VDSC: Chi phí dự phòng rủi ro vẫn sẽ là gánh nặng với BIDV trong năm 2019
Chi phí dự phòng của BIDV năm 2018 lên tới 18.894 tỷ đồng và ăn mòn khá nhiều tới lợi nhuận của ngân hàng. Với chất lượng tài sản hiện nay, VDSC cho rằng chi phí dự phòng của nhà băng vẫn sẽ tiếp tục tăng lên đến khoảng 20.000 tỷ đồng trong năm nay.

Theo BCTC được công bố, lợi nhuận trước thuế năm 2018 của BIDV đạt 9.473 tỷ đồng. Theo đó, ngân hàng hoàn thành 101,86% kế hoạch năm. Trong một báo cáo phân tích mới đây, Chứng khoán Rồng Việt đã chỉ ra nhiều điểm đáng lưu ý trong kết quả kinh doanh của nhà băng này.
Dịch chuyển sang cho vay bán lẻ và SME đang chậm lại
Tăng trưởng cho vay khách hàng ở BIDV cả năm đạt 14,1%. Về cơ cấu cho vay theo ngành nghề, ngân hàng vẫn tiếp tục với định hướng tập trung vào các ngành tăng trưởng cao (như dịch vụ, bán lẻ và bán buôn), giảm nhẹ ở các ngành rủi ro cao (bất động sản, khai thác quặng, sản xuất).
Theo VDSC, về cơ cấu cho vay theo loại hình khách hàng, BIDV tiếp tục đẩy mạnh cho vay bán lẻ và SME tuy nhiên sự dịch chuyển về cơ cấu không còn mạnh mẽ như trước. Cụ thể, so với năm 2017, tỷ trọng cho vay với khách hàng cá nhân tăng nhẹ từ 31,1% lên 31,5%, tỷ trọng cho vay doanh nghiệp SME tăng từ 24% lên 25,5%. Xét về cơ cấu cho vay theo kỳ hạn, cho vay ngắn hạn tăng trưởng mạnh (21,5%), mở rộng tỷ trọng từ 58% năm 2017 lên 61,8% năm 2018.

Theo đó, việc chậm mở rộng sang phân khúc bán lẻ và SME cũng như việc giảm tỷ trọng cho vay kỳ hạn dài và các ngành rủi ro cao đã khiến lợi suất tài sản giảm nhẹ từ 7,5% xuống 7,4% trong năm 2018.
Theo tính toán của nhóm phân tích, do biến chuyển ở cả lợi tức tài sản và chi phí vốn nên NIM của BIDV đã giảm nhẹ từ 3,0% xuống còn 2,9% trong năm 2018. Với xu hướng tăng lãi suất trong năm 2019 cũng như việc trên 50% nguồn huy động của BIDV đến từ khách hàng cá nhân, BIDV có thể sẽ còn tiếp tục chịu áp lực khiến chi phí huy động tăng, nhất là khi ngân hàng tiếp tục đặt mục tiêu tăng trưởng huy động cao hơn tăng trưởng cho vay trong giai đoạn 2019-2020. Tuy vậy, áp lực này có thể giảm đi phần nào nếu dự thảo Thông tư về giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc được thông qua.
Trong khi đó, so với tăng trưởng thu nhập lãi thuần, các hoạt động dịch vụ và nguồn thu nhập khác tăng trưởng khá tốt. VDSC cũng cho rằng, với lợi thế về mạng lưới và thương hiệu hiện nay, BIDV vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng dịch vụ banccasurance ở Việt Nam. Nếu hoàn thành việc thoái vốn khỏi BIDV Metlife và tìm kiếm đối tác phân phối bảo hiểm độc quyền mới, BIDV có thể thu về được một khoản lợi nhuận bất thường.
Chi phí dự phòng tiếp tục là gánh nặng
Chi phí hoạt động của BIDV đang được kiểm soát tốt khi chi phí nhân viên chỉ tăng 4,3% còn chi phí tài sản chỉ tăng 5%. Trung bình mỗi nhân viên của BIDV đem về 1,75 tỷ thu nhập hoạt động và 372,7 triệu đồng lãi trước thuế, với mức lương bình quân của mỗi nhân viên là 29,4 triệu đồng.
Theo tính toán, CIR của ngân hàng đã giảm từ 39,7% năm 2017 xuống còn 36,2% năm 2018. Tuy vậy, với kế hoạch triển khai nâng cấp core banking sắp tới, VDSC cho rằng hệ số CIR của BIDV sẽ tăng trở lại gần mức 39-40% trong năm 2019-2020.
