‘OCB có thể hưởng lợi khi tham gia hệ sinh thái FLC’

Vào sáng ngày 28/4/2021, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB – HOSE: OCB) đã tổ chức thành công ĐHĐCĐ thường niên 2021.

Theo đó, các cổ đông tại ĐHĐCĐ đã thông qua kế hoạch tăng trưởng tín dụng năm 2021 dự kiến là 25% (trong điều kiện NHNN phê duyệt kế hoạch đề xuất của ngân hàng); lãi trước thuế 5.500 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2020; mục tiêu cổ tức 20 – 25%.

Cùng với đó, OCB cũng đề ra một số mục tiêu cơ bản như: Tổng tài sản dự kiến đạt 183.500 tỷ đồng, tăng 20% so với năm trước; tổng huy động vốn trên thị trường 1 đạt 136.700 tỷ đồng, tăng 26%; dư nợ thị trường 1 lên 113.000 tỷ đồng (nếu được NHNN chấp thuận); tỷ lệ nợ xấu nhỏ hơn 2%.

Tại ĐHĐCĐ thường niên, các cổ đông cũng chấp thuận kế hoạch tăng vốn điều lệ 32% từ 10.959 tỷ đồng lên 14.449 tỷ đồng, thông qua việc chia cổ tức (từ lợi nhuận để lại năm 2020) bằng cổ phiếu, phát hành cổ phiếu ESOP và phát hành riêng lẻ.

Cụ thể, ngân hàng dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 25%, tương đương phát hành gần 274 triệu cổ phiếu cho cổ đông. Bên cạnh đó, OCB sẽ phát hành khoảng 5 triệu cổ phiếu theo chương trình ESOP với mức giá 10.000 đồng/cp. Số cổ phiếu này bị hạn chế chuyển nhượng 4 năm kể từ ngày phát hành, tỷ lệ giải toả mỗi năm là 25%.

Ngoài ra, ngân hàng dự kiến chào bán riêng lẻ 70 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư cả trong và ngoài nước. Giá chào bán dự kiến không thấp hơn giá trị sổ sách trên mỗi cổ phần của ngân hàng tại thời điểm cuối quý gần nhất ở thời điểm phát hành. Trong trường hợp nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phiếu phát hành riêng lẻ, ngân hàng sẽ trình nới room sở hữu nước ngoài lên mức tối đa 30%.

Với số vốn được bổ sung thêm (gần 3.500 tỷ), ngân hàng sẽ dùng hơn 2.600 tỷ để bổ sung nguồn vốn kinh doanh, đầu tư và cho vay; số tiền còn lại dùng để mua sắm, xây dựng cơ sở vật chất.

Trong năm 2020, ngân hàng cũng thực hiện tăng vốn thành công thêm hơn 3.000 tỷ đồng bằng phát hành riêng lẻ cho đối tác ngoại Aozora Bank (Nhật Bản) và phát hành cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 25%. Hiện tại, Aozora Bank là cổ đông chiến lược nắm 15% vốn chủ sở hữu của ngân hàng.

Ngoài các nội dung trên, các cổ đông cũng thông qua một số vấn đề khác như mức chi thù lao cho thành viên HĐQT và Ban kiểm soát, sửa đổi điều lệ, lựa chọn công ty kiếm toán và uỷ quyền cho HĐQT một số vấn đề trong hoạt động của ngân hàng thuộc thẩm quyền của ĐHĐCĐ.

Thảo luận:

Với phương án tăng vốn riêng lẻ, Ban Điều hành đã gặp gỡ, trao đổi với các đối tác nào chưa?

Đoàn chủ tịch: Thời gian vừa rồi, có một số tổ chức nước ngoài quan tâm cổ phiếu OCB. Do ngân hàng làm thủ tục niêm yết nên không kịp thực hiện.

“Do đó, chi tiết kế hoạch thì chưa làm, nhưng thực tế người quan tâm thì có", phía OCB nói.

3 đợt phát hành cổ phiếu tăng vốn có thứ tự ra sao?

Đoàn chủ tịch: Trả cổ tức bằng cổ phiếu sớm nhất, sau khi có Nghị quyết ĐHĐCĐ, HĐQT sẽ tổ chức thực hiện càng sớm càng tốt. Việc phát hành ESOP và cổ phiéu riêng lẻ sẽ diễn ra đồng thời. Trong trường hợp không phát hành riêng lẻ, thì OCB vẫn phát hành ESOP.

Lợi nhuận và tăng trưởng tín dụng quý I/2021

Đoàn Chủ tịch: Hết quý I/2021, lãi trước thuế đạt 1.275 tỷ đồng, tăng trưởng tín dụng 5%.

Kế hoạch tăng trưởng tín dụng khá cao, tính khả thi thế nào?

Đoàn Chủ tịch: Nếu quan sát OCB trong nhiều năm trở lại, đây là chuyện bình thường. Định hướng của Ngân hàng Nhà nước là áp dụng chung cho toàn ngành, nhưng ở những ngân hàng khác nhau, sẽ có các chỉ tiêu khác nhau. Tăng trưởng tín dụng OCB có những năm đạt mức 30%, năm gần kề là 25%. Do dó, OCB cũng mong rằng con số này đạt mức 25% cao hơn toàn ngành.

Sau khi tăng vốn qua việc phát hành 70 triệu cổ phiếu, hệ số an toàn vốn (CAR) kỳ vọng bao nhiêu?

