DIC Corp hạ giá chào bán cổ phiếu cho cổ đông

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2025, HĐQT Tổng công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng – DIC Corp (mã: DIG) dự kiến trình kế hoạch phát hành 186,59 triệu cổ phiếu tăng vốn lên gần 8.000 tỷ đồng.

Trong đó, tổng công ty sẽ phát hành 36,6 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2024, tỷ lệ 6% và chào bán 150 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. DIC Corp sẽ thực hiện chia cổ tức trước rồi mới đến chào bán cho cổ đông.

Với mức giá 12.000 đồng/cp, doanh nghiệp muốn huy động tối đa 1.800 tỷ đồng để thanh toán mua lại trái phiếu DIG12301 (600 tỷ đồng), bổ sung vốn cho khu phức hợp Cap Saint Jacques – giai đoạn 3 (600 tỷ) và dự án khu dân cư thương mại Vị Thanh (600 tỷ).

Trong kỳ họp ĐHĐCĐ thường niên năm ngoái, cổ đông DIC Corp đã thống nhất phương án tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng thông qua 4 đợt phát hành tăng vốn. Đó là chào bán cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu, trả cổ tức 2023, ESOP và chào bán riêng lẻ. Công ty dự kiến trình tự thực hiện là chào bán ra công chúng và trả cổ tức cùng 1 ngày chốt quyền, sau đó đến ESOP và cuối cùng là chào bán riêng lẻ.

Tuy nhiên, trong quá trình triển khai, HĐQT nhận thấy cần ưu tiên cho phương án phát hành 200 triệu cổ phiếu ra công chúng với giá 15.000 đồng/cp để kịp tiến độ sản xuất kinh doanh.

Mặt khác, tiến độ chào bán cổ phiếu ra công chúng liên tục không kịp thanh toán nghĩa vụ trái phiếu theo mục tiêu trước đó nên doanh nghiệp liên tục điều chỉnh mục đích sử dụng vốn từ đợt phát hành. Đến ngày 12/12/2024, tập đoàn được UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng. Song, sau đó, tập đoàn quyết định dừng và hủy đợt chào bán do diễn biến thị trường không thuận lợi.

Như vậy, phương án huy động vốn mới trình bày tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên tới đây ghi nhận giảm 20% về giá bán và 25% về khối lượng chào bán so với trước đó.

Trên thị trường, cổ phiếu DIC Corp giao dịch quanh vùng giá 20.000 đồng/cp, giảm 38% - 40% so với vùng giá cách đây 1 năm.

Theo báo cáo của Tổng Giám đốc Nguyễn Quang Tín, nhu cầu đầu tư năm nay của công ty mẹ là 6.690 tỷ đồng, gồm 6.079 tỷ rót vào dự án và 611 tỷ đầu tư tài chính. Trọng tâm kế hoạch đầu tư 2025 vẫn là công tác bồi thường giải phóng mặt bằng, nộp tiền sử dụng đất. Dự án được rót vốn nhiều nhất dự kiến là khu đô thị du lịch Long Tân, khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên, khu nhà ở Lam Hạ Center Point…

Bên cạnh vốn tự có, huy động từ chào bán cho cổ đông, công ty còn có kế hoạch vay với hạn mức 2.222 tỷ đồng đầu tư các dự án.

Vì sao lỗi hẹn kế hoạch kinh doanh?

Xét về hoạt động kinh doanh, năm 2024, doanh nghiệp ghi nhận 1.439 tỷ đồng doanh thu và thu nhập khác, thực hiện 63% kế hoạch năm; lợi nhuận trước thuế 158 tỷ đồng, thực hiện 15.7% kế hoạch năm. Đây đã là năm thứ 4 liên tiếp doanh nghiệp không thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh mà cổ đông giao cho.

