Dòng tiền đổ về những cổ phiếu 'có câu chuyện'

Thị trường chứng khoán trong nhiều tháng qua diễn biến lình xình, dòng tiền mất hút. VN-Index gần như đi ngang quanh kênh giá 1.250 điểm, thanh khoản sàn HoSE về mức thấp 11.000 – 12.000 tỷ đồng mỗi phiên, có lúc xuống 7.500 tỷ đồng.

Diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam thể hiện tâm lý thận trọng trước các chính sách thuế của ông Trump khi lên làm Tổng thống Mỹ. Ngày 1/2, ông Trump đã ký sắc lệnh áp 25% thuế nhập khẩu đối với hầu hết hàng hóa Canada và Mexico vào Mỹ, hàng hóa Trung Quốc vốn đã chịu nhiều khoản thuế cũng sẽ bị áp thêm 10% nữa. Điều này khiến thị trường chứng khoán không riêng Việt Nam mà toàn cầu đỏ lửa.

Tuy nhiên, đến này 4/2, hãng tin Bloomberg cho biết Mỹ, Canada và Mexico đã đạt thỏa thuận lùi thời điểm thi hành chính sách thuế quan 30 ngày. Thị trường chứng khoán toàn cầu đã phản ứng tích cực hơn sau thông tin này.

Trong bối cảnh thị trường có nhiều yếu tố bất định, vẫn có hàng loạt cổ phiếu được dòng tiền tìm đến, tăng giá tính bằng lần trong vài tháng qua. Đó là những cổ phiếu có yếu tố Nhà nước được hỗ trợ bởi câu chuyện chính sách đầu tư mở và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Nhóm cảng VIMC bứt phá

Một ví dụ điển hình đó là nhóm cổ phiếu cảng thuộc Tổng công ty Hàng hảng Việt Nam – VIMC (mã: MVN). Mã chứng khoán MVN đã tăng từ vùng 32.000 đồng/cp lên 82.400 đồng/cp chỉ trong vòng 3 tháng qua, liên tục phá đỉnh lịch sử.

Cổ phiếu SGP của Công ty cổ phần Cảng Sài Gòn – đơn vị thành viên VIMC cũng leo đỉnh từ vùng 26.500 đồng/cp lên 36.000 đồng/cp trước khi điều chỉnh nhẹ trong nửa tháng qua.

Hay mã PHP của Công ty cổ phần Cảng Hải Phòng chạy một mạch từ vùng 27.000 đồng/cp đầu tháng 10 lên 50.100 đồng/cp hiện nay, gần gấp đôi trong 4 tháng.

Cổ phiếu họ VIMC bứt phá trong bối cảnh Quy hoạch tổng thể hệ thống cảng biển Việt Nam thời kỳ 2021 – 2030, tầm nhìn đến năm 2050 được điều chỉnh, bổ sung (ban hành tháng 5/2024) với điểm nhấn liên quan nâng cao lực hệ thống cảng biển, ưu tiên tiếp tục đầu tư các khu bến Lạch Huyện, bến khởi động khu bến Nam Đồ Sơn (Hải Phòng), khu bến Cái Mép – Thị Vải (Bà Rịa – Vũng Tàu), khu bến Cảng trung chuyển quốc tế Cần Giờ (TP. HCM)…

Theo đó, nhu cầu đầu tư các bến cảng kinh doanh dịch vụ xếp dỡ hàng hóa thuộc hệ thống cảng biển đến 2030 khoảng 313.000 tỷ đồng (chưa bao gồm khu bến Cảng trung chuyển quốc tế Cần Giờ).

Đặc biệt, dự án Cảng trung chuyển quốc tế Cần Giờ được đề xuất đầu tư bởi liên danh Công ty cổ phần Cảng Sài Gòn – thành viên VIMC và Terminal Investment Limited Holding S.A (thành viên của MSC, hãng tàu biển lớn hàng đầu thế giới) đang đi đến giai đoạn then chốt được chấp thuận đầu tư. Vào ngày 16/1, Phó Thủ tướng Trần Hồng Hà đã ký quyết định số 148 chấp thuận chủ trương đầu tư dự án Cảng trung chuyển quốc tế Cần Giờ. Cảng trung chuyển sẽ được xây dựng tại Cù lao Gò Con Chó, huyện Cần Giờ với quy mô diện tích đất khoảng 571 ha, vốn đầu tư không thấp hơn 50.000 tỷ đồng. Cảng Cần Giờ có chức năng trung chuyển container quốc tế, có thể đón tàu trọng tải đến 24.000 TEU (250.000 tấn) hoặc lớn hơn.

