Doanh nghiệp ‘rầm rộ’ IPO và tăng vốn

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở trong con sóng lớn chưa từng có. VN-Index đã có mức tăng ấn tượng gần 600 điểm trong vòng 5 tháng qua, từ vùng 1.097 điểm lên 1.682 điểm, liên tiếp phá đỉnh lịch sử.

Một động lực lớn cho thị trường tăng điểm là dòng tiền. Thống kê của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM cho thấy giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên trong tháng 7 đạt gần 35.000 tỷ đồng, tăng 67% so với tháng 6. Bước sang tháng 8, thanh khoản tiếp tục cải thiện khi liên tiếp ghi nhận những phiên giao dịch 40.000 – 50.000 tỷ đồng, thậm chí lên 60.000 tỷ đồng.

Loạt “bom tấn” chuẩn bị IPO và lên sàn

Diễn biến này là điều kiện thuận lợi để các doanh nghiệp triển khai chào bán cổ phiếu ra công chúng lần đầu (IPO) và tăng vốn. Tập đoàn GELEX (mã: GEX) tiết lộ thông tin sẽ tiến hành IPO và niêm yết Hạ tầng GELEX, dự kiến thực hiện ngay trong quý IV.

Hạ tầng GELEX (GELEX Infra) hiện có vốn điều lệ 7.900 tỷ đồng. Tính đến cuối quý II, Tập đoàn GELEX sở hữu trực tiếp 79,1% vốn điều lệ. GELEX Infra cùng với Điện lực GELEX (GELEX Electric) là hai công ty hạt nhân trong hệ sinh thái đa ngành của Tập đoàn GELEX.

GELEX Infra phát triển mảng hạ tầng, bất động sản, vật liệu xây dựng. Doanh nghiệp sở hữu loạt doanh nghiệp đình đám, có tiềm năng như Viglacera (mã: VGC), Nước sạch Sông Đà, các KCN lớn như Long Sơn, Tiên Sơn, Phú Hà. Mới đây, GELEX Infra đã nhận chuyển nhượng 49% vốn điều lệ liên doanh Titan Corporation với Frasers Property (Singapore) từ tập đoàn mẹ.

Ở lĩnh vực tài chính, Techcombank đang tiến hành IPO TCBS. Đơn vị này chào bán 231,15 triệu cổ phiếu với giá 46.800 đồng/cp. Hàng loạt công ty chứng khoán như SSI, Vietcap, HSC… đã thông báo làm đại lý phân phối cổ phiếu TCBS từ ngày 19/8 đến 8/9.

TCBS hiện là công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất sàn chứng khoán. Doanh nghiệp đang đứng ở vị trí thứ 3 trong top 10 thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ sàn HoSE, chỉ đứng sau VPS, SSI.

Công ty chứng khoán nắm giữ vị thế số 1 thị phần môi giới cổ phiếu – Chứng khoán VPS thông báo tổ chức ĐHĐCĐ bất thường năm 2025 với nội dung chính xoay quanh việc IPO.

Hay Công ty Chứng khoán VPBank (VPBankS) cũng triển khai việc chốt danh sách cổ đông để lấy ý kiến bằng văn bản. Theo Bloomberg, công ty chứng khoán này sẽ xin ý kiến cổ đông thực hiện IPO, dự kiến ngay trong quý IV.

VPBankS là công ty thành viên nằm trong hệ sinh thái tài chính Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng VPBank. Thông tin IPO công ty con được cho là chất xúc tác giúp cổ phiếu VPB tăng 100% trong vòng 2 tháng qua.

Những kế hoạch tăng vốn

Trong nằm ngoài vòng xoáy, “anh cả” ngành chứng – Chứng khoán SSI (mã: SSI) đang đồng thời triển khai 2 đợt tăng vốn lớn.

Công ty thông báo Nghị quyết HĐQT triển khai phương án chào bán riêng lẻ 104 triệu cổ phiếu với giá 31.300 đồng/cp. Kế hoạch này có từ 2 năm trước đến nay mới thực hiện, thời điểm chào bán trong quý III hoặc IV năm nay.

Doanh nghiệp cũng đã công bố danh sách 18 nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu riêng lẻ đợt này. Trong đó xuất hiện nhiều quỹ ngoại như Daiwa Securities Group Inc. (15,9 triệu đơn vị), Citygroup Global Markets Limited (4 triệu), nhóm quỹ KIM Vietnam và Dragon Capital.

Song song với đó, SSI thông báo họp bất thường bàn phương án chào  bán 415,5 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, giá dự kiến 15.000 đồng/cp. Thời điểm thực hiện trong năm nay hoặc năm sau.

SSI hiện có vốn điều lệ 19.738 tỷ đồng, từng là mức cao nhất trong lĩnh vực chứng khoán nhưng mới bị vượt qua bởi TCBS vào đầu tháng 6. Với 2 phương án tăng vốn liên tiếp, nếu thành công, SSI sẽ tăng vốn lên 24.934 tỷ đồng, lấy lại vị thế số 1 thị trường.

Mới đây, ABBank (mã: ABB) thông báo lấy ý kiến cổ đông phương án tăng vốn điều lệ từ 10.350 tỷ đồng lên 13.973 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ 35%. Trong đó, nhà băng sẽ chào bán 311 triệu cổ phiếu cho cổ đông và phần còn lại là phát hành ESOP, giá phát hành 10.000 đồng/cp.

Từ tháng 7, ban lãnh đạo DIC Corp (mã: DIG) đã quyết định triển khai phương án chào bán 150 triệu cổ phiếu cho cổ đông với giá 12.000 đồng/cp. Thời điểm thực hiện từ quý III năm nay đến quý I năm sau. Tập đoàn dự thu 1.800 tỷ đồng để rót vào dự án khu phức hợp Cap Saint Jacques – giai đoạn 3 (600 tỷ), khu dân cư thương mại Vị Thanh (600 tỷ đồng) và phần còn lại để thanh toán mua lại trái phiếu DIG12301.

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán thuận lợi, tăng vốn được xem là câu chuyện, động lực nâng đỡ giá cổ phiếu. Bởi, trong quá trình triển khai kế hoạch tăng vốn, để đảm bảo thành công và thu hút nhà đầu tư quan tâm, doanh nghiệp sẽ thể hiện khía cạnh tốt nhất, tiềm năng nhất. Giữa bối cảnh thuận lợi, những thông tin tốt luôn thu hút được dòng tiền tham gia, đẩy giá cổ phiếu.

Mặt khác, giá chào bán thấp hơn khá nhiều so với giá trên thị trường, như SSI chào bán cho cổ đông giá 15.000 đồng/cp trong khi thị giá hiện nay đã vượt 40.000 đồng/cp, DIG chào bán giá 12.000 đồng/cp nhưng thị giá trên 20.000 đồng/cp… cũng tăng tính hấp dẫn và kích thích nhà đầu tư xuống tiền. Dù giá cổ phiếu sẽ bị điều chỉnh do pha loãng, song ở một thị trường chứng khoán đang lên thì đây nhiều khi lại khiến giá cổ phiếu giảm xuống vùng hợp lý và được dòng tiền chú ý.