Bất động sản, ngân hàng, chứng khoán vay nợ 'khủng' từ phát hành trái phiếu

Theo quy định tại Thông tư 19, từ đầu năm 2019, các tổ chức tín dụng phải tuân thủ việc giảm tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn được sử dụng để cho vay trung - dài hạn từ 50% xuống 40%.

Tuy nhiên, từ đầu năm 2018, nhiều nhà băng đã bắt đầu siết chặt hoạt động cho vay đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực bất động sản. Vì thế, các doanh nghiệp buộc phải tìm tới các kênh huy động vốn khác, trong đó có kênh phát hành trái phiếu.

Tốc độ tăng huy động vốn tại nhiều ngân hàng đang thấp hơn tốc độ tăng tín dụng từ đầu năm đến nay tạo áp lực cho ngân hàng phải huy động thêm nguồn đầu vào. Nhiều ngân hàng cũng đồng loạt phát hành trái phiếu là để huy động vốn nhằm đáp ứng nhu cầu tín dụng tăng cao dịp cuối năm qua.

Trong khi đó, giải pháp về nguồn vốn được các công ty chứng khoán thực hiện trong 2 năm qua là phát hành trái phiếu. Hàng nghìn tỷ trái phiếu đã "ra lò" để cung ứng cho các nhà đầu tư.

Bất động sản

Gần đây, doanh nghiệp tư nhân có vốn hóa hàng đầu thị trường Việt Nam đã thông báo chào bán 20 triệu trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không được đảm bảo bằng tài sản, với tổng giá chào bán 2.000 tỷ đồng. Việc phát hành sẽ được chia làm 2 đợt, mỗi đợt 1.000 tỷ đồng, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu.

Trái phiếu được thanh toán lãi 6 tháng một lần, được lấy từ lợi nhuận kết quả kinh doanh của tập đoàn. Lãi suất cho năm đầu tiên là 10%. Lãi suất cho mỗi 6 tháng tiếp theo là tổng của 4% và lãi suất tham chiếu là trung bình cộng của các mức lãi suất tiền gửi tiết kiệm cá nhân (trả lãi sau) kỳ hạn 12 (mười hai) tháng (hoặc tương đương).

Mục đích của đợt phát hành trái phiếu này nhằm cơ cấu lại các khoản nợ của tổ chức phát hành, nhằm lành mạnh hóa các chỉ tiêu tài chính.

Một thành viên hoạt động trong lĩnh vực bất động sản của tập đoàn này, trong tháng 8/2018, cũng đã phát hành 20 triệu trái phiếu kỳ hạn 3 năm (từ 2/8/2018 đến 2/8/2021), tổng giá trị 2.000 tỷ đồng. Đến tháng 9/2018, công ty tiếp tục phát hành 5.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 2 năm (từ 13/9/2018 đến 13/9/2020). Tháng 10/2018, công ty thông báo về việc niêm yết 55 triệu trái phiếu bảo lãnh trị giá 5.500 tỷ đồng. Lãi suất của trái phiếu này được trả sau, định kỳ vào ngày tròn 6 tháng kể từ ngày phát hành (ngày 19/10 và 19/4 hàng năm). Lãi suất trong 12 tháng đầu tiên là 9,20%. Trong mỗi 6 tháng tiếp theo là tổng của 3,25% và lãi suất tham chiếu.

Trong khi đó, Công ty cổ phần Tập đoàn Shunshine mới được thành lập từ 4/2016 với vốn điều lệ 300 tỷ đồng. Đến 31/7/2018, vốn điều lệ tăng lên tới 8.500 tỷ đồng. Sau hành trình tăng vốn 28,3 lần chỉ trong vòng hơn 2 năm, doanh nghiệp này tiếp tục gây ấn tượng với việc phát hành trái phiếu trị giá 10.000 tỷ đồng.

