Quản trị danh mục trong nhịp 'nghỉ ngơi' của chứng khoán

Chốt phiên giao dịch 3/11, VN-Index giảm 22,65 điểm (tương đương giảm 1,38%) xuống mức 1.617 điểm, xác lập 3 phiên giảm điểm liên tục. Trước đó, chỉ số giảm 1,79% phiên 31/10, và giảm 0,96% phiên 30/10. Còn xét từ vùng điểm cao nhất đạt được (phiên 14/10 chạm 1.794 điểm), chỉ số đại diện sàn HoSE đã giảm gần 10%.

Thanh khoản sàn HoSE cũng gây chú ý khi đạt 1,01 tỷ đơn vị, mức cao nhất kể từ phiên 21/10. Độ rộng nghiêng hoàn toàn về bên bán với 240 cổ phiếu giảm điểm (17 mã giảm hết biên độ) và chỉ có 88 mã tăng điểm.

Về mức độ ảnh hưởng, TCB (-2,41 điểm), VPB (-1,985 điểm), STB (-1,372 điểm) và HDB (-1,157 điểm) là những mã có ảnh hưởng tiêu cực nhất đến VN-Index với hơn 6,6 điểm giảm. Ở chiều ngược lại, VIC, BVH, FPT và KDC là những mã vẫn giữ được sắc xanh nhưng chỉ đóng góp vào chỉ số chung hơn 5,2 điểm.

Xét về nhóm ngành, nhóm chứng khoán giảm mạnh nhất với mức -4,35%. Cổ phiếu VIX và CTS giảm hết biên độ trong tình trạng trắng bên mua. Hàng loạt đơn vị vốn hóa lớn và vừa cũng giảm mạnh như TCX (-4,15%), VCI (-3%), SSI (-5,2%), MBS (-3,8%)…

Nhóm ngân hàng (-1,85%) khi chỉ duy nhất SSB giữ được sắc xanh, còn lại đều chìm trong sắc đỏ như VCB, STB, CTG, BID, TCB…

Bất động sản nói chung dù không giảm mạnh nhờ có cổ phiếu VIC tăng 2,3%, song thực tế nhiều mã đóng cửa giảm hết biên độ trong tình trạng trắng bên bán CEO, DXS, HDC, DXG, CII, NLG, DRH, TCH.

Trao đổi với Nhadautu.vn, Giám đốc tự doanh một công ty chứng khoán đánh giá dù VN-Index giảm gần 11% từ đỉnh (nhờ lực đỡ từ nhóm cổ phiếu Vingroup), song nhiều cổ phiếu đã chiết khấu sâu khi giảm đến 20-30%.

Trên thị trường, nhiều nhà đầu tư đang lo ngại về biến động tỷ giá và việc lãi suất tiền gửi tăng là những biến số tác động thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, vị này cho rằng chính sách vĩ mô vẫn chưa thay đổi như nhiều lo ngại.

Ông nói: “Trong bối cảnh hiện tại, nhà đầu tư cần tập trung quản lý danh mục. Nếu tỷ trọng cổ phiếu trong tài khoản lớn, sử dụng đòn bẩy, hoặc giá vốn cao, thì mọi phân tích trong ngắn hạn hiện không mang nhiều ý nghĩa. Ở các giai đoạn uptrend lớn của thị trường chứng khoán, những đợt điều chỉnh của VN-Index lên đến 15% là chuyện bình thường, giai đoạn 2020-2021 là minh chứng rõ nét”.

Do đó, việc quản trị tỷ trọng từng giai đoạn có ý nghĩa quan trọng, nhà đầu tư sẽ tránh tình trạng rơi vào tâm lý khó chịu và cắt lỗ đúng đáy.

Theo các chuyên gia Chứng khoán KIS Việt Nam, mức đóng cửa phiên hôm nay tạo ra sự xâm phạm vào khu vực hỗ trợ gần nhất tại 1.625 điểm, sẽ cần ít nhất một phiên giảm nhắc lại để xác nhận việc đánh mất hỗ trợ. Trong kịch bản xấu, hỗ trợ xa hơn của VN-Index tại 1.570 điểm. Kháng cự vẫn lần lượt tại 1.700 và 1.785 điểm. Thanh khoản tăng trở lại nhưng vẫn dưới ngưỡng trung bình 20 ngày, điều này vẫn cho thấy sự thận trọng chiếm chủ đạo hơn trong giao dịch trên thị trường dù đây là một phiên mà bên bán chiếm ưu thế rõ nét.

Chỉ báo có thêm điều chỉnh. MACD đã cắt xuống dưới đường 0 sau phiên thứ sáu tuần rồi, chỉ báo này vẫn đang giảm và nằm bên dưới đường tín hiệu. Các chỉ báo động lượng cũng có thêm thoái lùi và đang hoạt động ở mức yếu.

Đồng quan điểm, các chuyên gia Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho rằng thị trường có thể sẽ tiếp tục đà giảm trong phiên kế tiếp và chỉ số VN-Index có thể thử thách lại ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1.600 điểm. Đồng thời, rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu gia tăng trở lại cho thấy chỉ số VN-Index có khả năng xuyên thủng mức hỗ trợ 1.600 điểm và lùi về các mức thấp hơn. Ngoài ra, sự đồng thuận không diễn ra giữa TTCK Việt Nam và TTCK toàn cầu, đặc biệt mô hình vai đầu vai có thể xác lập nếu chỉ số VN-Index xuyên thủng mức 1.600.

Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng) được Yuanta Việt Nam đưa ra là các nhà đầu tư có thể hạ tỷ trọng cổ phiếu về mức thấp và dừng mua mới trong giai đoạn này.