Theo Cảng Sài Gòn, dự án có tổng mức đầu tư khoảng 5,3 tỷ USD, công suất 16,9 triệu TEU, đáp ứng 25% nhu cầu hàng hóa thông qua của hệ thống cảng biển Việt Nam đến 2030. HĐQT Cảng Sài Gòn đã thông qua việc ký hợp đồng giao dịch với Công ty cổ phần Chứng khoán Asean để tư vấn phương án tài chính cho dự án.

Đối với Công ty cổ phần Cảng Hải Phòng (mã: PHP) – đơn vị thành viên với 92,56% sở hữu thuộc VIMC, dự án đầu tư xây dựng các bến container số 3 và số 4 cảng cửa ngõ quốc tế hải phòng (tại khu bến Cảng Lạch Huyện) đang được tích cực triển khai, đẩy nhanh tiến độ thi công công trình để hoàn thành và đưa vào khai thác ngay trong quý I/2025.

Dự án có quy mô xây dựng hai bến container tổng chiều dài 750 m , có khả năng tiếp nhận cỡ tàu container đến 160.000 DWT – tương đương 14.000 TEUs; một bến sà lan tiếp nhận tàu, sà lan sức chứa 3.000 DWT – tương đương 160 TEUs; cùng các hạng mục công trình hạ tầng kỹ thuật đồng bộ, đáp ứng sản lượng hàng hóa thông qua 1,35 triệu TEU/năm.

Dự kiến khi công trình hoàn thành, đưa vào khai thác sẽ góp phần giảm chi phí vận tải biển, từ đó, giảm chi phí logistics cho các doanh nghiệp, tăng năng lực cạnh tranh cho hàng hoá xuất nhập khẩu của Việt Nam, tạo động lực cho sự phát triển hệ thống cảng biển nước sâu và các hoạt động logistics khu vực phía Bắc.

Vimico và tiềm năng đất hiếm

Sau thời gian dài đi ngang, cuối tháng 11, cổ phiếu KSV của Tổng công ty khoáng sản TKV – Vimico bất ngờ tăng giá mạnh từ vùng 50.000 đồng/cp lên 179.400 đồng/cp, tức gấp 3,6 lần trong 2 tháng.

Tổng công ty khoáng sản TKV sở hữu nhiều mỏ khoáng sản lớn, đặc biệt là mỏ đất hiếm Đông Pao với tiềm năng lớn trong lĩnh vực bán dẫn.

Mặc dù dự án bị “dậm chân tại chỗ” trong hơn 10 năm qua nhưng đang được thúc đẩy lại trong bối cảnh thế giới có những biến động khó lường dưới tác động của cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung Quốc; rạn nứt trong quan hệ giữa Mỹ, Liên minh Châu Âu với Nga trong việc giải quyết các tranh chấp, xung đột giữa Nga và Ukraine. Địa chính trị, địa kinh tế của thế giới được dự báo sẽ thay đổi sâu rộng, cho nên cạnh tranh về khoa học công nghệ giữa các quốc gia ngày càng khốc liệt. Đất hiếm có tầm quan trọng đối với các ngành công nghiệp hiện đại, công nghiệp năng lượng xanh, công nghiệp quốc phòng, đặc biệt là trong xu thế của cách mạng công nghiệp 4.0.

Mặt khác, cổ phiếu KSV còn được hỗ trợ bởi câu chuyện giá các kim loại tăng mạnh, nhất là vàng trong năm qua. Chính điều này đã giúp tổng công ty ghi nhận kết quả kinh doanh rất khởi sắc, lợi nhuận lập kỷ lục. Cụ thể, doanh thu hợp nhất năm 2024 đạt 13.251 tỷ đồng, tăng 11,3%; lợi nhuận sau thuế gấp 6,2 lần lên 1.171 tỷ đồng.

Vimico lý giải, nguyên nhân doanh thu tăng do giá bán bình quân các sản phẩm chính trong năm 2024 đều tăng. Như giá bán đồng tấm tăng 32 triệu đồng/tấn lên 230 triệu đồng/tấn, vàng tăng 449 triệu đồng/kg lên 1.797 triệu đồng/kg, bạc tăng 4 triệu đồng/kg lên 17,9 triệu đồng/kg, tinh quặng Manhetit tăng 0,5 triệu đồng/tấn lên 1,6 triệu đồng/tấn.

Với năm 2025, tổng công ty đặt mục tiêu doanh thu trên 12.600 tỷ đồng và lợi nhuận trên 1.000 tỷ đồng. Dù các chỉ tiêu năm nay không bằng thực hiện 2024 nhưng đều là các mức cao vượt trội trong lịch sử hoạt động.

Cổ phiếu TOS gấp đôi cùng lợi nhuận đột biến

Công ty cổ phần Dịch vụ Biển Tân Cảng (mã: TOS) đã có sự bứt phá mạnh mẽ trong quý IV. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều lập kỷ lục mới với 1.910 tỷ đồng và 229 tỷ đồng, gấp 4 lần và 6 lần cùng kỳ năm trước.

