Những lô trái phiếu ‘đặc biệt’
Không ít những thương vụ lớn đã phát lộ qua thông tin công bố từ các đợt phát hành trái phiếu của các tập đoàn hàng đầu cả nước.
Ảnh: Trọng Hiếu
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) được kỳ vọng sẽ là kênh dẫn vốn quan trọng của nền kinh tế, bên cạnh tín dụng ngân hàng và thị trường vốn (cổ phiếu). Theo định hướng của Chính phủ, quy mô thị trường TPDN sẽ bằng 55% GDP vào năm 2025.
Dù vậy, phải đến khi Nghị định 163 có hiệu lực từ ngày 1/2/2019 với quy định theo hướng nới lỏng về điều điện phát hành để tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, thị trường TPDN mới thực sự được “nở rộ”.
Lũy kế 8 tháng đầu năm 2021, thị trường ghi nhận 490 đợt phát hành trái TPDN trong nước với tổng giá trị đạt 308.517 tỷ đồng, tương đương 69,2% so với cả năm 2020.
Phát hành riêng lẻ vẫn chiếm chủ yếu, với 476/490 đợt, có tổng giá trị đạt 296.933 tỷ đồng, tương đương 96,2% toàn thị trường, trong khi đó 14 đợt phát hành ra công chúng giá trị 11.584 tỷ đồng (3,754%) và giảm so với cùng kỳ năm 2020 (5,28%).
Giữa hàng trăm đợt phát hành trái phiếu từ đầu năm và hàng nghìn đợt trong 3 năm qua, dữ liệu Nhadautu.vn cho thấy có những thương vụ đáng chú ý.
Điển hình là trường hợp Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Xích Lô Đỏ - pháp nhân đăng ký hoạt động chính ở lĩnh vực cắt tóc, gội đầu. Cụ thể, vào ngày 25/8/2020, công ty này đã phát hành thành công 738 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Chỉ ít tháng sau đó, nhóm doanh nghiệp cùng "họ" là Công ty TNHH Vinh An Điền, Công ty TNHH Minh Khang Điền, Công ty TNHH Điền Phát Land, Công ty TNHH Hướng Dương Holdings đã huy động thành công 3.480 tỷ đồng qua kênh trái phiếu. Đây là nhóm doanh nghiệp có nhiều liên hệ tới Tập đoàn Hoa Lâm. Trong đó, đợt phát hành trái phiếu của Điền Phát Land đã hé lộ về một cổ đông lớn, sở hữu 20,55 triệu cổ phần, tương đương 6,5% vốn VietCapital Bank.
Cũng với vai trò là một SPE (pháp nhân được thành lập với mục đích đặc biệt), CTCP Đầu tư Thương mại Hồng Hoàng ngày 29/10/2019 đã phát hành thành công gần 1.403 tỷ đồng trái phiếu cho một nhà đầu tư tổ chức nước ngoài không tiết lộ danh tính. Lô trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, đáng chú ý, có lãi suất lên tới 20%/năm, gấp đôi thị trường thời điểm đó.
Như đề cập, Hồng Hoàng là doanh nghiệp có nhiều mối liên hệ đến nhà Chủ tịch HĐQT Ngân hàng TMCP Á Châu (HOSE: ACB) Trần Hùng Huy.
Một trường hợp khác từng gây chú ý là Công ty TNHH An Quý Hưng – công ty mẹ của Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (HOSE: VCG).
Vào tháng 5/2019, Công ty TNHH An Quý Hưng cùng công ty con là Công ty TNHH An Quý Hưng Land đã huy động bất thành 5.300 tỷ đồng trái phiếu. Tuy nhiên tới cuối năm 2019, một pháp nhân cùng nhóm, là CTCP Đầu tư và Xây dựng Trùng Khánh đã phát hành thành công 2.400 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm. VPBank - VPS là bên thu xếp cho lô trái phiếu.
Trái phiếu là kênh huy động vốn ưa thích của của nhóm chủ mới Vinaconex. Trong vòng 10 ngày từ 15/6 - 25/6/2021, tổng công ty này đã huy động tổng cộng 4.700 tỉ đồng từ kênh trái phiếu, cũng có kỳ hạn 3 năm. Bên thu xếp tiếp tục là VPBank-VPS.
