Thấy gì khi dòng tiền vay đổ mạnh vào chứng khoán?
-
Chia sẻ
-
Bình luận
0
Các khoản cho vay được các công ty chứng khoán mạnh tay giải ngân trong những tháng cuối năm 2020. Đã có trường hợp tiến đến giới hạn về quy định an toàn tài chính với công ty chứng khoán.
Mạnh tay cấp margin
Môi trường lãi suất thấp cùng sự phục hồi kinh tế trên diện rộng trong nửa sau năm 2020 là động lực chính kéo dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán, hàng loạt kỷ lục đã được thiết lập.
Chung nhịp tăng này, bên cạnh dòng tiền của các nhà đầu tư, dòng vốn cho vay từ các công ty chứng khoán qua các khoản vay ký quỹ (margin) và ứng trước tiền bán cũng chảy mạnh vào thị trường.
Theo số liệu cập nhật từ ông Phạm Hồng Sơn, Phó chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, dư nợ margin tới ngày 31/12/2020 xác lập kỷ lục mới, với gần 81.000 tỷ đồng, tăng 59%.
Trong top 10 công ty chứng khoán đạt thị phần lớn nhất của Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HoSE), Công ty cổ phần Chứng khoán VPS mở rộng hoạt động cho vay mạnh nhất (gấp 2,43 lần so với đầu năm). Đây cũng là Công ty thăng hạng ấn tượng nhất: từ vị trí số 7 lên vị trí số 2.
Nhóm 10 công ty chứng khoán này đã giải ngân xấp xỉ 56.330 tỷ đồng cho vay, tăng 64% so với đầu năm và giành được tổng cộng 64,5% thị phần, nhiều hơn gần 2% so với một năm trước.

(Ảnh: ĐTCK)
Sự gia tăng nhanh chóng của dư nợ cho vay margin trong quý IV/2020 diễn ra trong bối cảnh vốn chủ sở hữu của nhiều doanh nghiệp chưa được bổ sung, tỷ lệ nợ vay ký quỹ/vốn chủ sở hữu đã tăng nhanh chóng tại không ít công ty chứng khoán. Theo quy định, các công ty chứng khoán không được cho vay quá 2 lần vốn chủ sở hữu.
Dù theo ông Phạm Hồng Sơn, tỷ lệ tổng dư nợ margin/quy mô vốn điều lệ của các công ty chứng khoán đang thấp hơn 1, nhưng thực tế thị trường đã xuất hiện các trường hợp tiến sát mức trần giới hạn.
Tại Công ty cổ phần Chứng khoán MB, con số này đã nhỉnh lên hơn 2 lần. Giá trị các khoản cho vay đã tăng hơn 53%, lên 4.123 tỷ đồng. Tỷ lệ này tại Công ty cổ phần Chứng khoán TP.HCM (HSC) cũng vọt từ mức 1,1 lần lên 1,94 lần sau khi mở rộng các khoản cho vay thêm 82%. Mirae Asset - công ty giữ ngôi vương về dư nợ margin nhiều quý gần đây, cũng đã giải ngân ra thị trường 11.132 tỷ đồng vào cuối năm 2020, tương đương 1,68 lần vốn chủ sở hữu.
Đi tìm nguồn lực mở rộng hoạt động
SSI - công ty đang nắm giữ thị phần môi giới số 1 trên sàn HoSE, cũng nhanh chóng mở rộng quy mô các khoản vay trong quý cuối năm 2020, từ mức 4.711 tỷ đồng lên hơn 9.200 tỷ đồng. Nguồn vốn tăng thêm để bổ sung vốn lưu động, ngoài từ phần lợi nhuận tích lũy lại, phần lớn đến từ các khoản vay ngân hàng.
Công này đã vay thêm 7.800 tỷ đồng trong quý IV. Dự kiến, SSI còn giải ngân nguồn tiền từ hợp đồng vay vốn tín chấp 85 triệu USD (gần 2.000 tỷ đồng) với các ngân hàng nước ngoài sau khi đã được HĐQT phê duyệt.
