Trước thềm năm mới, Novaland giảm được 3.324 tỷ đồng nợ

Ngày 31/12, Novaland (mã: NVL) thông qua kết quả phát hành 163,7 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ cho NovaGroup và Diamond Properties, tổng giá trị khoản nợ được hoán đổi là hơn 2.577 tỷ đồng, tương đương giá hoán đổi 15.747 đồng/cp. Cổ phiếu phát hành riêng lẻ để hoán đổi nợ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.

Theo Novaland, trong giai đoạn doanh nghiệp khó khăn nhất, bên cạnh sự chia sẻ, hỗ trợ của nhiều nhà đầu tư, đối tác..., các cổ đông này đã luôn cam kết đồng hành và đã hỗ trợ trong việc dùng cổ phiếu làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay/ trái phiếu để công ty có thể thanh toán các khoản nợ đến hạn khi cần thiết và duy trì hoạt động liên tục.

Vào thời điểm xử lý tài sản đảm bảo, giá cổ phiếu giảm mạnh so với giá ban đầu và đến nay vẫn tiếp tục ở mức thấp. Tỷ lệ sở hữu của cổ đông cũng giảm đi đáng kể sau khi tài sản đảm bảo bị xử lý. Căn cứ nhu cầu được bồi hoàn của cổ đông lớn, tại ĐHĐCĐ bất thường vào tháng 8 vừa qua, việc phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ theo giá phát hành nêu trên cho các cổ đông này đã được thông qua.

Sau hoán đổi, tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm cổ đông lớn (NovaGroup, Diamond Properties) và nhóm cổ đông gia đình Chủ tịch Bùi Thành Nhơn tại Novaland tăng trở lại hơn 40%.

Cũng trong ngày 31/12, HĐQT Novaland thông qua kế hoạch phát hành cổ phiếu để chuyển đổi một phần gói trái phiếu chuyển đổi quốc tế 335 triệu USD theo các thông báo chuyển đổi. Cụ thể, số lượng trái phiếu chuyển đổi là 133 trái phiếu với tổng giá trị chuyển đổi là 747 tỷ đồng. Tỷ lệ chuyển đổi là 156.018 cổ phiếu/trái phiếu với giá chuyển đổi 36.000 đồng/cổ phiếu.

Mức giá chuyển đổi này đã được thống nhất với trái chủ theo phương án tái cấu trúc và xác định tại điều khoản điều kiện điều chỉnh của trái phiếu và các Nghị quyết về giá chuyển đổi điều chỉnh sau đó. Trong đợt chuyển đổi này, có bốn nhà đầu tư nước ngoài được phát hành tổng cộng 20,7 triệu cổ phiếu.

Tại cuối quý III, tập đoàn có khoản nợ vay ngắn hạn 31.934 tỷ đồng và vay nợ dài hạn 32.439 tỷ đồng. Riêng vay nợ trái phiếu 29.601 tỷ đồng.

Như vậy, với tổng cộng 184,4 triệu cổ phiếu vừa phát hành để hoán đổi nợ và chuyển đổi trái phiếu, Novaland giảm được hơn 3.324 tỷ đồng dư nợ. Trong khi đó, vốn điều lệ tăng từ 20.476 tỷ đồng lên 22.320 tỷ đồng.

Thêm 2 giải pháp để giảm áp lực nợ

Ngoài ra, Novaland còn có kế hoạch phát hành 151,8 triệu cổ phiếu để hoán đổi 6.074 tỷ đồng nợ trái phiếu, tương đương giá hoán đổi 40.000 đồng/cp. Phương án đã được cổ đông thông qua tại kỳ họp ĐHĐCĐ bất thường tháng 8/2025.

Đồng thời, vào ngày cuối năm 2025, Novaland hoàn thành lấy ý kiến và được cổ đông tán thành phương án thực hiện khoản vay có quyền chuyển đổi hạn mức tối đa 10.000 tỷ đồng, kỳ hạn tối thiểu 1 năm và tối đa 5 năm. Chủ nợ có quyền yêu cầu chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc của khoản vay, giá tối thiểu 115% nhân với giá bình quân của cổ phiếu NVL trung bình 20 phiên liền trước và bao gồm ngày giải ngân cuối cùng. Giá chuyển đổi có thể điều chỉnh khi xảy ra một số sự kiện theo thông lệ trên thị trường và thỏa thuận với bên cho vay.

Những giải pháp này sẽ làm pha loãng mạnh cổ phiếu Novaland trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, Novaland khẳng định đây là bước đi cần thiết để giúp tập đoàn tái cơ cấu, giảm áp lực dòng tiền, cải thiện hệ số an toàn tài chính, đồng thời thể hiện tinh thần thiện ý, luôn nỗ lực đảm bảo quyền lực các bên.

Cổ phiếu NVL chốt năm 2025 ở vùng giá 13.350 đồng/cp, phục hồi đáng kể so với vùng giá 9.000 đồng/cp đầu năm nhưng còn cách rất xa vùng giá trên 80.000 đồng/cp trước khủng hoảng trái phiếu cuối 2022.