SSI Research: Nhóm tài chính sẽ bị các ETF bán mạnh

Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) đã chính thức công bố kết quả rà soát danh mục các chỉ số HOSE Index cho kỳ quý II/2025. Đồng thời, do hệ thống công nghệ thông tin mới (KRX) dự kiến vận hành từ 5/5 nên ngày hiệu lực áp dụng các chỉ số mới được chuyển từ ngày 5/5 sang ngày 28/4. Theo đó, các ETF liên quan sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục với hạn cuối là ngày 25/4.

Chỉ số VN30 không có thay đổi về thành phần trong kỳ này. Song, quy tắc Bộ chỉ số HOSE Index phiên bản 4.0 bổ sung giới hạn tỷ trọng vốn hóa một nhóm cổ phiếu cùng ngành là 40%. Do vậy, SSI Research ước tính tỷ trọng nhóm tài chính trong rổ chỉ số VN30 sẽ giảm từ mức hiện tại là 60% còn 40%. Ngược lại, tỷ trọng của cổ phiếu các ngành khác sẽ tăng lên với tỷ lệ tương ứng.

Cụ thể, theo ước tính dựa trên giá cổ phiếu tại ngày 16/4, SSI Research cho rằng, một số cổ phiếu được mua vào với khối lượng lớn gồm HPG (11,2 triệu cổ phiếu), VIC (3,4 triệu cổ phiếu) và MWG (3,2 triệu cổ phiếu).

Đồng thời, ở chiều bán ra, có thể kể đến các cổ phiếu nhóm cổ phiếu ngành tài chính như VPB (9,5 triệu cổ phiếu), TCB (8,4 triệu cổ phiếu), ACB (7,4 triệu cổ phiếu), SHB (6,3 triệu cổ phiếu) và MBB (6,2 triệu cổ phiếu).

Hiện tại, có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu, bao gồm DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF. Tổng tài sản ròng của các quỹ ETF này ước tính đạt 7.950 tỷ đồng tính đến ngày 16/4. Trong đó, riêng quỹ DCVFMVN30 ETF có tổng AUM đạt 5.200 tỷ đồng. Từ đầu năm 2025 đến nay, tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 22,75% và NAV giảm 2,7%, giá trị vốn rút ròng ở mức 1.270 tỷ đồng.