Đầu tư cổ phiếu nào khi tỷ giá tăng?

HỮU BẬT
06:30 13/01/2025

Trong bối cảnh tỷ giá VND/USD tăng cao, các nhóm ngành xuất khẩu sẽ được hưởng lợi từ tác động tỷ giá như thủy sản, hóa chất, dầu khí, nhựa, dệt may, gỗ, săm lốp.

Nhiều nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ việc tỷ giá VND/USD tăng. Ảnh minh họa: PV.

Trong báo cáo thị trường tiền tệ mới nhất, MBS Research nhìn nhận những bất ổn liên quan đến “Trump 2.0” có thể dẫn đến việc gia tăng giá trị của đồng USD.

Tỷ giá hối đoái đã trở thành tâm điểm kể từ tháng 3/2024, áp lực tỷ giá có lúc chạm đến đỉnh điểm vào tháng 5/2024 khi đạt 25.470 VND/USD, đánh dấu mức mất giá khoảng 4,6% tính từ đầu năm, khi đối mặt với sức ép từ việc Fed duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong vòng 23 năm, nhu cầu về USD tăng vọt nhằm phục vụ cho việc nhập khẩu nguyên liệu và tích trữ đầu cơ.

Sau khi vật lộn với áp lực mất giá, VND đã dần phục hồi đáng kể từ giữa tháng 9/2024, sau đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay với mức 50 điểm cơ bản của Fed – đánh dấu lần giảm đầu tiên trong 4 năm. Tuy vậy, điều này diễn ra không lâu khi tỷ giá lại một lần nữa tăng nóng trở lại trong quý IV/2024 khi các doanh nghiệp đẩy mạnh nhập khẩu nhằm gia tăng sản xuất cho mùa cuối năm. Bên cạnh đó, nhu cầu mua USD của Kho bạc Nhà nước cũng tăng cao trong giai đoạn này do phải chi trả các nghĩa vụ nợ.

Cho đến tháng 12, áp lực tỷ giá vẫn căng thẳng do sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD, và đã đẩy tỷ giá liên ngân hàng tăng lên mức cao nhất lịch sử tại 25.485 VND/USD vào cuối tháng 12. Tính từ đầu năm 2024, đồng VND đã mất giá hơn 4,6% so với đồng USD. Tỷ giá thị trường tự do cũng đã tăng lên mức 25.800 VND/USD, trong khi tỷ giá trung tâm đạt mức cao nhất kể từ khi cơ chế tỷ giá trung tâm được áp dụng vào năm 2016 tại 24.335 VND/USD, tăng lần lượt 4,3% và 2% so với đầu năm 2024. Trong bối cảnh này, NHNN đã phải cung ứng ra thị trường lượng lớn ngoại tệ và linh hoạt điều tiết thanh khoản hệ thống ngân hàng nhằm giảm áp lực lên tỷ giá.

MBS Research kỳ vọng tỷ giá sẽ dao động trong khoảng 25.500 – 25.800 VND/USD trong quý I/2025 khi các kế hoạch nới lỏng tài khóa của chính quyền mới, kết hợp với các chính sách nhập cư chặt chẽ hơn, cùng với lãi suất cao của Mỹ so với các nước khác và chủ nghĩa bảo hộ tương đối cao của Mỹ, dự kiến sẽ hỗ trợ cho việc gia tăng giá trị của đồng USD trong năm 2025.

Các nhóm ngành cổ phiếu hưởng lợi

Trong bối cảnh tỷ giá VND/USD tăng cao, các nhóm ngành xuất khẩu sẽ được hưởng lợi từ tác động tỷ giá như thủy sản, hóa chất, dầu khí, nhựa, dệt may, gỗ, săm lốp.

Theo một báo cáo từ BSC Research, nhóm thủy sản hưởng lợi nhờ giá hầu hết các mặt hàng thủy sản được quote và giao dịch theo đồng USD. Tương tự, nhóm hóa chất cũng được dự báo tích cực nhờ doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ trọng lớn, nhập khẩu nguyên liệu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn. Nhóm dầu khí và nhựa cũng được đánh giá khả quan.

Nhóm dệt may cũng được BSC Research đánh giá hưởng lợi nhờ xu hướng tăng của tỷ giá khi thị trường xuất khẩu và khách hàng chính của đa phần các doanh nghiệp may mặc là từ Mỹ, tuy nhiên hầu hết các doanh nghiệp đều phải nhập nguyên vật liệu đầu vào từ nước ngoài theo chỉ định của khách hàng nên nhìn chung tác động từ tỷ giá tăng lên kết quả kinh doanh không nhiều.

