Văn phòng gia đình, 'hạt nhân kinh tế mới' cho các công ty tư nhân

Theo một cuộc khảo sát của Bastiat Partners và Kharis Capital, một nửa số văn phòng gia đình (family offices) có kế hoạch thực hiện "giao dịch trực tiếp", hoặc đầu tư vào một công ty tư nhân mà không có quỹ cổ phần tư nhân, trong hai năm tới.

Khi được phát triển về quy mô và gia tăng độ phức tạp, các văn phòng gia đình ngày càng tự tin hơn trong việc tìm kiếm và đàm phán các giao dịch vốn cổ phần tư nhân cho riêng mình.

Văn phòng gia đình trực tiếp đầu tư vào công ty tư nhân

Vì các văn phòng gia đình - các công ty dịch vụ và đầu tư nội bộ của các gia đình có thu nhập ròng cao - thường được thành lập bởi các doanh nhân đã thành lập công ty riêng nên họ thường thích đầu tư vào các công ty tư nhân tương tự và tận dụng chuyên môn của họ.

Theo báo cáo, hơn một nửa (52%) văn phòng gia đình được khảo sát thích thực hiện các giao dịch trực tiếp thông qua các tập đoàn, nơi các nhà đầu tư khác dẫn đầu, "phản ánh cách tiếp cận thận trọng và sự phụ thuộc vào chuyên môn của các nhà tài trợ lâu đời".

Theo báo cáo, "Văn phòng gia đình đang dần được công nhận là một hạt nhân kinh tế trên thị trường tư nhân".

Thách thức lớn đối với các văn phòng gia đình là khi họ thực hiện nhiều giao dịch trực tiếp trong cái cái gọi là luồng giao dịch hoặc khối lượng giao dịch có thể thực hiện được.

Theo báo cáo, vì hầu hết các giao dịch đều không hấp dẫn hoặc không phù hợp nên các văn phòng gia đình có thể thực hiện đồng thời 10 giao dịch trở lên cho mỗi giao dịch thành công.

Đồng thời, các văn phòng gia đình quyết liệt bảo vệ quyền riêng tư của họ và muốn công chúng hầu như không biết đến các thương vụ đầu tư của họ.

Nếu không có hồ sơ công khai, họ sẽ không có khả năng được đưa vào các đề nghị giao dịch hoặc các cuộc gọi của ngân hàng và bỏ lỡ các khoản đầu tư tiềm năng.

Toàn bộ 20% văn phòng gia đình được khảo sát cho rằng “luồng giao dịch chất lượng” là mối quan tâm hàng đầu.

Theo báo cáo, một giải pháp là các văn phòng gia đình bắt đầu phát triển nhiều hồ sơ công khai hơn và kết nối với nhau nhiều hơn để thu hút dòng giao dịch.

Theo khảo sát, 60% coi việc kết nối với các văn phòng gia đình khác là "quan trọng" và 74% "mong muốn được giới thiệu thêm".

Theo các chuyên gia về văn phòng gia đình, thách thức khác đối với các văn phòng gia đình thực hiện các giao dịch trực tiếp là việc thẩm định.

Khi một quỹ cổ phần tư nhân hoặc công ty đầu tư vào một công ty tư nhân, họ thường có đội ngũ nhân viên ngân hàng hoặc chuyên gia nội bộ có thể phân tích tình hình tài chính của công ty và triển vọng của nó.

Các văn phòng gia đình thường thiếu cơ sở hạ tầng để thẩm định nghiêm ngặt và có nhiều rủi ro khi mua vào các công ty đang gặp khó khăn.

Để chính thức hóa quy trình giao dịch của mình, nhiều công ty gia đình đang thành lập ban giám đốc và ủy ban đầu tư. Theo khảo sát, 54% văn phòng gia đình ở Bắc Mỹ đã thành lập ủy ban đầu tư để giúp kiểm soát các khoản đầu tư.

Khi nói đến các khoản đầu tư tư nhân ưa thích của họ, họ thích mạo hiểm “đi chệch hướng”, tập trung vào các loại tài sản thích hợp và mới nổi.

Ví dụ, các văn phòng gia đình đang ngày càng đầu tư nhiều hơn vào các khoản thế chấp thuế bất động sản, phòng khám hỗ trợ sinh sản, bán-cho thuê lại bất động sản, các lò ủ rượu whisky và các công ty hỗ trợ tài chính cho các vụ kiện tụng.

Theo báo cáo, "những cách tiếp cận này cung cấp cho các văn phòng gia đình khả năng tiếp cận các khoản đầu tư tư nhân mang lại lợi nhuận hấp dẫn, lợi tức tiền mặt và mối tương quan thấp với các thị trường truyền thống".