Bài liên quan

'Mổ xẻ' thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam

Theo đó, tập đoàn mới nổi này phát hành 100 triệu trái phiếu với mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu. Trái phiếu có thời hạn 3 năm từ 8/10/2018 - 8/10/2021. Lãi suất được trả định kỳ mỗi 6 tháng. Năm đầu tiên có lãi suất 11%/năm. Hai năm sau, lãi suất thả nổi và bằng lãi suất tiền gửi tiết kiệm trả sau kỳ hạn 12 tháng của 3 ngân hàng Vietcombank, BIDV, VietinBank và cộng thêm biên độ từ 4-5,5%/năm.

Hồi đầu tháng 11/2018, Tập đoàn Đất Xanh (DXG) cũng xin ý kiến cổ đông để phát hành tối đa 1.400 trái phiếu chuyển đổi kỳ hạn 5 năm với mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu, tương ứng với việc thu về 1.400 tỷ đồng. Ngày phát hành dự kiến trong quý I hoặc quý II/2019 với lãi suất không cao hơn 7%/năm.

Cuối tháng 4/2019, Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, mã: NVL) thông báo huy động thành công 160 triệu USD từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore (SGX). Trái phiếu chuyển đổi được phát hành bằng đồng đô la Mỹ (USD), đáo hạn vào năm 2023, có thể chuyển thành cổ phần phổ thông với giá ban đầu là 74.750 đồng/cp. Lãi suất trái phiếu là 5,5%/năm, thanh toán 6 tháng/lần và lợi ích đáo hạn là 6,25%/năm.

Ngân hàng

Tháng 11/2018, Ngân hàng BIDV đã thông qua phương án phát hành 400.000 trái phiếu ra công chúng nhằm huy động 4.000 tỷ đồng, trong đó kỳ hạn 7 năm tối đa 3.000 tỷ đồng và kỳ hạn 10 năm tối đa 1.000 tỷ đồng. Trước đó, BIDV cũng đã có 4 đợt phát hành thành công tổng cộng hơn 1.000 tỷ.

Ngân hàng Vietcombank cho biết đã phát hành thành công 288,3 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ ra công chúng từ ngày 31/10 – 16/11/2018. Trái phiếu có kì hạn 6 năm và lãi suất huy động 7,475%/năm. Trước đó, Vietcombank cũng đã huy động thành công hơn 329 tỷ đồng trái phiếu.

Hay tại ACB, hội đồng quản trị ngân hàng này cũng mới phê duyệt phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ đợt 2 trong năm 2018 với tổng mệnh giá phát hành tối đa 2.200 tỷ đồng. Trước đó, nửa đầu tháng 11/2018, ACB cũng đã phát hành riêng lẻ thành công 2.200 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không phải là nợ thứ cấp, có kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 6%/năm cho toàn bộ thời hạn trái phiếu.

MBBank cũng hoàn tất phát hành trái phiếu kỳ hạn 5 năm 1 ngày với trị giá hơn 1.400 tỷ đồng.

Bài liên quan

Các ngân hàng đã huy động được bao nhiêu trái phiếu trong năm 2018?

Từ đầu năm đến nay, số lượng phát hành giấy tờ có giá của VIB đã xấp xỉ 6.000 tỷ đồng, trong đó có khoảng 5.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm. Ngân hàng này còn dự kiến phát hành 200 triệu USD trái phiếu quốc tế hoặc tương đương 4.500 tỷ đồng.

Trong khối ngân hàng, VietinBank là ngân hàng thường xuyên phát hành trái phiếu. Hai ngày cuối năm 2018, VietinBank đã huy động thêm 500 tỷ đồng từ trái phiếu để tăng vốn cấp 2.

Đầu tháng 11/2018, ngân hàng này đã phát hành thành công 100 tỷ đồng trái phiếu kì hạn 15 năm để tăng vốn cấp 2 đợt 4/2018. Trước đó không lâu, VietinBank cho biết đã phát hành thành công 450 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 2 năm trong đợt 2/2018, lãi suất cố định 6%/năm.

Vào tháng 6/2018, VietinBank cũng phát hành 4.000 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2. Năm 2017, ngân hàng huy động được 4.200 tỷ đồng từ trái phiếu, hơn nửa số vốn đó được rót vào dự án thép và giao thông vận tải.

