HHS thành công huy động 800 tỷ, tiến tới hợp nhất CRV

Công ty cổ phần Đầu tư Dịch vụ Hoàng Huy (mã: HHS) vừa công bố báo cáo kết quả chào bán cổ phiếu riêng lẻ. Theo đó, công ty đã chào bán thành công 64 triệu cổ phiếu cho công ty mẹ - Công ty cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (mã: TCH). Số lượng cổ phiếu phát hành thêm sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán.

Với giá 12.500 đồng/cp, HHS huy động được 800 tỷ đồng. Cùng với hơn 500 tỷ đồng vốn tự có, công ty đã có đủ 1.300 tỷ đồng để mua hơn 50 triệu cổ phiếu Công ty cổ phần HHS Capital. HHS Capital là tổ chức nắm 7,45% cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Bất động sản CRV (CRV). Sau giao dịch trên, HHS sẽ sở hữu trực tiếp và gián tiếp 51,03% vốn CRV.

Việc nâng sở hữu tại CRV nằm trong kế hoạch tái cấu trúc khoản đầu tư vào công ty liên kết thành công ty con của HHS trong năm nay. Tính tới cuối quý I, HHS có tổng tài sản hợp nhất 5.488 tỷ đồng thì đến gần 60%, tức 3.276 tỷ đầu tư vào CRV. Theo đó, việc chuyển từ công ty liên kết sang công ty con sẽ làm thay đổi đáng kể cơ cấu tài chính cũng như doanh thu và lợi nhuận của HHS.

Giới phân tích kỳ vọng thương vụ M&A công ty CRV sẽ giúp HHS cải thiện tài chính, ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tương lai. Điều này xuất phát từ giá trị tiềm năng của CRV khi sở hữu loạt dự án bất động sản quy mô tại Hải Phòng như: Hoàng Huy – Sở Dầu (1.500 tỷ đồng), Hoàng Huy Commerce (3.700 tỷ đồng), và Hoàng Huy New City II với tổng mức đầu tư 15.100 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, tình hình tài chính của CRV cũng là điểm sáng.

Năm tài chính 2023 (kết thúc 31/3/2024), CRV báo lãi sau thuế hợp nhất gần 988 tỷ đồng – cao nhất từ trước đến nay, và được kỳ vọng sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh trong năm 2025-2026 nhờ ghi nhận doanh thu từ dự án Hoàng Huy New City II.

Cụ thể, trong năm 2025, CRV dự kiến đạt doanh thu 4.000 tỷ đồng, lãi sau thuế 1.600 tỷ đồng; đến năm 2026 kỳ vọng tăng lên 5.000 tỷ đồng doanh thu và 2.000 tỷ đồng lãi sau thuế.

Với bức tranh lợi nhuận khả quan, việc HHS hợp nhất CRV sẽ cải thiện đáng kể các chỉ tiêu tài chính hợp nhất, từ doanh thu, lợi nhuận cho đến vốn chủ sở hữu.

Một điểm đáng chú ý khác đó là CRV đã nộp lại hồ sơ niêm yết vào tháng 6/2024 sau khi rút hồ sơ đã nộp trước đó để bổ sung rà soát. Việc CRV tái cấu trúc sở hữu nội bộ trước khi IPO giúp tập đoàn tối ưu quyền kiểm soát và định giá khi đưa ra công chúng sau này.