Ở một trường hợp khác, từ tháng 6/2020 – tháng 1/2021, Công ty TNHH Saigon Glory, CTCP Đầu tư Smart Dragon, CTCP Phát triển Bất động sản Nhật Quang đã huy động thành công tổng cộng hơn 14.000 tỷ đồng trái phiếu, để đầu tư vào dự án One Central Saigon (trước đây là The Spirit of Saigon). Saigon Glory thời điểm này mang đậm vai trò của Masterise Group, với sự thu xếp vốn của Techcombank.
Gần đây hơn, CTCP Osaka Garden, CTCP Hoa Phú Thịnh, CTCP Hoàng Phú Vương vào ngày 30/7/2021 đã huy động thành công tổng cộng 11.200 tỷ đồng qua kênh trái phiếu, với lãi suất cùng là 12,9%/ năm cho năm đầu, 11% năm tiếp theo và bằng mức tham chiếu cộng biên độ 4% cho 2 năm còn lại.
Tài sản đảm bảo là toàn bộ dự án khu đô thị Sài Gòn Bình An tại phường An Phú, TP. Thủ Đức, TP.HCM, cùng cổ phần của doanh nghiệp dự án là CTCP Đầu tư và Phát triển Sài Gòn (SDI). Cả 3 lô trái phiếu đều được 1 tổ chức tín dụng mua trọn, với sự thu xếp của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) và CTCP Chứng khoán Kỹ thương (TCBS). Cùng ngày 30/7, tại SDI, bà Mai Thị Kim Oanh, đại diện của Masterise Group chính thức thay thế ông Bùi Đức Khoa làm Chủ tịch HĐQT, đánh dấu sự xuất hiện của Masterise tại siêu dự án Sài Gòn Bình An.
Một thương vụ M&A khác mang đậm hình bóng của nhóm Masterise được thể hiện qua lô trái phiếu 2.300 tỷ đồng của CTCP Đầu tư Voyage (kỳ hạn 4 năm, lãi suất 10,5%/năm) và 5.760 tỷ đồng của CTCP Đầu tư Golden Hill (kỳ hạn 3 năm, lãi suất 9,7%/năm) cùng được phát hành vào ngày 15/4/2021. Số tiền thu về được chú thích để phát triển dự án 87 Cống Quỳnh, Quận 1, TP.HCM.
- Cùng chuyên mục
Antesco muốn lên sàn HoSE
HĐQT Antesco đã thống nhất chọn Chứng khoán MB làm đơn vị tư vấn niêm yết cổ phiếu ANT tại sàn HoSE.
Tài chính - 01/10/2025 13:34
VPBankS chính thức được chấp thuận IPO 375 triệu cổ phiếu
Theo kế hoạch, VPBankS sẽ chào bán 375 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng với giá 33.900 đồng/cổ phiếu.
Tài chính - 01/10/2025 11:40
CEO Stars Capital: Từ khát khao tái cấu trúc doanh nghiệp đến thoái vốn khỏi Hòa Bình Takara
Sau 1 năm đầu tư vào Hòa Bình Takara với khát khao tái cấu trúc, đồng hành cùng doanh nghiệp, nhóm chủ Stars Capital công bố rút vốn.
Tài chính - 01/10/2025 08:32
Vietcap nêu 30 cổ phiếu tiềm năng khi chứng khoán được nâng hạng
Vietcap tin rằng FTSE Russell sẽ công bố kết quả tích cực cho Việt Nam vào ngày 8/10 tới đây. Nếu Việt Nam được nâng hạng, khoảng 30 cổ phiếu sẽ được bổ sung vào danh mục đầu tư của các quỹ chỉ số.
Tài chính - 01/10/2025 08:26
ADB nâng dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2025 lên 6,7%
Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) điều chỉnh dự báo tăng trưởng kinh tế của Việt Nam, nâng lên mức 6,7% trong năm 2025.
Tài chính - 30/09/2025 21:46
Công ty điện mặt trời Trung Nam hết nợ ngân hàng
Công ty điện mặt trời Trung Nam ghi nhận lợi nhuận năm 2024 lên cao nhất 4 năm. Tình hình tài chính, chỉ số thanh toán được cải thiện đáng kể.