Tương tự, nhóm đá thạch anh nhân tạo cũng có thể tích cực nhờ chênh lệch tỷ giá tác động lên doanh thu lớn hơn chi phí lãi vay và nhóm săm lốp cũng có doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ trọng lớn, nhập khẩu nguyên liệu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn.

Nhóm gỗ có phần lớn doanh thu mảng gỗ và đá là xuất khẩu sang Mỹ, Châu Âu và thu về đồng USD, trong khi nguyên liệu đầu vào chủ yếu là tự chủ trong nước nên tỷ giá tăng sẽ tương đối có lợi cho doanh nghiệp.

Chiều ngược lại, nhóm phân tích cho rằng phân bón và tiện ích sẽ chịu áp lực từ tỷ giá. Theo đó, DPM, DCM nguyên liệu đầu vào được tính bằng đồng USD, doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ trọng nhỏ. Tương tự với nhóm tiện ích, một số doanh nghiệp có giá khí đầu vào được tính theo đồng USD do đó sẽ làm tăng chi phí sản xuất điện và giảm tính cạnh tranh với các loại hình năng lượng khác.

Đồng thời, đội ngũ phân tích BSC Research cũng đưa ra quan điểm trung lập với một số nhóm như sắp thép, gạo, công nghệ và một số cổ phiếu trong nhóm tiện ích (REE, PC1, GEG. BCG, BWE).

Ở nhóm công nghệ, với riêng FPT, BSC cho rằng tỷ giá USD/VND tăng sẽ bù đắp lại tỷ giá JPY/VND giảm, ngoài ra các khoản vay bằng USD của FPT cũng sẽ được trả trực tiếp bằng đồng USD từ doanh thu tại thị trường Mỹ nên nhìn chung tác động đến kết quả kinh doanh là không nhiều.

  • Cùng chuyên mục
VPBankS báo lợi nhuận quý IV cao thứ 2 lịch sử hoạt động

VPBankS báo lợi nhuận quý IV cao thứ 2 lịch sử hoạt động

Lãi trước thuế VPBankS trong quý IV/2024 đạt hơn 379 tỷ đồng, tăng gần 60% so với cùng kỳ. Đây là mức cao thứ hai trong lịch sử hoạt động của công ty.

Tài chính - 21/01/2025 16:58

Chủ dự án Hoàng Thành Pearl lãi năm 2024 tăng gấp hàng nghìn lần

Chủ dự án Hoàng Thành Pearl lãi năm 2024 tăng gấp hàng nghìn lần

Lũy kế năm 2024, doanh thu của BTH (chủ đầu tư Hoàng Thành Pearl) đạt 1.814 tỷ đồng, tăng 1.813 lần so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận sau thuế 710 tỷ đồng, tăng gấp 6.825 lần.

Tài chính - 21/01/2025 16:32

Vietcap báo lãi ròng quý IV/2024 tăng gần 77%, dư nợ margin 11.105 tỷ đồng

Vietcap báo lãi ròng quý IV/2024 tăng gần 77%, dư nợ margin 11.105 tỷ đồng

Trừ các chi phí, kết quả Vietcap báo lãi trước thuế quý IV/2024 đạt 253,3 tỷ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ năm trước. Lãi sau thuế 218,3 tỷ đồng, tương đương tăng gần 77,6%.

Tài chính - 21/01/2025 14:12

Techcombank báo lợi nhuận kỷ lục

Techcombank báo lợi nhuận kỷ lục

Kết thúc cả năm 2024, thu nhập lãi thuần Techcombank đạt 35.507 tỷ đồng, tăng 28%. Lãi trước thuế 27.538 tỷ đồng, tăng hơn 20,3%. Đây là mức lợi nhuận cao kỷ lục của ngân hàng này và vượt kế hoạch được giao (27.100 tỷ đồng).

Tài chính - 21/01/2025 14:06

VNDirect báo lãi ròng quý IV/2024 giảm gần 70%

VNDirect báo lãi ròng quý IV/2024 giảm gần 70%

VNDirect lãi trước thuế 275 tỷ đồng tính riêng quý IV/2024, giảm mạnh 72 % so với cùng kỳ năm trước. Lãi ròng tương ứng đạt 251 tỷ đồng, giảm 69,3%. Đây là kết quả lãi sau thuế thấp nhất của VNDirect tính từ quý II/2023.