Tháng 7/2018, VietinBank cho biết đã hoàn tất phát hành riêng lẻ trái phiếu VietinBank đợt 1/2018 với giá trị phát hành lên tới 5.000 tỷ đồng. VietinBank đợt 1/2018 với giá trị phát hành lên tới 5.000 tỷ đồng.

Hai năm gần đây, Vietinbank tăng vốn cấp 2 chủ yếu dựa vào nguồn phát hành trái phiếu. Theo báo cáo phân tích của Công ty chứng khoán HSC, ngân hàng đã phát hành 8.300 tỷ đồng trái phiếu thứ cấp trong năm 2016 và 4.200 tỷ đồng trong năm 2017.

Chứng khoán

Phong trào huy động vốn qua kênh trái phiếu không chỉ phổ biến ở các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bất động sản, ngân hàng, nhiều công ty chứng khoán khát vốn dài hạn cũng sử dụng trái phiếu làm công cụ để giải quyết bài toán nguồn vốn.

Mới phát hành thành công 800 tỷ đồng trái phiếu, Chứng khoán Bản Việt (VCSC, mã: VCI) lại vừa tiếp tục huy động thêm 500 tỷ đồng cũng thông qua kênh trái phiếu. Loại trái phiếu đợt này là loại trái phiếu ghi danh, không chuyển đổi, có kỳ hạn 24 tháng. Chủ sở hữu được quyền yêu cầu công ty mua lại sau 7 ngày phát hành. Lãi suất được quy định cụ thể trên từng hợp đồng mua bán theo từng đối tượng khách hàng.

Bài liên quan

Bà Nguyễn Thanh Phượng vừa ký quyết định 1 thương vụ 500 tỷ

Cách đây không lâu, Chứng khoán Bản Việt đã hoàn tất phát hành riêng rẻ số trái phiếu ghi danh, không chuyển đổi trị giá 800 tỷ đồng. Trong đó các nhà đầu tư trong nước đã mua 621,4 tỷ đồng, nhà đầu tư nước ngoài mua 178,6 tỷ đồng.

Như vậy, chỉ một thời gian ngắn, công ty chứng khoán này đã và sẽ phát hành tổng cộng tới 1.300 tỷ đồng trái phiếu.

Cuối năm 2017, Công ty Chứng khoán TP. HCM (HSC) đã phát hành thành công 800 tỷ đồng trái phiếu cho 7 nhà đầu tư gồm cá nhân và tổ chức trong và ngoài nước. Đây là loại trái phiếu không thế chấp, không chuyển đổi, có kỳ hạn 1 năm, lãi suất 9%/năm.

Trong năm 2018, Công ty Chứng khoán Sài Gòn (SSI) đã lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc phát hành tối đa 1,2 triệu trái phiếu chuyển đổi với giá phát hành là 1 triệu đồng/trái phiếu nhằm huy động 1.200 tỷ đồng trong năm 2018. Giá chuyển đổi dự kiến là 31.000 đồng/cp. Lãi trái phiếu dự kiến 4%/năm.

Nghị định số 163/2018/NĐ-CP ngày 4/12/2018 thay thế Nghị định 90/2011/NĐ-CP ngày 14/10/2011 về phát hành trái phiếu doanh nghiệp scó hiệu lực từ tháng 2/2019 sẽ buộc các doanh nghiệp phát hành trái phiếu phải thực hiện công bố thông tin cho đầu mối là Sở giao dịch chứng khoán.

Theo đó, lần đầu tiên có một chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp nhằm mục tiêu tập hợp và công khai thông tin toàn thị trường trái phiếu doanh nghiệp.

Bài liên quan

Siết tín dụng ngân hàng, doanh nghiệp bất động sản vẫn rủng rỉnh nghìn tỷ làm dự án nhờ phát hành trái phiếu

Ngân hàng vào mùa phát hành trái phiếu

Khó hoàn thành kế hoạch vay 175.000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu Chính phủ

Vì sao các ngân hàng ồ ạt phát hành trái phiếu?