Tài chính - 30/09/2025 15:05
Giải bài toán đánh thuế vàng
Đồng tình với việc cần phải đánh thuế đối với giao dịch vàng như với các loại tài sản khác đang chịu thuế, song nhiều ý kiến cho rằng cần phân biệt vàng tích trữ với vàng đầu tư để có mức thuế cho phù hợp.
Tài chính - 30/09/2025 12:19
CEO VCBF: Nâng hạng sẽ tạo áp lực tích cực với thị trường chứng khoán
Bà Nguyễn Thị Hằng Nga, CFA, Tổng Giám đốc Công ty TNHH Quản lý Quỹ ĐTCK Vietcombank (VCBF) đánh giá nâng hạng sẽ tạo áp lực tích cực để thị trường tiếp tục cải thiện chất lượng và minh bạch hơn, hướng tới sự phát triển bền vững.
Tài chính - 30/09/2025 12:06
Bà chủ Vimedimex tái xuất với công ty tài sản số 10.000 tỷ đồng
Trước khi tham gia mảng tài sản số, doanh nhân Nguyễn Thị Loan cũng dành nhiều quan tâm tới lĩnh vực tài chính khi thành lập một loạt công ty chứng khoán, quản lý quỹ, kinh doanh vàng.
Tài chính - 30/09/2025 12:01
Vì sao MSN được định giá 106.000 đồng/cổ phiếu?
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) duy trì khuyến nghị Outperform với giá mục tiêu 106.000 đồng/cp cho MSN, cao hơn đáng kể so với thị giá hiện tại.
Tài chính - 30/09/2025 08:23
Nhiều 'ông lớn' muốn mở sàn giao dịch tài sản số
Trên thị trường đang liên tục xuất hiện thông tin nhiều công ty, ngân hàng tham gia góp vốn tại công ty sàn giao dịch tài sản mã hóa hoặc muốn mở sàn riêng.
Tài chính - 30/09/2025 08:06
'Cú hích' cho loạt bom tấn IPO
Việc gắn liền IPO và niêm yết mới được giới chuyên gia kỳ vọng sẽ giúp thị trường có thêm nhiều doanh nghiệp mới, đặc biệt là các doanh nghiệp có quy mô lớn, tiềm năng tăng trưởng tốt.
Tài chính - 30/09/2025 07:23
Ban hành Quy chế phối hợp thủ tục IPO và đăng ký niêm yết cổ phiếu
Đây là một bước tiến quan trọng trong cải cách thủ tục hành chính, góp phần nâng cao hiệu quả huy động vốn và bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Tài chính - 29/09/2025 21:41
Cổ phiếu nhóm Vingroup và Gelex cùng ‘tỏa sáng’
Thị trường xuất hiện tình trạng “xanh vỏ đỏ lòng” trong phiên 29/9. Sắc đỏ áp đảo, động lực tăng chủ yếu từ nhóm Vingroup, Gelex và vài cổ phiếu ngân hàng.
Tài chính - 29/09/2025 16:44
Lợi nhuận ngành chứng khoán được dự báo ‘thăng hoa’ trong quý III
Diễn biến thị trường trong quý III rất thuận lợi cho lợi nhuận nhóm chứng khoán. Triển vọng cổ phiếu chứng khoán phụ thuộc nhiều vào diễn biến thị trường trong quý cuối năm.
Tài chính - 29/09/2025 11:29
Sự khác biệt của VPS
Với nền tảng vững chắc đã xây dựng nhiều năm, cùng chiến lược phát triển khác biệt, bền vững, VPS hứa hẹn tiếp tục là một thành viên tích cực bậc nhất, mang lại giá trị tối đa cho khách hàng, nhà đầu tư, đóng góp tích cực vào sự phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Tài chính - 29/09/2025 07:00
- Đọc nhiều
Đáng đọc
- Đáng đọc
Tổng Bí thư Tô Lâm: 'Bộ tứ trụ cột' để giúp đất nước cất cánh
Sự kiện - Update 4 month ago
Thủ tướng: Cần truyền cảm hứng cho doanh nhân cống hiến vì đất nước
Sự kiện - Update 4 month ago
Chuyên gia: Không nên quá ‘hoảng loạn’ với con số thuế 46% từ Mỹ
Tài chính - Update 5 month ago
