Mùa BCTC quý III không như kỳ vọng

Theo số liệu từ CTCP Chứng khoán VnDirect (VnDirect), tăng trưởng lợi nhuận nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong quý III/2023 và 9 tháng đầu năm 2023 (so với cùng kỳ năm ngoái) lần lượt đạt -3,2% và -8,8%. Mức giảm này nhẹ hơn nhiều so với nhóm vốn hóa vừa (quý III/2023: -14,8%; 9 tháng năm 2023: -31%) và vốn hóa nhỏ (quý III/2023: -24,6%; 9 tháng năm 2023: -60,6%).

Tính riêng sàn HoSE, tổng lợi nhuận quý III/2023 của các công ty niêm yết ghi nhận mức giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, tổng lãi ròng toàn thị trường (HosE, HNX và UPCOM) giảm 5,5% do BSR (không thuộc HoSE) đạt mức tăng trưởng lãi ròng lên đến 581,2%.

Sự lạc quan từ mùa KQKD quý II/2023 đã không được lặp lại trong quý III/2023, do thị trường kỳ vọng cao hơn vào KQKD trong nửa cuối 2023, mùa KQKD quý III/2023 đã không thể kìm lại đợt bán tháo mạnh gần đây của thị trường.

Nhóm VN30 ghi nhận tổng lãi ròng quý III/2023 giảm 3,1% so với cùng kỳ và giảm 3,8% so với quý II/2023. Thống kê từ VnDirect chỉ ra 14 doanh nghiệp thuộc VN30 ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận sau thuế, gồm PLX (+646% so với cùng kỳ), VJC (+232%), SSI (+111%) và VRE (+66%).

PLX ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng mạnh đạt 738 tỷ đồng (+646%) nhờ thoái vốn ngân hàng PGBank cũng như hưởng lợi từ việc thị trường phân phối xăng dầu trong nước đã ổn định hơn so với quý III/2022; VJC báo cáo kết quả ấn tượng nhờ khách du lịch quốc tế phục hồi mạnh mẽ; đối với SSI, lãi ròng quý III/2023 tăng vọt 111% nhờ nhiều yếu tố tích cực như: Thị trường chứng khoán hồi phục từ vùng đáy quý III/2022; và hoạt động giao dịch mạnh mẽ trong quý III/2023 thúc đẩy phí giao dịch.

Trong khi đó, lãi ròng của VRE tăng 66% nhờ ghi nhận doanh thu bàn giao bất động sản tăng từ 136 tỷ đồng lên 1.304 tỷ đồng trong kỳ đến từ dự án ở Quảng Trị và Điện Biên….

Xét về nhóm ngành, thép và dầu khí là những lĩnh vực đóng góp tăng trưởng hàng đầu. Cụ thể, ngành thép đã có mùa BCTC khả quan so với cùng kỳ năm ngoái với tổng lãi ròng tăng gấp 3 lần so với quý II/2023. Sự cải thiện mạnh mẽ này đến từ việc biên lợi nhuận gộp tăng (+0,8 % so với quý trước, +8 % so với cùng kỳ) nhờ chi phí đầu vào giảm. Tương tự, lợi nhuận nhóm dầu khí tăng 2,1% so với cùng kỳ nhờ vào crack spread (hiểu là: sự chênh lệch giữa giá của một thùng dầu thô và sản phẩm hóa dầu) tăng do nguồn cung toàn cầu thắt chặt và căng thẳng ở Trung Đông, và thị trường phân phối xăng dầu trong nước trở lại hoạt động bình thường trong 9 tháng năm 2023.

Chiều ngược lại, các nhóm hóa chất, điện và bất động sản gây thất vọng. Theo đó, lợi nhuận ròng quý III/2023 của các công ty hóa chất giảm 77,3% so với cùng kỳ do giá phân bón giảm mạnh trong khi giá khí đốt vẫn ở mức cao. Tương tự, lợi nhuận ngành điện giảm mạnh 66,7% với các yếu tố ảnh hưởng như: Nhà máy thủy điện ghi nhận lỗ do thời tiết không thuận lợi; và giá phát điện trên thị trường cạnh tranh trong quý III/2023 giảm 30%. Tổng cộng, nhóm hóa chất, điện và bán lẻ đã kéo giảm 7,1% tăng trưởng lãi sau thuế trong quý III/2023 của toàn thị trường.

Đáng chú ý, dữ liệu từ VnDirect chỉ ra chi phí lãi vay các doanh nghiệp trên 3 sàn trong quý III/2023 đạt 6,8%, tiếp tục tăng 0,2% so với quý II/2023. Điều này cho thấy việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chưa tạo ảnh hưởng đến lợi nhuận của các doanh nghiệp. VnDirect kỳ vọng chi phí lãi vay sẽ giảm trong những quý tới do các ngân hàng bắt đầu hạ lãi suất cho vay kể từ quý III/2023. Ngoài ra, tỷ lệ đòn bẩy đạt mức thấp kỷ lục 60,7% trong quý III/2023, thấp hơn 0,3% so với quý trước do các công ty đều tập trung vào trả nợ.

Bài liên quan

Doanh nghiệp đầu tư công bí dòng tiền

Chứng khoán Mỹ 'dứt' chuỗi tăng điểm

NHNN ngừng hút tiền, hàng trăm nghìn tỷ 'bơm' ngược lại nền kinh tế

'FTSE đánh giá cao giải pháp kỹ thuật xử lý 2 rào cản nâng hạng thị trường'