Không riêng SSI, quy mô nợ phải trả của nhóm 10 công ty chứng khoán dẫn đầu thị phần của HoSE đã tăng hơn 51%, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng 13%. Phần lớn các công ty chứng khoán tìm đến kênh tín dụng ngân hàng như SSI, MBS, VNDirect…, hay từ nguồn nợ tài chính khác như VPS.
Theo một chuyên gia trong ngành, thị phần môi giới chứng khoán có xu hướng chuyển dịch nhiều hơn sang các công ty tập trung vào mảng môi giới bán lẻ có các sản phẩm cung cấp ra thị trường với mức phí hấp dẫn và lãi suất cho vay ký quỹ (margin) thấp, cùng đa dạng các sản phẩm chứng khoán có thu nhập cố định.
Các năm trước, nguồn vốn rẻ là lợi thế của các công ty chứng khoán ngoại khi dòng tiền với giá vốn rẻ từ các ngân hàng mẹ nước ngoài liên tục đổ về. Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất thấp hiện tại đang tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán tìm được nguồn vốn rẻ hơn. Cùng với việc chấp nhận hưởng phần lãi chênh lệch thấp hơn, nhiều công ty chứng khoán đã đưa ra mức lãi suất margin cạnh tranh hơn để hút khách hàng.
Tận dụng dòng vốn rẻ từ vay nợ, nhưng với các quy định an toàn tài chính hiện tại, bài toán tăng vốn điều lệ cũng cần tính đến. Công ty cổ phần Chứng khoán MB đã tăng vốn hồi tháng 3/2020 khi phát hành mới hơn 42,2 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Nếu không tăng thêm vốn chủ sở hữu, công ty này sẽ phải thu hẹp các khoản cho vay hiện tại.
Gần đây nhất, Công ty cổ phần Chứng khoán Pinetree vừa hoàn tất huy động 400 tỷ đồng từ phát hành thêm 20 triệu cổ phiếu cho cổ đông mẹ Hanwha Investment & Securities Co., Ltd. Các công ty chứng khoán Woori, Yuanta hay KIS Việt Nam cũng đã tăng vốn trong năm qua. Trong khối công ty chứng khoán nội, nhiều “bé hạt tiêu” như Tiên Phong, Trí Việt cũng huy động thêm vốn từ cổ đông để tăng năng lực tài chính, đón đầu sự sôi động của ngành.
(Theo Đầu tư Chứng khoán)
Nguồn: VPBS
Mã ngoại tệ | Tên ngoại tệ | Tỷ giá mua | Tỷ giá bán | |
---|---|---|---|---|
Tiền mặt | Chuyển khoản | Chuyển khoản | ||
USD | ĐÔ LA MỸ | 23,090.00 | 23,110.00 | 23,260.00 |
AUD | ĐÔ LA ÚC | 16,538.00 | 16,646.00 | 17,020.00 |
CAD | ĐÔ CANADA | 17,380.00 | 17,485.00 | 17,806.00 |
CHF | FRANCE THỤY SĨ | - | 25,165.00 | - |
DKK | KRONE ĐAN MẠCH | - | - | - |
EUR | EURO | 27,070.00 | 27,179.00 | 27,678.00 |
GBP | BẢNG ANH | - | 30,246.00 | - |
HKD | ĐÔ HONGKONG | - | 2,963.00 | - |
INR | RUPI ẤN ĐỘ | - | - | - |
JPY | YÊN NHẬT | 218.44 | 219.54 | 223.57 |
KRW | WON HÀN QUỐC | - | - | - |
KWD | KUWAITI DINAR | - | - | - |
MYR | RINGGIT MÃ LAY | - | - | - |
