TCBS lãi kỷ lục, dư nợ margin vượt 51.500 tỷ đồng

Thực hiện 47% kế hoạch lợi nhuận sau nửa năm

CTCP Chứng khoán Kỹ thương – TCBS (mã: TCX) vừa công bố báo cáo tài chính quý II với lợi nhuận trước thuế đạt mức kỷ lục 2.097 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.692 tỷ đồng, tăng 19%. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 3.555 tỷ đồng, hoàn thành 47% kế hoạch cả năm.

Hoạt động cho vay và phải thu tiếp tục là động lực tăng trưởng chính trong quý II. Mảng này ghi nhận doanh thu 1.398 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ và đóng góp 37,3% tổng doanh thu.

Doanh thu từ mảng ngân hàng đầu tư đạt 837 tỷ đồng, tăng 33%. Theo TCBS, trong quý II, tổng giá trị phát hành trái phiếu đạt gần 61.000 tỷ đồng, tăng 138% so với cùng kỳ năm 2025. Trong đó, giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp ngoài nhóm ngân hàng đạt khoảng 59.000 tỷ đồng, tương đương 48% thị phần.

Song song với hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu, TCBS đang xây dựng nền tảng cho mảng thị trường vốn cổ phần (ECM) nhằm mở rộng chuỗi giá trị dịch vụ trên thị trường vốn. Công ty đã bắt đầu tham gia hỗ trợ phân phối một số giao dịch trên thị trường, bao gồm thương vụ IPO của DMX và đợt chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng của F88 thông qua nền tảng TCInvest.

Mảng kinh doanh nguồn vốn và phân phối trái phiếu ghi nhận doanh thu 964 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Kết quả này chủ yếu đến từ nguồn cung trái phiếu mới với mức lãi suất cạnh tranh, phù hợp hơn với mặt bằng lãi suất thị trường, đồng thời quy mô danh mục trái phiếu tiếp tục được mở rộng.

Trong khi đó, doanh thu từ hoạt động môi giới và lưu ký chứng khoán giảm 21%, còn 69 tỷ đồng. Theo TCBS, hoạt động phân phối chứng chỉ quỹ tiếp tục chịu tác động từ mặt bằng lãi suất cao.

Dư địa mở rộng hoạt động cho vay còn lớn

Tại ngày 30/6, tổng tài sản của TCBS đạt 100.592 tỷ đồng, tăng 25% so với đầu năm. Hơn một nửa tổng tài sản được phân bổ cho hoạt động cho vay ký quỹ (margin), với dư nợ hơn 51.500 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ năm 2025 và tăng 17,4% so với đầu năm.

Danh mục tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) đạt 34.566 tỷ đồng (theo giá gốc), tăng hơn 9.000 tỷ đồng so với đầu năm. Danh mục này chủ yếu gồm trái phiếu niêm yết, trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết và chứng chỉ tiền gửi.

Ở phía nguồn vốn, vốn chủ sở hữu đạt 45.782 tỷ đồng, tăng 1.683 tỷ đồng so với đầu năm. Tỷ lệ tổng nợ vay trên vốn chủ sở hữu ở mức 1,15 lần.

Trong khi đó, tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn chủ sở hữu ở mức khoảng 1,13 lần (113%), thấp hơn đáng kể so với mức trần 200% theo quy định hiện hành. Điều này cho thấy TCBS vẫn còn dư địa để tiếp tục mở rộng hoạt động cho vay ký quỹ trong thời gian tới.

TCBS hiện dẫn đầu thị trường tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp với khoảng 48% thị phần (không bao gồm trái phiếu ngân hàng). Bên cạnh đó, công ty nằm trong Top 3 thị phần môi giới trên HoSE với 9,4% và Top 2 trên HNX với 9%.

Ở lĩnh vực tài sản mã hóa, CTCP Sàn giao dịch Tài sản mã hóa Techcom (TCEX) – do TCBS là đơn vị sáng lập và góp vốn – đã vượt qua vòng đánh giá sơ bộ trong quy trình cấp phép thí điểm thị trường tài sản mã hóa tại Việt Nam. Đây được xem là bước tiến quan trọng trong chiến lược mở rộng hệ sinh thái dịch vụ tài chính số của TCBS, đồng thời giúp công ty sẵn sàng nắm bắt các cơ hội tăng trưởng mới khi khung pháp lý cho thị trường tài sản mã hóa được hoàn thiện.