Thu nhập ngoài lãi kéo lợi nhuận quý II/2025 của ACB

Lợi nhuận tăng trưởng nhờ thu nhập ngoài lãi

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025 vừa được ACB công bố, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 6.093 tỷ đồng, tăng gần 9% so với cùng kỳ năm 2024. Tính chung 6 tháng đầu năm, ACB lãi trước thuế 10.690 tỷ đồng, tăng khoảng 2% so với cùng kỳ và hoàn thành 46% kế hoạch năm mà Đại hội đồng cổ đông đã đề ra (23.000 tỷ đồng).

Động lực tăng trưởng trong quý II chủ yếu đến từ thu nhập ngoài lãi, trong bối cảnh thu nhập lãi thuần – nguồn thu truyền thống của ngân hàng – ghi nhận sụt giảm mạnh.

Cụ thể, thu nhập lãi thuần quý II đạt 6.683 tỷ đồng, giảm 6% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chính là do chi phí vốn tăng mạnh, trong khi biên lãi ròng (NIM) chịu áp lực do cạnh tranh lãi suất huy động gia tăng. Điều này phản ánh thực tế thị trường ngân hàng thời gian qua, khi mặt bằng lãi suất tiền gửi có dấu hiệu nhích lên nhằm thu hút nguồn vốn, đặc biệt là từ khu vực dân cư.

Trong bối cảnh đó, các khoản thu ngoài lãi trở thành “điểm sáng” trong bức tranh tài chính của ACB quý II. Đáng chú ý, thu nhập từ hoạt động khác ghi nhận 812 tỷ đồng, tăng gấp 2,8 lần so với cùng kỳ năm trước – đóng góp lớn nhất vào sự cải thiện lợi nhuận.

Ngoài ra, hoạt động kinh doanh ngoại hối cũng ghi nhận kết quả tích cực với 670 tỷ đồng lợi nhuận, tăng 57% so với quý II/2024.

Đặc biệt, nhờ thị trường chứng khoán phục hồi mạnh từ đầu năm, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư đem về 446 tỷ đồng lãi thuần, trong khi cùng kỳ năm trước khoản mục này lỗ 14 tỷ đồng. Mua bán chứng khoán kinh doanh cũng đạt lợi nhuận 36 tỷ đồng, trái ngược với mức lỗ 41 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần cũng tăng đột biến, gần 11 lần, đạt 58 tỷ đồng. Điều này cho thấy ngân hàng đã chủ động tận dụng cơ hội đầu tư tài chính và thu hồi hiệu quả từ các khoản đầu tư chiến lược.

Hoạt động dịch vụ và tín dụng gặp áp lực

Tuy nhiên, không phải tất cả các mảng hoạt động đều tích cực. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ – vốn là nguồn thu ổn định từ các sản phẩm tài chính bán lẻ và thanh toán – giảm mạnh 34%, chỉ còn 584 tỷ đồng trong quý II. Nguyên nhân có thể đến từ mức độ cạnh tranh tăng cao trong mảng thẻ, dịch vụ thanh toán và sự chững lại của hoạt động tiêu dùng trong quý.

Bên cạnh đó, hoạt động tín dụng dù tăng trưởng ổn định nhưng cũng chịu nhiều sức ép từ mặt bằng lãi suất và áp lực chất lượng tài sản. Đến cuối quý II/2025, dư nợ tín dụng của ACB đạt khoảng 634.000 tỷ đồng, tăng 9,1% so với đầu năm – cao hơn mức tăng bình quân toàn ngành.

Ở chiều ngược lại, huy động vốn ghi nhận 707.000 tỷ đồng, tăng 10,6%. Trong đó, tiền gửi khách hàng đạt khoảng 567.000 tỷ đồng, tăng 5,6%, còn lại là giấy tờ có giá (như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi...) đạt 139.000 tỷ đồng, tăng tới 37% – cho thấy ACB đang đẩy mạnh huy động thông qua kênh trung và dài hạn để giảm áp lực thanh khoản ngắn hạn nhưng chi phí cũng sẽ cao hơn.

Tính đến ngày 30/6/2025, tỷ lệ nợ xấu của ACB là 1,27%, giảm nhẹ so với mức 1,49% cuối năm 2024. Đáng chú ý, nợ có khả năng mất vốn giảm gần 13%, xuống còn 5.894 tỷ đồng, chiếm 74% tổng nợ xấu – cho thấy nỗ lực xử lý và kiểm soát chất lượng tín dụng có hiệu quả nhất định.

Tuy nhiên, tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ ở mức 76,3%, thuộc nhóm trung bình trong hệ thống ngân hàng. Trong bối cảnh nền kinh tế vẫn còn nhiều biến động, đặc biệt là với các doanh nghiệp vừa và nhỏ và thị trường bất động sản, việc nâng cao dự phòng và kiểm soát nợ xấu vẫn cần được ưu tiên trong thời gian tới.

Thách thức nửa cuối năm

Bước sang nửa cuối năm 2025, ACB sẽ tiếp tục đối mặt với một số thách thức mang tính hệ thống, bao gồm:

Áp lực cạnh tranh lãi suất: Khi nhiều ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất huy động để thu hút vốn trung dài hạn. Chi phí vốn tăng cao, ảnh hưởng tới biên lãi ròng.

Bất định từ kinh tế toàn cầu: Gồm diễn biến chính sách tiền tệ của FED, căng thẳng thương mại, biến động giá hàng hóa, ảnh hưởng tới hoạt động xuất nhập khẩu và tỷ giá. Diễn biến của thị trường chứng khoán và bất động sản vẫn khó lường, ảnh hưởng trực tiếp đến các khoản đầu tư và định giá tài sản của ngân hàng.

Tuy nhiên, về cơ bản, với nền tảng hoạt động bán lẻ, hệ sinh thái số hóa, cùng khả năng kiểm soát chi phí và nợ xấu tốt, ACB được đánh giá vẫn có dư địa duy trì mức tăng trưởng tích cực trong cả năm 2025.