Năm 2025 là năm có ý nghĩa đặc biệt quan trọng kỷ niệm 35 năm ngày thành lập tập đoàn. HĐQT và Ban điều hành bày tỏ nỗ lực hết sức để hoàn thành kế hoạch kinh doanh 2024 để chào đón song không thể thực hiện được.

CEO lý giải dự án khu đô thị sinh thái Đại Phước chiếm phần lớn lợi nhuận kế hoạch năm 2024 nhưng do chưa xong thủ tục chuyển nhượng nên chưa ghi nhận lợi nhuận. Các dự án khác như CSJ, khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên, khu dân cư thương mại Vị Thanh… cũng không hoàn thành kế hoạch do thị trường bất động sản còn ảm đạm, khách hàng gặp khó khăn về tài chính…

Theo tìm hiểu, trong kế hoạch lãi hơn 1.000 tỷ năm 2024 của DIC Corp có đến 881 tỷ từ dự án Đại Phước. Dự án này có tổng đầu tư 7.506 tỷ đồng, quy mô 464,5 ha. Theo bản tin IR tháng 6, tổng công ty cho biết dự án đã hoàn thành đầu tư hạ tầng kỹ thuật chính đến các dự án cấp 2, đường giao thông, cấp điện, cấp thoát nước, đang đầu tư xây dựng 25/43 căn nhà khu Villa Đại Phước. Tổng công ty đã chuyển nhượng, hợp tác cùng 5 nhà đầu tư cấp 2 với diện tích 362,42 ha.

Về tiến độ pháp lý, công ty đã hoàn thành các thủ tục pháp lý đầu tư, được sở TN&MT, Sở Xây dựng xác nhận đủ điều kiện chuyển nhượng quyền sử dụng đất và nhà ở hình thành trong tương lai tại Phân khu 1,2,3; đang thực hiện chuyển nhượng một phần dự án tại các khu đất 31 ha, 14 ha và 13,7 ha.

Tuy nhiên, tại thông báo kết luận thanh tra về quá trình cổ phần hóa và thoái vốn DIC Corp ngày 27/8 có đề cập đến dự án. Cụ thể, Công ty cổ phần Giám định, thẩm định Việt Nam (VIVACO) và Bộ Xây dựng không xác định lại giá trị quyền sử dụng đất dự án khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước mà sử dụng tập hợp chi phí đầu tư và giá trị quyền phát triển dự án để tính vào giá trị doanh nghiệp cổ phần hóa, không đúng quy định.

Theo đó, Tổng Thanh tra kiến nghị Thủ tướng Chính phủ chỉ đạo Bộ Xây dựng chủ trì, phối hợp với UBNN tỉnh Đồng Nai rà soát lại việc xác định giá trị tài sản là quyền sử dụng đất dự án khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước. Nếu giá trị quyền sử dụng đất được xác định lại thấp hơn tập hợp chi phí đầu tư và giá trị quyền phát triển dự án đã tính vào giá trị doanh nghiệp thì giữ nguyên, nếu cao hơn thì thu nộp bổ sung vào ngân sách Nhà nước.

Năm 2025, lãnh đạo DIC Corp đánh giá là năm tăng tốc, bứt phá, tháo gỡ khó khăn, vượt qua thách thức của đất nước. Tình hình địa chính trị thế giới còn bất ổn nhưng tăng trưởng kinh tế được đánh giá khởi sắc hơn nhờ phục hồi của thương mại và kiểm soát lạm phát.

Với tập đoàn, các dự án chuyển tiếp tạo thêm sản phẩm mới, đưa vào khai thác trong năm; thủ tục pháp lý dự án dần được tháo gỡ, thuận lợi hơn trong công tác kinh doanh.

Theo đó, ban điều hành đưa ra kế hoạch doanh thu và thu nhập khác hợp nhất 3.500 tỷ đồng, tăng 143,2%; lợi nhuận trước thuế 718 tỷ đồng, tăng 354,2% so với thực hiện 2024. Tỷ lệ cổ tức 7% - 10%.