Đoàn Chủ tịch: Hết quý I/2021, CAR theo BASEL II là 12,6%, tính theo Ngân hàng Nhà nước là 13%. Sau khi tăng vốn, CAR của OCB đều vượt mức quy định hiện tại và xoay quanh từ 12%-13%.

Nợ cần chú ý (nợ nhóm 2) năm 2021 tăng mạnh khoảng 1.000 tỷ, ban lãnh đạo rủi ro nhóm này như nào? Ảnh hưởng dịch COVID-19 có tác động nào không?

Đoàn Chủ tịch: Đúng là trong quý I/2021, nợ nhóm 2 có tăng. Ảnh hưởng từ dịp nghỉ Lễ và COVID-19. Trong đó, danh mục có mảng tương đối nhạy cảm là cho vay bán lẻ. Hiện tại, cho vay đã trở về bình thường, không vấn đề gì.

Với tổng tài sản quy mô nhỏ, nhưng lợi nhuận hàng năm rất cao, có phải ngân hàng đang lựa chọn đầu tư lĩnh vực rủi ro cao? Nguồn thu từ kinh doanh chứng khoán thế nào? Ngân hàng dùng bao nhiêu vốn để thực hiện doanh thu kinh doanh chứng khoán?

Đoàn Chủ tịch: Trong hạch toán của ngân hàng, chứng khoán ở đây nên hiểu là trái phiếu Chính phủ. Toàn bộ thu nhập mảng này trong quý I/2021 là 427 tỷ. Kinh doanh trái phiếu Chính phủ là hoạt động bình thường thường của ngân hàng.

Trong tổng dư nợ cho vay năm 2020, OCB tập trung cho vay chủ yếu vào 3 lĩnh vực lưu trú khách sạn (dư nợ 11.230 tỷ), kinh doanh bất động sản (hơn 6.000 tỷ) và xây dựng (hơn 3.000 tỷ). Ban lãnh đạo đánh giá rủi ro nhóm ngành này thế nào? Ảnh hưởng trong điều kiện kinh tế hiện tại, nợ xấu nhóm này như nào?

Đoàn Chủ tịch: Với các ngân hàng nào được công nhận BASEL II, họ quản trị chặt chẽ danh mục, trong đó đặc biệt là quản trị rủi ro.

3 mảng như cổ đông đề cập là theo quy định phân ngành của Việt Nam. Thực tế, cho vay kinh doanh bất động sản ở đây còn bao gồm cả những người mua nhà để ở. Tương tự khách sạn dịch vụ, không nên hiểu là chỉ bao hàm lĩnh vực khu nghỉ dưỡng.

Có thể thấy, chỉ số 3 nhóm ngành này hiện là danh mục có mức nợ xấu khoảng 0,1%. Đây là danh mục vận hành tốt. Nếu chọn lựa đúng khách hàng, có tài sản đảm bảo đầy đủ, thì khả năng rủi ro mất vốn trên thực tế là rất thấp.

Đối tác chiến lược của OCB là FLC. Lý do gì chọn FLC và lợi ích đạt được từ đối tác chiến lược này thế nào? FLC có đầu tư vào FLC không?

Đoàn Chủ tịch: Ngoài FLC, chúng tôi còn 19 đối tác khác. Đây là quan hệ tín dụng đơn thuần. Có thể nhiều người khen và chê FLC, nhưng họ đang tạo ra một hệ sinh thái và OCB có thể hưởng lợi khi tham gia, đó là khách hàng mua nhà của FLC, khách hàng bay FLC.

FLC sở hữu Bamboo Airways – một hãng bay rất tốt với tệp khách hàng dày dặn. Chúng ta phát hành thẻ đồng thương hiệu với Bamboo. Qua đó, kỳ vọng khai thác thêm được nhiều khách hàng và giảm chi phí tiếp cận.

Lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu năm 2020 năm ngoái có tỷ trọng rất lớn. Khi kế hoạch lợi nhuận tăng 25%, thì mảng trái phiếu chiếm bao nhiêu phần trăm số đó? Kinh doanh trái phiếu Chính phủ liên quan lãi suất. Nhưng lãi suất tăng trở lại khi Chính phủ có nhu cầu vay. Ban lãnh đạo đánh giá thế nào?

Ban Điều hành OCB: Kết thúc năm 2020, mảng này chiếm 24%. Với xu thế giảm lãi suất, tỷ trọng đóng góp kế hoạch với HĐ này là 17%. Những năm vừa qua, đây là mảng kinh doanh đóng góp hiệu quả. Dù vậy, không phải lúc nào mảng này cũng thuận lợi. Theo xu hướng, tỷ trọng mảng này sẽ giảm dần.

ROA và ROE OCB cao, nhưng định giá PE và PB thấp. Ban lãnh đạo có kế hoạch tăng tính hấp dẫn cổ phiếu không?

Đoàn Chủ tịch: HĐQT thống kê, các NHTM CP tư nhân ở Việt Nam có PE trung bình là 10 – 11 lần. Với OCB, PE chưa đến 7 lần. Tóm lại, với mức thị giá khoảng 24.000 đồng/cp cũng thấp hơn so với mặt bằng 20 – 30%. Về dài hạn, HĐQT tin bản chất vẫn là hoạt động. Do đó, HĐQT không có chủ trương làm giá cổ phiếu.

Bài liên quan

Gần 1,1 tỷ cổ phiếu OCB 'đổ bộ' lên sàn HoSE

OCB tổ chức roadshow trước thềm niêm yết

OCB lên HoSE giá tham chiếu 22.900 đồng/cp

Hơn 1 tỷ cổ phiếu OCB được chấp thuận niêm yết trên HOSE