Chi phí dự phòng của BIDV là điểm đáng lưu ý, lên tới mức 18.894 tỷ đồng năm 2018 và đây là nguyên nhân chính làm cho lợi nhuận trước thuế của BIDV bị ăn mòn khá nhiều và chỉ tăng trưởng 9,3% trong khi lợi nhuận trước dự phòng tăng đến 20,6%.
Chất lượng tài sản nội bảng vẫn còn đáng chú ý với tỷ lệ NPL tăng nhẹ từ 1,6% lên 1,7% và tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu giảm từ 80,7% xuống còn 74,3%. Xem xét kỹ hơn cơ cấu nợ xấu, tổng nợ xấu của BIDV trong năm 2018 là 16.698 tỷ đồng (tăng 18,7% so với năm 2017 ) – đặc biệt là nợ nhóm 5 đang gia tăng rất mạnh so với năm 2017, tới 37,1%. Đáng lưu ý, kết quả này là sau khi ngân hàng đã xóa tới 16.459 tỷ đồng nợ xấu trong kỳ, tức là tỷ lệ hình thành nợ xấu (NPL formation rate) năm 2018 đã tăng khá mạnh so với năm 2017 (2,2% so với 1,2%).
Năm 2018 ngân hàng đã có tiến độ thu hồi trái phiếu VAMC khá tốt khi thu hồi được khoảng 5.000 tỷ mệnh giá. Bên cạnh đó, với mục tiêu tất toán hết lượng trái phiếu VAMC chưa xử lý trong năm 2019 (hiện giá trị ròng còn khoảng hơn 6.000 tỷ đồng) của ngân hàng thì khả năng phí dự phòng sẽ tiếp tục tăng lên đến khoảng 20.000 tỷ trong năm nay.
Nhìn chung, nhóm phân tích đánh giá BIDV đang gặp áp lực trong huy động vốn khiến ngân hàng khó khăn trong cải thiện biên lãi ròng. Chi phí hoạt động và chi phí dự phòng cũng được dự báo sẽ còn tăng gây ảnh hưởng tới tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, VDSC kỳ vọng thương vụ bán cổ phần cho Keb Hana Bank sắp tới sẽ giúp giải tỏa các áp lực hiện tại và nâng cao khả năng cạnh tranh của BIDV trong mảng bán lẻ. Lợi nhuận trước thuế năm 2019 của BIDV được dự báo tăng 14% đạt 10.500 tỷ đồng.
Theo Trí thức trẻ
- Cùng chuyên mục
Viglacera sẽ tái cấu trúc toàn diện
Với việc được ĐHĐCĐ thường niên thông qua, mục tiêu chiến lược quan trọng Viglacera trong giai đoạn phát triển tiếp theo là trở thành tập đoàn kinh tế mạnh ở lĩnh vực vật liệu xây dựng và bất động sản.
Tài chính - 10/06/2025 17:13
Vì sao dòng tiền dồi dào nhưng VN-Index vẫn loanh quanh 1.300 điểm?
Dù thanh khoản thị trường chứng khoán cải thiện, song các chuyên gia nhìn nhận có nhiều yếu tố khiến VN-Index chỉ loanh quanh mốc 1.300 điểm.
Tài chính - 10/06/2025 11:57
Thị trường sắp có thêm công ty chứng khoán vốn trên vạn tỷ
Chứng khoán LPBank sẽ chào bán 878 triệu cổ phiếu để nâng vốn gấp 3 lên 12.668 tỷ đồng, lọt vào số ít các đơn vị có vốn trên vạn tỷ đồng.
Tài chính - 10/06/2025 11:47
Thị trường thực phẩm chức năng Việt Nam đang phát triển ra sao?
Với sự hiện diện của nhiều thương hiệu lớn trong nước và quốc tế cũng như sự mạnh tay trong việc triệt phá các đường dây thực phẩm chức năng giả, thị trường TPCN trong nước được kỳ sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới.
Tài chính - 10/06/2025 08:29
Đầu tư cổ phiếu nào khi áp lực bán gia tăng?
Áp lực bán hiện hữu, các đơn vị phân tích khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời và chờ mua ở nhịp chỉnh với nhóm cổ phiếu có triển vọng kinh doanh quý II tốt.
Tài chính - 09/06/2025 14:59
Những dấu hỏi chờ giải đáp tại đại hội Chứng khoán TPS
Liên đới với nhóm Bamboo Capital sẽ là đề tài nóng được quan tâm tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên 2025 của Chứng khoán TPS.
