Dầu mỏ phủ bóng tối lên thị trường thế giới

Dầu thô Brent tăng giá hơn 5% vào thứ năm, mức tăng lớn nhất trong một năm, đưa mức tăng trong tuần lên hơn 8%. Nếu dầu giữ vững vào thứ sáu, giá dầu sẽ đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 1 năm ngoái.

Dầu mỏ phục hồi giá

Đúng là giá dầu mỏ đang phục hồi từ mức thấp và giá đã trở lại mức của một tháng trước, nhưng cổ phiếu thế giới và khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư đang bắt đầu cảm nhận được sức nóng.

Giá dầu mỏ vẫn thấp hơn khoảng 10% so với một năm trước và đã âm so với cùng kỳ năm trước kể từ tháng 7, một động thái làm nổi bật áp lực giảm phát gia tăng trên toàn thế giới.

Nhưng giá dầu đã giảm gần 30% so với cùng kỳ năm ngoái chỉ vài tuần trước. Nếu căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn và giá dầu tiếp tục tăng, các nhà đầu tư có thể cần phải xem xét lại triển vọng lạm phát của mình.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang tăng và đường cong lợi suất đang dốc hơn, dẫn đầu là phần cuối dài hạn, cho thấy lo ngại về lạm phát dài hạn có thể đang len lỏi vào tâm trí các nhà đầu tư.

Đối với châu Á, động lực từ gói kích thích kinh tế của Trung Quốc vào tuần trước dường như đang yếu đi trước những trở ngại ngày càng tăng từ dầu mỏ và tâm lý sợ rủi ro.

Một hậu quả đáng chú ý khác của căng thẳng địa chính trị leo thang là nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ tăng vọt. Chỉ số đô la vào thứ năm đã đạt mức cao nhất trong sáu tuần và đang trên đà tăng theo tuần lớn nhất kể từ tháng 4.

Kết hợp cả hai yếu tố - lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn và đồng đô la mạnh hơn - thì đây không phải là bối cảnh đặc biệt hấp dẫn đối với các thị trường châu Á. Đặc biệt là vào thứ Sáu, một ngày sau khi chỉ số MSCI Châu Á không bao gồm Nhật Bản đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022.

Lịch kinh tế Châu Á vào thứ Sáu khá nhẹ nhàng, với lạm phát tiêu dùng từ Philippines, dữ liệu bán lẻ từ Singapore, chỉ số nhà quản lý mua hàng dịch vụ và báo cáo PMI sản xuất từ ​​Ấn Độ và Hồng Kông là những thông tin chính.

Các sự kiện toàn cầu có khả năng định hình xu hướng thị trường vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư ở Châu Á cũng có thể muốn giữ an toàn trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cho tháng 9 từ Washington vào sáng thứ Sáu. Dữ liệu này và dữ liệu tháng 10 sẽ góp phần lớn vào việc xác định quy mô cắt giảm lãi suất dự kiến ​​vào đầu tháng 11.

Định giá lãi suất của thị trường tương lai hiện đang được chia đều cho mức cắt giảm 25 hoặc 50 điểm cơ bản.

Sau đây là những diễn biến chính có thể cung cấp thêm định hướng cho thị trường Châu Á vào thứ Sáu:

- Lạm phát của Philippines (tháng 9)

- PMI dịch vụ của Ấn Độ (tháng 9)

- Doanh số bán lẻ của Singapore (tháng 8)