NOK | KRONE NA UY | - | - | - |
RUB | RÚP NGA | - | - | - |
SAR | SAUDI RIAL | - | - | - |
SEK | KRONE THỤY ĐIỂN | - | - | - |
SGD | ĐÔ SINGAPORE | 16,927.00 | 17,038.00 | 17,350.00 |
THB | BẠT THÁI LAN | - | 761.00 | - |
Nguồn: ACB Bank
Giá vàng | ||
---|---|---|
(ĐVT : 1,000) | Mua vào | Bán ra |
SJC Hồ Chí Minh | ||
SJC HCM 1-10L | 55,75050 | 56,15050 |
Nhẫn 9999 1c->5c | 53,300200 | 53,850150 |
Vàng nữ trang 9999 | 52,950150 | 53,650150 |
Vàng nữ trang 24K | 52,119149 | 53,119149 |
Vàng nữ trang 18K | 38,392113 | 40,392113 |
Vàng nữ trang 14K | 29,43187 | 31,43187 |
Vàng nữ trang 10K | 20,52462 | 22,52462 |
SJC Các Tỉnh Thành Phố | ||
SJC Hà Nội | 55,75050 | 56,17050 |
SJC Đà Nẵng | 55,75050 | 56,17050 |
SJC Nha Trang | 55,75050 | 56,17050 |
SJC Cà Mau | 55,75050 | 56,17050 |
SJC Bình Phước | 55,73050 | 56,17050 |
SJC Huế | 55,72050 | 56,18050 |
SJC Biên Hòa | 55,75050 | 56,15050 |
SJC Miền Tây | 55,75050 | 56,15050 |
SJC Quãng Ngãi | 55,75050 | 56,15050 |
SJC Đà Lạt | 47,7700 | 48,2000 |
SJC Long Xuyên | 55,77050 | 56,20050 |
Giá Vàng SJC Tổ Chức Lớn | ||
DOJI HCM | 55,750100 | 56,15050 |
DOJI HN | 55,750350 | 56,150-450 |
PNJ HCM | 55,70050 | 56,15050 |
PNJ Hà Nội | 55,70050 | 56,15050 |
Phú Qúy SJC | 55,750-50 | 56,100-80 |
Mi Hồng | 55,7500 | 55,980-120 |
Bảo Tín Minh Châu | 56,3500 | 56,8000 |
Giá Vàng SJC Ngân Hàng | ||
EXIMBANK | 55,77020 | 55,97020 |
ACB | 55,75050 | 56,0500 |
Sacombank | 54,3800 | 54,5800 |
SCB | 55,750250 | 56,050-50 |
MARITIME BANK | 55,400200 | 56,55050 |
TPBANK GOLD | 55,750150 | 56,150-50 |
Đặt giá vàng vào website |
Nguồn: GiaVangVN.org
-
Chỉ số Dow Jones giảm hơn 460 điểm trước lo ngại lạm phát
27, Tháng 02, 2021 | 08:16 -
Đại gia Nguyễn Cao Trí bất ngờ lộ diện tại siêu dự án 25.000 tỷ Sài Gòn - Đại Ninh
25, Tháng 02, 2021 | 08:23 -
Chủ đầu tư điện gió La Gàn 10 tỷ USD là ai?
28, Tháng 02, 2021 | 08:02 -
Đằng sau động thái đổi chủ ở GMA
25, Tháng 02, 2021 | 11:10 -
'Mạnh' như Phương Đông - chủ dự án lấn biển 16.000m2 ở Vân Đồn
01, Tháng 03, 2021 | 08:08

-
Ông Nguyễn Duy Hưng: Tăng lô lên 1.000 là lựa chọn khả dĩ nhất03, Tháng 03, 2021 | 11:50
-
Thanh Hoá thúc đẩy dự án điện rác 90 triệu USD03, Tháng 03, 2021 | 11:18
-
Nhiều nhà đầu tư vẫn chưa 'về bờ' sau khi đua sóng VnIndex 1.200 điểm lần trước03, Tháng 03, 2021 | 07:35
-
Các doanh nghiệp thép châu Á hưởng lợi từ tính toán sai của đồng nghiệp Trung Quốc03, Tháng 03, 2021 | 07:40
-
Ông Lê Hải Trà: Tăng lô giao dịch lên 1.000 có thể giảm một nửa số lệnh02, Tháng 03, 2021 | 06:14
-
Lãi suất huy động chuẩn bị tăng trở lại?03, Tháng 03, 2021 | 07:39
