Chứng khoán TPS: Có lãi trở lại từ tháng 6, huy động tối đa 6.500 tỷ

Kiện toàn nhân sự

Từ tháng 3 tới nay, tại Chứng khoán Tiên Phong – TPS (mã: ORS) có nhiều biến động nhân sự cũng như hé lộ khó khăn về hoạt động kinh doanh liên quan đến mảng trái phiếu được đẩy mạnh nhiều năm trước. Đặc biệt, trước thềm đại hội, 3 thành viên HĐQT xin từ nhiệm gồm ông Lê Quốc Hùng, ông Tạ Quang Lương, bà Nguyễn Thị Lệ Tùng; ông Nguyễn Trát Minh Phương, thành viên BKS cũng có đơn từ nhiệm.

Sáng ngày 27/6, tại phiên thảo luận của cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên 2025, nhiều cổ đông đã đặt ra câu hỏi về tình hình hoạt động kinh doanh, biến động nhân sự cũng như liên đới với sự cố trái phiếu nhóm Bamboo Capital (mã: BCG) ảnh hưởng ra sao đến công ty.

Ông Nguyễn Hồng Quân, đại diện phần vốn góp của Ngân hàng Tiên Phong – TPBank (mã: TPB) đã điều phối phiên thảo luận. Ông Quân là 1 trong 3 thành viên mới được bầu vào HĐQT công ty tại đại hội. Ông vừa rời chức vụ Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng TPBank từ ngày 26/6 để nhận công tác khác.

Theo ông Quân, Chứng khoán TPS đang trải qua giai đoạn khó khăn, đặc biệt là sau sự cố xảy ra tháng 2 và 3 khi 5 lô trái phiếu nhóm Bamboo Capital (mã: BCG) trị giá lên đến 8.900 tỷ đồng nằm trong diện bị cơ quan chức năng xem xét. Chứng khoán TPS phải đối mặt với sự cố nghiêm trọng trong vai trò tư vấn, phát hành, đại lý chuyển nhượng, đại lý lưu ký, đại diện chủ sở hữu cho 5 trái phiếu thuộc nhóm BCG nói trên.

Đó cũng là lý do công ty có sự thay đổi lớn trong nhân sự HĐQT cũng như BKS. “Công ty bước vào giai đoạn khó khăn, việc thay đổi thành phần bộ máy quản trị là cần thiết, cơ hội để đón tư duy mới, định hướng chiến lược mới, xem xét lại quá khứ có chiến lược chưa phù hợp. Việc thay đổi được thực hiện trong quá trình rất cân nhắc và định hướng cụ thể”, ông Quân nói.

Đại hội đã tiến hành bầu các thành viên để kiện toàn HĐQT và BKS nhiệm kỳ 2021–2026. Theo đó, HĐQT mới bao gồm 5 thành viên: ông Nguyễn Hồng Quân, bà Trương Thị Hoàng Lan, bà Đặng Thị Bích Thủy, ông Trần Quang Huy và bà Phạm Thị Huyền Trang. Ban kiểm soát được bổ sung một thành viên mới là bà Nguyễn Thị Phương Thủy.

Đầu tư bài bản, kiểm soát rủi ro cho nền tảng dài hạn

Trong bối cảnh đó, ông Nguyễn Hồng Quân cho biết ban lãnh đạo TPS đã có sự nhận diện và đánh giá kỹ lưỡng về bối cảnh nội tại cũng như ngoại cảnh trên môi trường kinh doanh. Doanh nghiệp đang hướng đến mục tiêu tái cấu trúc toàn diện bộ máy, phát triển bền vững và xây dựng năng lực cạnh tranh, giành vị thế trong tương lai.

“Công ty sẽ theo đuổi chiến lược phát triển thận trọng, kiểm soát rủi ro và đầu tư bài bản cho nền tảng dài hạn. Với sự đồng hành của HĐQT mới và lợi thế từ hệ sinh thái TPBank, TPS có điều kiện phát huy hiệu quả trong quản trị, công nghệ, mạng lưới khách hàng và vận hành an toàn, hướng đến mục tiêu phát triển ổn định, bền vững, tuân thủ pháp luật và chuẩn mực quản trị hiện đại”, ông Quân nói.

Về chiến lược kinh doanh thời gian tới, TPS xác định tập trung mảng môi giới, đây là core business của công ty chứng khoán, trên nền tảng này để triển khai nhiều mảng kinh doanh khác như cho vay, kinh doanh nguồn vốn. Mảng môi giới không được TPS chú trọng trong thời gian trước nhưng sẽ đẩy mạnh tới đây, lưu ý là môi giới trong thời đại công nghệ.

Tiếp theo, công ty phát triển mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp, kinh doanh nguồn và tự doanh. Với tự doanh, công ty không tập trung nhiều vào chứng khoán vốn (cổ phiếu) do tính rủi ro cao mà chú ý đến chứng khoán nợ (trái phiếu ngân hàng).

Về kế hoạch kinh doanh cụ thể, do phải khắc phục khó khăn và giải quyết vấn đề nội tại nên ban lãnh đạo đưa ra mục tiêu thận trọng cho năm nay, doanh thu 1.379 tỷ đồng, giảm 34,5% và lãi trước thuế 139 tỷ đồng, giảm 71% so với thực hiện năm trước.

Đại diện TPS cho biết quý I lỗ nặng (do xử lý khoản đầu tư cổ phiếu BCG, TCD). Đến tháng 4 và 5 công ty còn lỗ nhẹ nhưng qua tháng 6 đã có lãi trở lại. Đây là động lực để công ty hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm.

Muốn huy động tối đa 6.500 tỷ đồng

2 nội dung quan trọng khác được HĐQT trình tại đại hội là kế hoạch huy động vốn lên đến 6.500 tỷ thông qua chào bán trái phiếu và cổ phiếu riêng lẻ.

Cụ thể, Ban lãnh đạo Chứng khoán TPS trình kế hoạch phát hành tối đa 3.000 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có hoặc không có bảo đảm. Đây là tổng giá trị mệnh giá tất cả các đợt phát hành trong giai đoạn kể từ ngày kết thúc họp ĐHĐCĐ thường niên 2025 cho đến ngày bắt đầu họp ĐHĐCĐ thường niên năm liền kề tiếp theo. Kỳ hạn trái phiếu tối đa 5 năm.

Mục tiêu chào bán trái phiếu là để cơ cấu nợ, nâng cao năng lực tài chính, tăng quy mô vốn để thực hiện các nghiệp vụ tự doanh, tư vấn, bảo lãnh phát hành chứng khoán…

Tiếp theo, HĐQT trình kế hoạch chào bán tối đa 350 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tỷ lệ 104,2%. Nếu thực hiện thành công, công ty sẽ tăng vốn điều lệ hơn gấp đôi từ 3.360 tỷ đồng lên tối đa 6.860 tỷ đồng.

Lãnh đạo TPS lý giải công ty đã phát hành 3.000 tỷ đồng trái phiếu, đáo hạn lần lượt vào 2026, 2027 và 2028. Việc phát hành 3.000 tỷ trái phiếu trong năm nay là để thay thế. Doanh nghiệp kỳ vọng khi hình ảnh công ty cải thiện, mặt bằng lãi suất thấp thì có thể phát hành với chi phí vốn thấp hơn.

Với phương án cổ phiếu phát hành theo hình thức riêng lẻ, ban lãnh đạo đã đánh giá khả thi nên mạnh dạn đề xuất phương án phát hành 3.500 tỷ, tăng gấp đôi vốn điều lệ. Mục tiêu để đảm bảo TPS thực hiện mọi nghĩa vụ tài chính với cổ đông, nhà đầu tư và có thêm dòng tiền. “Trong đợt phát hành này, TPBank sẽ tham gia và có thể chiếm tỷ trọng góp vốn lớn”, ông Quân tiết lộ.

Ngoài ra, công ty sẽ tăng cường làm việc với các tổ chức tín dụng để có được nguồn vốn rẻ phục vụ hoạt động kinh doanh. Ông Quân cho biết đã có ít nhất 3 ngân hàng đồng ý cấp hạn mức đáng kể cho TPS.

Đối với lô trái phiếu liên quan nhóm Bamboo Captial, ông Quân thừa nhận Chứng khoán TPS còn khó khăn và cam kết khắc phục những tổn thất nếu có. Hiện, doanh nghiệp đang phối hợp các bên liên quan như tổ chức phát hành, gia đình những người có liên quan, cơ quan chức năng. Tất cả việc xử lý tài sản đảm bảo, thu hồi dư nợ trái phiếu, đảm bảo quyền lợi trái chủ đều được quản lý chặt chẽ, không để tổn thất cho nhà đầu tư. Về tiến trình xử lý, khắc phục trái phiếu của nhóm Công ty Gia Khang và Tracodi có khả năng được xử lý trước.