Tài chính - 21/01/2025 09:46

Sếp BSC: Chứng khoán có nhiều động lực để bứt phá

Sếp BSC: Chứng khoán có nhiều động lực để bứt phá

Ông Chung Jae Hoon, Phó Chủ tịch HĐQT Chứng khoán BIDV (BSC) nhận định thị trường chứng khoán đã sẵn sàng cho một chu kỳ tăng trưởng mới trong năm 2025 với định giá hấp dẫn và tâm lý nhà đầu tư vững vàng hơn.

Tài chính - 21/01/2025 09:45

Lợi nhuận SSI thấp nhất 8 quý trở lại đây

Lợi nhuận SSI thấp nhất 8 quý trở lại đây

Lợi nhuận sau thuế của SSI trong quý IV/2024 đạt 368 tỷ đồng, giảm 25% so với cùng kỳ năm trước và thấp nhất trong 8 quý trở lại đây.

Tài chính - 21/01/2025 08:02

Bệnh viện của ông Trầm Bê bất ngờ báo lỗ

Bệnh viện của ông Trầm Bê bất ngờ báo lỗ

Bệnh viện Triều An báo lỗ quý IV do giá vốn khám chữa bệnh quá lớn. Cả năm, lợi nhuận bệnh viện vẫn tăng nhờ hoạt động chuyển nhượng bất động sản.

Tài chính - 21/01/2025 08:01

Nhờ đâu cổ phiếu Cường Thuận IDICO ngược dòng tăng giá?

Nhờ đâu cổ phiếu Cường Thuận IDICO ngược dòng tăng giá?

Cổ phiếu Cường Thuận IDICO tăng giá 42% trong 4 tháng qua dù thị trường chung lình xình. Công ty hưởng lợi từ thúc đẩy đầu tư công và vừa được chấp thuận chủ trương đầu tư mỏ đá.

Tài chính - 21/01/2025 06:30

Nhiều công ty cảng biển báo lãi lớn trong năm 2024

Nhiều công ty cảng biển báo lãi lớn trong năm 2024

Mùa BCTC quý IV/2024 mới bắt đầu song nhiều doanh nghiệp cảng biển báo lợi nhuận năm 2024 tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.

Tài chính - 20/01/2025 15:22

SeABank báo lãi hơn 6.000 tỷ đồng

SeABank báo lãi hơn 6.000 tỷ đồng

SeABank cho biết, kết thúc năm 2024 lợi nhuận trước thuế ngân hàng đạt 6.039 tỷ đồng, tăng 31% so với năm 2023.

Tài chính - 20/01/2025 14:53

Cổ đông nước ngoài bán cổ phiếu, một công ty của PVN 'sạch' vốn ngoại

Cổ đông nước ngoài bán cổ phiếu, một công ty của PVN 'sạch' vốn ngoại

Technip Energies (M) SDN. BHD, một cổ đông ngoại, vừa báo cáo Ủy ban Chứng khoán việc bán toàn bộ 2,5 triệu cổ phiếu PVE của Tổng công ty Tư vấn thiết kế Dầu khí - CTCP (PV Engineering).

Tài chính - 20/01/2025 11:49

Lọc cổ phiếu tiềm năng dịp cận Tết

Lọc cổ phiếu tiềm năng dịp cận Tết

Nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi sát diễn biến dòng tiền, đặc biệt tại các cổ phiếu có câu chuyện tăng trưởng tích cực.

Tài chính - 20/01/2025 07:48

Nguyên nhân khiến Nhà Đà Nẵng lỗ

Nguyên nhân khiến Nhà Đà Nẵng lỗ

Nhà Đà Nẵng tăng đáng kể hoạt động đầu tư vào các cổ phiếu và phải trích lập dự phòng lớn.

Tài chính - 20/01/2025 06:30

Đầu tư chủ yếu cổ phiếu, Chứng khoán Rồng Việt lỗ quý cuối năm

Đầu tư chủ yếu cổ phiếu, Chứng khoán Rồng Việt lỗ quý cuối năm

Danh mục FVTPL của Rồng Việt chủ yếu là cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết. Công ty tạm lỗ ở cổ phiếu VNM và KBC, trong khi khoản đầu tư vào MWG giảm lãi đáng kể.

Tài chính - 19/01/2025 07:58

Cảng Hải Phòng báo lãi kỷ lục trước thềm vận hành cảng nước sâu Lạch Huyện 3,4

Cảng Hải Phòng báo lãi kỷ lục trước thềm vận hành cảng nước sâu Lạch Huyện 3,4

Doanh thu và lợi nhuận của Cảng Hải Phòng trong năm 2024 đều đạt kỷ lục trong lịch sử hoạt động và vượt xa các kế hoạch đề ra.

Tài chính - 18/01/2025 15:16