Chứng khoán HSC tăng vay nợ để lấy lại thị phần

Vay tối đa 11.000 tỷ đồng tại BIDV và Vietcombank

Công ty cổ phần Chứng khoán TP.HCM – HSC (mã: HCM) vừa công bố Nghị quyết HĐQT thông qua việc tăng hạn mức tín dụng tại Ngân hàng BIDV lên 8.000 tỷ đồng. Tài sản thế chấp gồm 1 phần hoặc 100% tiền gửi tại BIDV, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác và giấy tờ có giá do BIDV phát hành. Lãi suất vay tùy từng thời điểm, thời hạn của hạn mức 12 tháng kể từ ngày ký hợp đồng.

Mục tiêu vay để đầu tư kinh doanh giấy tờ có giá, trái phiếu chính phủ, trái phiếu tổ chức tín dụng phát hành được niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo quy định của pháp luật; đầu tư, kinh doanh cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và các loại chứng khoán khác; bổ sung vốn lưu động.

Trước đó, HĐQT công ty duyệt phương án vay tối đa 3.000 tỷ đồng tại Vietcombank cho mục đích đầu tư kinh doanh trái phiếu Chính phủ, đầu tư kinh doanh cổ phiếu, tài trợ vốn lưu động.

Theo BCTC quý II, doanh nghiệp tăng đáng kể nợ vay ngắn hạn lên 16.278 tỷ đồng, tăng 78% so với đầu năm. Chứng khoán HSC vay ngân hàng trong nước gần 11.000 tỷ đồng, lãi suất từ 2,8 – 7,6%/năm; vay ngân hàng nước ngoài 4.205 tỷ đồng; phần còn lại vay thấu chi và vay khác trong nước.

Bên cạnh vay nợ, công ty cũng hoàn thành tăng vốn từ 5.536 tỷ đồng lên 8.003 tỷ đồng qua chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu 178 triệu đơn vị và trả cổ tức đợt 2/2021 gần 69 triệu đơn vị, thu ròng 1.782 tỷ đồng.

Nhờ vậy, quy mô tổng tài sản HSC tăng thêm gần 10.000 tỷ đồng lên 27.756 tỷ đồng. Đến 67% tổng tài sản dồn cho hoạt động cho vay ký quỹ, quy mô cho vay giao dịch chứng khoán tăng mạnh từ 12.135 tỷ đồng đầu năm lên 18.542 tỷ đồng vào cuối quý II.

Đồng thời, tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ gấp 2,7 lần lên 5.906 tỷ đồng. Trong đó, doanh nghiệp đầu tư 3.200 tỷ đồng vào trái phiếu của BIDV và 1.000 tỷ đồng trái phiếu của MBBank, hơn 800 tỷ vào cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu giao dịch trên UPCoM, phần còn lại đầu tư chứng chỉ quỹ ETF và tài sản cơ sở cho hoạt động phòng ngừa rủi ro chứng quyền.

Mới đây, lãnh đạo HCM vừa phê duyệt phương án đầu tư vào trái phiếu tăng vốn cấp 2 của BIDV với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng. Trái phiếu kỳ hạn 8 năm, lãi suất thả nổi, 6 tháng điều chỉnh một lần, xác định bằng lãi suất tham chiếu + biên độ 1,2%; từ năm thứ 6 trở đi biên độ tăng lên 2,87%.

Thị phần cải thiện

Giai đoạn 2019 trở về trước, Chứng khoán HSC là doanh nghiệp đứng thứ 2 về thị phần môi giới cổ phiếu tại HoSE với thị phần lên đến trên 10%. Tuy nhiên, sự bùng lên mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân trong khi thế mạnh của công ty là mảng khách hàng tổ chức đã khiến thị phần ngày càng giảm về 5,32% (năm 2023) và rớt xuống vị trí thứ 5.

Tại kỳ họp ĐHĐCĐ thường niên diễn ra tháng 4, lãnh đạo công ty chia sẻ thị phần khách hàng tổ chức của HSC có thể nói là dẫn đầu thị trường, song thị phần cá nhân bị giảm do thiếu vốn, tuân thủ hạn mức giao dịch ký quỹ và thận trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu cho vay ký quỹ. Trong năm nay, HSC tiếp tục vay ngân hàng để bổ sung nguồn vốn. Ngoài ra, hệ thống KRX triển khai, công ty sẽ nâng cấp hệ thống và đưa vào áp dụng các sản phẩm, dịch vụ với nền tảng công nghệ mới. Những điều này kỳ vọng giúp thị phần công ty tăng trong thời gian tới.

Số liệu HoSE công bố cho thấy thị phần của HSC đã có sự cải thiện, từ mức 5,32% năm 2023 lên 5,92% quý I và lên 6,41% quý II. Lũy kế 6 tháng, thị phần HSC đạt 6,17%, tuy vẫn ở vị trí thứ 5 nhưng đã thu hẹp đáng kể so với đơn vị đứng thứ 4 (VNDirect – 6,24%).

Mặt khác, kết quả kinh doanh khả quan khi doanh thu hoạt động 6 tháng đạt 1.957 tỷ đồng, tăng 61%; lãi sau thuế 590 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ năm trước.

Doanh nghiệp cho biết doanh thu môi giới tăng 72% lên 468 tỷ đồng nhờ giá trị giao dịch bình quân của thị trường chung tăng và thị phần cải thiện. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 60% lên 725 tỷ đồng nhờ có thêm nhiều khách hàng mới, cải thiện hoạt động cho vay ký quỹ. Đồng thời, kết quả hoạt động tự doanh tăng 20% và doanh thu hoạt động tư vấn tài chính gấp 19 lần nhờ có một thương vụ dịch vụ tư vấn tài chính lớn được hoàn tất và ghi nhận trong khi cùng kỳ năm trước không có thương vụ nào.

Năm nay, công ty đặt mục tiêu khá tham vọng với doanh thu 3.182 tỷ đồng, tăng 42% và lợi nhuận sau thuế 1.160 tỷ đồng, tăng 72% so với thực hiện 2023. Qua nửa chặng đường, Chứng khoán HSC đã thực hiện được 61,5% chỉ tiêu doanh thu và 51% chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế.