TCBS dự thu gần 11.000 tỷ đồng từ IPO

CTCP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) vừa công bố nghị quyết Hội đồng quản trị (HĐQT) phê duyệt giá dự kiến chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) là 46.800 đồng/CP.

TCBS sẽ chào bán tối đa 231,15 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), tương đương 11,1% vốn điều lệ hiện tại. HĐQT cho biết với giả định mức giá chào bán thành công là 46.800 đồng/CP, TCBS sẽ thu về gần 10.818 tỷ đồng.

Giá trị sổ sách của TCBS theo BCTC quý II/2025 đạt khoảng 14.308 đồng/CP, đồng nghĩa mức giá chào bán hiện tại cao gấp 3,27 lần giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu.

Theo mức giá chào bán dự kiến, TCBS hiện được định giá khoảng 3,7 tỷ USD. Sau IPO, vốn hóa công ty có thể đạt khoảng 4,1 tỷ USD, tức còn cách khoảng 20% nữa để chạm mục tiêu 5 tỷ USD theo chiến lược 5 năm 2020-2025.

Tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư ngày 23/7, ông Phùng Quang Hưng, Phó tổng giám đốc Khối Khách hàng Doanh nghiệp và Định chế Tài chính Techcombank (công ty mẹ của TCBS), cho biết mức định giá kỳ vọng 5 tỷ USD được xây dựng trên cơ sở mô hình kinh doanh, tốc độ tăng trưởng và các tham chiếu thị trường. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng vốn hóa cụ thể sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường tại thời điểm IPO.

Toàn bộ số vốn thu được từ đợt IPO sẽ được TCBS phân bổ theo lộ trình từ quý III/2025 đến hết năm 2026, tập trung vào: Đầu tư cho hoạt động tự doanh chứng khoán (gồm kinh doanh cổ phiếu, trái phiếu) tổng giá trị 7.572,4 tỷ đồng; đầu tư cho hoạt động môi giới chứng khoán, giao dịch ký quỹ, ứng trước tiền bán của công ty, giá trị 3.245,3 tỷ đồng...

Trước đó, theo biên bản kiểm phiếu lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản ngày 5/7, cổ đông TCBS đã thông qua phương án IPO và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt phát hành và việc niêm yết chứng khoán.

Cũng theo biên bản này, sau đợt IPO, TCBS sẽ thực hiện đăng ký, lưu ký tập trung toàn bộ cổ phiếu tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC), đăng ký niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE). Trong trường hợp sau khi hoàn tất đợt IPO mà công ty không đáp ứng điều kiện về việc niêm yết cổ phiếu theo quy định thì công ty cam kết sẽ triển khai thực hiện việc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên hệ thống giao dịch UPCoM theo quy định pháp luật.

Trong báo cáo mới đây của Chứng khoán VNDirect, thương vụ IPO được kỳ vọng sẽ giúp Techcombank ghi nhận khoản lợi nhuận tài chính một lần trên báo cáo tài chính ngân hàng mẹ và/hoặc tái định giá giá trị công ty con, qua đó làm tăng giá trị sổ sách của TCB trong năm 2025. Về dài hạn, IPO sẽ giúp TCBS củng cố nền tảng vốn và hỗ trợ tăng trưởng độc lập. Cũng theo chuyên gia từ VNDirect, TCB hiện đang làm việc với một đến hai nhà đầu tư lớn để xem xét khả năng bán cổ phần trước IPO.