Nguyên nhân là do công ty mẹ triển khai được hầu hết các phương tiện/ thiết bị cung cấp dịch vụ ngoài khơi trong nước và khu vực. Công ty cũng tăng được đơn giá cho thuê so với cùng kỳ. Đồng thời, các công ty con duy trì được lợi nhuận tốt.

Nhờ đó, lũy kế cả năm, đơn vị thành viên của Tổng công ty Tân cảng Sài Gòn báo doanh thu kỷ lục 3.976 tỷ đồng, hơn gấp đôi năm trước; lãi sau thuế 489 tỷ đồng, gấp 2,4 lần.

Với kết quả kinh doanh tích cực, mã chứng khoán TOS tăng giá mạnh từ 58.000 đồng/cp lên 114.200 đồng/cp trong vòng hơn 3 tháng, đà tăng giá đặc biệt mạnh lên trong nửa cuối tháng 1/2025 – thời điểm báo cáo kết quả kinh doanh quý IV/2024 được công bố.

Công ty cổ phần Dịch vụ Biển Tân Cảng (TCO) được biết đến là 1 trong 3 đơn vị kinh doanh trụ cột trong Tổng công ty Tân cảng Sài Gòn – tổ chức có thế mạnh khai thác cảng biển container lớn chiếm trên 50% thị phần trong nước. TCO hoạt động chính trong dịch vụ cho ngành dầu khí, đặc biệt là dịch vụ ngoài khơi.

Không chỉ trong nước, doanh nghiệp đã mở rộng dịch vụ ra nước ngoài. Từ 2023, TCO đã triển khai hàng loạt dự án tàu dịch vụ dầu khí, dự án kéo biển, vận chuyển bằng đường biển cho các khách hàng và nhà thầu dầu khí tại Malaysia, Thái Lan, Myanmar.

VTP và tham vọng logistics xuyên biên giới

Kể từ đầu tháng 10, bất chấp thị trường chung lình xình, cổ phiếu VTP của Tổng công ty cổ phần Bưu chính Viettel – Viettel Post vẫn miệt mài leo dốc lên vùng 163.000 đồng/cp, gấp 2,1 lần.

Viettel Post là một trong 3 đơn vị hạt nhân thuộc Tập đoàn Công nghiệp – Viễn thông Quân đội (Viettel). Doanh nghiệp hoạt động chính trong dịch vụ bưu chính, chuyển phát bưu phẩm, bưu kiện, hàng hóa; dịch vụ logistics; thương mại và dịch vụ.

Bên cạnh hoạt động trong nước, doanh nghiệp đã phát triển dịch vụ ở Campuchia và Myanmar qua 2 công ty con Công ty TNHH MTV Mygo Cambodia và Công ty TNHH MTV Mygo Myanmar. Mới đây, công ty thông báo mở thêm Công ty TNHH Logistics và Thương mại Viettel Post tại tỉnh Quảng Tây – Trung Quốc để cung cấp dịch vụ chuyển phát quốc tế, vận tải, kho bãi, hải quan…

Trước đó, Viettel Post đã xúc tiến đầu tư Trung tâm giao dịch nông sản Trung Quốc – ASEAN tại Quảng Tây – Trung Quốc, khánh thành công viên logistics giai đoạn 1 tại tỉnh Lạng Sơn. Doanh nghiệp dự kiến triển khai giai đoạn 2 của dự án công viên logistics với các mục tiêu mở rộng, bao gồm trung tâm dữ liệu, kết nối dữ liệu hải quan của 2 nước Việt Nam - Trung Quốc, phục vụ thí điểm cửa khẩu thông minh tại Đồng Đăng, ga đường sắt 8 ha phục vụ vận tải liên vận Đồng Đăng - Bằng Tường (Trung Quốc).

Doanh nghiệp còn đề xuất Bộ Giao thông Vận tải được tham gia xây dựng và vận hành nhà ga hàng hóa số 2, nhà ga hàng hóa chuyển phát nhanh thuộc dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành giai đoạn 1.

Các hoạt động này nhằm mở đường cho chiến lược “Đưa cửa khẩu từ biên giới vào sâu trong nội địa”, xây dựng hệ thống logistics để phục vụ cho thương mại điện tử xuyên biên giới.

Bên cạnh đó, Viettel Post còn nhắm đến hàng lạnh – sản phẩm về nông, ngư nghiệp của Việt Nam – lĩnh vực còn khá manh mún và sơ khai. Với đặc điểm của sản phẩm nông nghiệp đặc biệt như hàng tươi sống thì cần một hệ thống logistics toàn trình để bảo quản lưu trữ từ nơi sản xuất, nuôi trồng, phương tiện vận chuyển, đến nơi tiêu thụ, hơn nữa là xuất khẩu và phải hình thành một chuỗi.