:27
Chủ đầu tư tòa nhà ‘Hàm cá mập’ là ai?
Chủ đầu tư tòa nhà ‘Hàm cá mập’ là liên danh CTCP Máy - Thiết bị Dầu khí (PV Machino – mã: PVM) và Công ty Siêu thị Hà Nội.
Tài chính - 07/03/2025 06:45
Cổ phiếu Bamboo Capital khớp lệnh đột biến
Các cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Bamboo Capital đều đã và đang bình ổn trở lại sau vài phiên bị bán tháo.
Tài chính - 06/03/2025 16:29
- Đọc nhiều
-
1
Dự báo thị trường Bất động sản Nghệ An 2025
-
2
Người trẻ mất khả năng tích lũy vì giá thuê nhà chiếm một nửa thu nhập
-
3
Tạp chí Nhà đầu tư tổ chức hội thảo 'Cơ hội đầu tư trong bối cảnh mới'
-
4
VN-Index 'sáng cửa' tăng điểm
-
5
Giá thuê văn phòng tăng liên tục trong 10 năm, thúc đẩy xu hướng dời trung tâm
Đáng đọc
- Đáng đọc
Khi nào cổ phiếu VNM đảo chiều?
Tài chính - Update 3 week ago
'Chương mới' của NCB
Tài chính - Update 2 week ago
Tâm thế mới đón kỷ nguyên mới
Bình luận - 1 month