Tài chính - 09/06/2025 06:45
Gia tăng áp lực đáo hạn trái phiếu
Sau giai đoạn lắng dịu, áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp đang nóng trở lại trong tháng 5/2025, với nhiều doanh nghiệp đã hoàn thành trả nợ gốc lẫn lãi. Tuy nhiên, vẫn có những trường hợp chậm trả, đặt dấu hỏi về khả năng thực hiện nghĩa vụ nợ.
Tài chính - 08/06/2025 09:00
Cuộc chơi mới của HAGL
Xử lý được 2 nút thắt nợ và lỗ lũy kế, HAGL mạnh dạn đề ra chiến lược dài hơn cho 5 năm, mở thêm 2 mảng mới trồng dâu tằm và cà phê chè.
Tài chính - 07/06/2025 06:45
Chứng khoán Việt cán mốc 10 triệu tài khoản
Việt Nam ghi nhận số lượng tài khoản chứng khoán tăng thêm nhiều trong tháng 4 và 5, thời điểm diễn ra biến cố thuế quan khiến thị trường biến động mạnh.
Tài chính - 06/06/2025 21:45
Nhiều doanh nghiệp địa ốc trả cổ tức cao
Việc chia cổ tức bằng tiền cao, kết hợp kỳ vọng vào sự hồi phục của nhóm ngành là động lực giúp nhiều mã cổ phiếu địa ốc tăng điểm tốt trong 1 tháng trở lại đây.
Tài chính - 06/06/2025 12:24
Bầu Đức khuyên giữ cổ phiếu HAGL thêm vài tháng nữa
Ông Đoàn Nguyên Đức cho biết nếu thực hiện được phương án phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ, HAGL sẽ được miễn, giảm khoảng 1.400 tỷ nợ và ghi nhận lợi nhuận.
Tài chính - 06/06/2025 11:17
HHS thành công huy động 800 tỷ, tiến tới hợp nhất CRV
CRV sở hữu nhiều dự án lớn bước vào giai đoạn hái quả ngọt, việc hợp nhất được giới phân tích kỳ vọng sẽ giúp HHS cải thiện tài chính, ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tương lai.
Tài chính - 06/06/2025 10:40
TPBank liên tục lọt top bảng xếp hạng uy tín trong nước và quốc tế
Tiên phong theo số hóa, TPBank liên tục lọt top 10 trong các bảng xếp hạng trong nước và quốc tế về ngân hàng uy tín và tốt nhất Việt Nam theo bình chọn của khách hàng.
Tài chính - 05/06/2025 14:52
Ngân hàng Việt đang quan tâm thế nào đến sinh trắc học?
Từ nhiều năm nay, công nghệ sinh trắc học của ngành tài chính ngân hàng đã đạt được nhiều thành tựu vượt bậc nhằm đảm bảo an toàn và bảo mật cho các giao dịch tài chính cá nhân. TIN MỚI
Tài chính - 05/06/2025 13:55
Lãnh đạo KIDO tiết lộ tham vọng lớn với bất động sản
Lãnh đạo KIDO đánh giá chính sách có nhiều tín hiệu lạc quan gỡ khó cho bất động sản, tạo thuận lợi cho tập đoàn phát triển dự án trên quỹ đất hiện hữu.
Tài chính - 05/06/2025 13:45
Gemadept sẽ tung nghìn tỷ mua lại cổ phiếu nếu giá giảm mạnh
Khi giá cổ phiếu rớt về dưới 1,5 lần giá trị sổ sách, Gemadept sẽ thực hiện mua lại tối đa 21 triệu cổ phiếu để bảo vệ quyền lợi của công ty và cổ đông.
Tài chính - 05/06/2025 07:00
- Đọc nhiều
-
1
Ai hưởng lợi nếu đánh thuế bất động sản?
-
2
HoREA: Thủ tục làm nhà ở xã hội giảm hơn 1.000 ngày
-
3
Mối liên hệ giữa gia tộc Chearavanont giàu thứ nhì ở châu Á và C.P Việt Nam
-
4
Các tỷ phú nói gì sau vụ bất hòa giữa ông Trump và Elon Musk
-
5
Cổ phiếu Tesla mất 150 tỷ USD giá trị sau cuộc tranh cãi Trump-Musk
Đáng đọc
- Đáng đọc
Tổng Bí thư Tô Lâm: 'Bộ tứ trụ cột' để giúp đất nước cất cánh
Sự kiện - Update 3 week ago
Thủ tướng: Cần truyền cảm hứng cho doanh nhân cống hiến vì đất nước
Sự kiện - Update 3 week ago
Chuyên gia: Không nên quá ‘hoảng loạn’ với con số thuế 46% từ Mỹ
Tài chính - Update 2 month ago