PV Oil hoàn thành 81% kế hoạch lãi chỉ trong quý I

Tổng công ty Dầu Việt Nam – CTCP (PV Oil, UPCoM: OIL) vừa công bố báo cáo tài chính quý I với mức tăng trưởng đột biến.

Theo đó, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần quý I/2026 tăng gần 37% so với cùng kỳ, lên 44.864 tỷ đồng. Giá vốn tăng, song lợi nhuận gộp cũng tăng gấp rưỡi cùng kỳ, lên 2.172 tỷ đồng.

Sau khi trừ hết tất cả chi phí, công ty lãi trước thuế hơn 674 tỷ đồng, tăng gấp 16,3 lần. Lãi sau thuế tăng đến 22 lần, lên 572 tỷ đồng.

Năm 2026, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu 150.000 tỷ đồng, tương đương năm trước, và lợi nhuận trước thuế 820 tỷ đồng, tăng hơn 25%. Như vậy, sau quý I, doanh nghiệp đã hoàn thành 30% kế hoạch doanh thu và 81% kế hoạch lợi nhuận.

Trên bảng cân đối kế toán, tính đến 31/3/2025, tổng tài sản doanh nghiệp tăng 19,24% lên 55.378 tỷ đồng. Trong đó, phần lớn là tài sản ngắn hạn (chiếm 81%). Đáng chú ý, tồn kho tăng mạnh gấp 5 lần so với đầu năm, lên hơn 11.191 tỷ đồng.

Theo CTCP Chứng khoán ACB (ACBS), động lực chính khiến kết quả kinh doanh của PV Oil tăng trưởng đột biến đến từ việc doanh nghiệp tận dụng được nguồn hàng tồn kho giá rẻ trong bối cảnh giá bán lẻ xăng dầu tăng mạnh.

"Tuy nhiên, diễn biến thuận lợi này không kéo dài. Bước sang tháng 4, xu hướng giảm của giá xăng dầu đã bắt đầu tạo áp lực ngược lên biên lợi nhuận", ACBS đánh giá.

Để đảm bảo nguồn cung, PV OIL cho biết đã chủ động làm việc với các nhà máy lọc dầu trong nước như Dung Quất và Nghi Sơn, đồng thời mở rộng tìm kiếm nguồn nhập khẩu từ khu vực. Song song đó, doanh nghiệp đẩy mạnh pha chế và phân phối nhiên liệu sinh học E5, E10 nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường.

Một điểm sáng đáng chú ý là mảng nhiên liệu bay Jet A1.

"PV OIL kỳ vọng sẽ được cấp phép bán lẻ tại các sân bay lớn như Tân Sơn Nhất, Nội Bài và Phú Quốc trong năm nay, qua đó mở ra dư địa tăng trưởng mới.

Ngoài ra, doanh nghiệp tiếp tục mở rộng hợp tác với VinFast trong việc triển khai trạm sạc xe điện, hiện đã phủ khoảng 600/1.000 cửa hàng xăng dầu. Mô hình trạm dừng nghỉ kết hợp trên cao tốc cũng đang được thúc đẩy nhằm tối ưu hiệu quả kinh doanh trên mỗi điểm bán", ACBS nhận định.

Về chiến lược dài hạn, PV OIL dự kiến hoàn tất trích lập cho dự án nhiên liệu sinh học trong năm 2026. Sau đó, doanh nghiệp có thể xúc tiến kế hoạch chuyển niêm yết từ UPCoM sang HoSE vào năm 2027 – một bước đi được kỳ vọng giúp nâng cao tính minh bạch và thanh khoản cổ phiếu.

Dù ghi nhận kết quả ấn tượng trong quý đầu năm, ACBS cho rằng đây chưa phải cơ sở vững chắc để đánh giá triển vọng cả năm. Ngành kinh doanh xăng dầu vốn chịu ảnh hưởng lớn từ biến động giá dầu thế giới – yếu tố đang diễn biến khó lường. Lợi nhuận có thể đảo chiều nhanh chóng nếu giá dầu tiếp tục xu hướng giảm.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên 29/4, giá cổ phiếu OIL neo ở mốc 14.700 đồng/cổ phiếu, giảm 0,7%.

Đây là vùng giá thấp nhất của mã cổ phiếu dầu khí này trong vòng hơn 3 tháng qua. So đỉnh giá hồi tháng đầu tháng 3, cổ phiếu OIL đã có nhịp điều chỉnh ngắn hạn, mất khoảng 38% thị giá.