Đâu là cổ phiếu bị quỹ đầu tư bán ròng nhiều nhất trong tháng 2?

Báo cáo mới nhất của FiinGroup về tình hình hoạt động của các quỹ đầu tư trong tháng 2/2025 đã chỉ ra trong "top" 10 cổ phiếu được các quỹ mua ròng nhiều nhất (tính theo khối lượng cổ phiếu), thì có đến 6 mã thuộc nhóm tài chính.

Theo đó, LPB đứng đầu "top" mua ròng của các quỹ sau khi cổ phiếu này được thêm vào rổ chỉ số VN30 và được tăng tỷ trọng trong rổ VNFIN Lead vào kỳ cơ cấu quý I/2025. Bên mua vào chủ yếu là hai quỹ thụ động là ETF DCVFMVN30 và KIM GROWTH VN30 ETF.

SHB đứng thứ 2 với lực mua vào cũng chủ yếu đến từ các quỹ ETF (Fubon FTSE Vietnam, VanEck Vietnam ETF); TCB là cổ phiếu được nhiều quỹ tham gia mua ròng nhất (23 quỹ), trong đó chủ yếu là nhóm quỹ mở thuộc Dragon Capital và VinaCapital.

Ngoài ra, nhóm tài chính còn có VCI (5,9 triệu cổ phiếu), VIB (3,5 triệu cổ phiếu), OCB (3,5 triệu cổ phiếu) và MBB (2,7 triệu cổ phiếu).

3 đại diện còn lại trong top 10 gồm: HVN (3,1 triệu cổ phiếu), MWG (2,4 triệu cổ phiếu) và GMD (2,1 triệu cổ phiếu).

Chiều ngược lại, trong 10 mã bị các quỹ bán ròng mạnh nhất, cổ phiếu TPB đứng đầu do quỹ Pyn Elite Fund hạ tỷ trọng nắm giữ TPB trong danh mục từ 9,6% trong tháng 1 xuống 8,7% trong tháng 2/2025. VPB, FPT, VHM, VIC tiếp tục bị các quỹ bán ra tháng thứ 2 liên tiếp, nhưng khối lượng đã giảm so với tháng 1. Đáng chú ý là FPT khi đây là cổ phiếu có số lượng quỹ bán ròng nhiều nhất (22 quỹ), phần lớn từ các quỹ mở. Động thái này diễn ra trong bối cảnh giá cổ phiếu có dấu hiệu tạo đỉnh kể từ cuối tháng 1 và liên tục gặp áp lực bán.

Theo FiinGroup, nguyên nhân có thể do các quỹ đang điều chỉnh danh mục nhằm bảo toàn hiệu suất.

Hiệu suất đầu tư các quỹ thế nào?

Thống kê từ FiinGroup, trong tháng 2/2025, nhóm quỹ cổ phiếu và cân bằng ghi nhận mức sinh lời lần lượt +1,19% và +1,32%, cao hơn so với nhóm trái phiếu (+0,45%). Đây là diễn biến ngược chiều so với tháng 1/2025 khi quỹ Trái phiếu là nhóm duy nhất duy trì mức sinh lời dương. Đáng chú ý, hiệu suất trong tháng 2 của cả ba nhóm quỹ đều vượt mức lãi suất tiết kiệm bình quân, cho thấy khả năng tối ưu hóa lợi nhuận của các quỹ đầu tư trong bối cảnh thị trường có sự cải thiện.

Xét trên khung thời gian dài hơn, trong 6 tháng gần nhất, nhóm quỹ trái phiếu vẫn duy trì mức hiệu suất vượt trội so với nhóm quỹ cổ phiếu và cân bằng, phản ánh sự ổn định của chiến lược đầu tư thu nhập cố định trong giai đoạn thị trường cổ phiếu đi ngang như vừa qua.

Thống kê chi tiết hơn, hiệu suất các quỹ cổ phiếu phục hồi tích cực trong tháng 2/2025 với số lượng quỹ tăng trưởng dương áp đảo (57/68 quỹ) và hiệu suất bình quân đạt 1,2% (sau khi âm -0,5% trong tháng 1/2025). Tuy vậy, nhóm quỹ cổ phiếu 2 tháng đầu năm 2025 đạt hiệu suất tương đối thấp, bình quân là 0,9%, do diễn biến kém tích cực trong tháng 1.

Ở nhóm quỹ mở, các quỹ với quy mô NAV (giá trị tài sản ròng) nhỏ ghi nhận hiệu suất cao hơn so với những quỹ có quy mô NAV lớn. Trong đó, quỹ cổ phiếu cổ tức năng động VinaCapital (VDEF) – tổng NAV là 197 tỷ đồng, dẫn đầu với hiệu suất vượt trội trong tháng 2 (+5%) và lũy kế 2 tháng năm 2025 đạt 4,2%. Danh mục nắm giữ của quỹ bao gồm các cổ phiếu thuộc nhóm ngân hàng (ACB, MBB, CTG) và công nghiệp (PC1, SZC).

Với nhóm quỹ đóng, 3 quỹ do Thiên Việt quản lý dẫn đầu về tăng trưởng trong tháng 2, dao động trong khoảng 5,8%-6,4%. Danh mục đầu tư của nhóm quỹ này (phần lớn là DXG, DXS, HSG, VCI) đạt hiệu suất tích cực, tuy nhiên, quy mô tài sản của 3 quỹ này khá bé (khoảng 200 tỷ đồng/quỹ).

Trong khi đó, quỹ ngoại lớn nhất trên TTCK Việt Nam là VEIL đạt mức tăng +1,3%, tương đối khiêm tốn so với mặt bằng chung và thậm chí thấp hơn mức tăng của VNINDEX (+3,2%) khi một nửa danh mục đầu tư là cổ phiếu ngân hàng (vốn có hiệu suất về giá thấp hơn so với chứng khoán và bất động sản).

Trong tháng 2/2025, nhóm quỹ trái phiếu có hiệu suất bình quân ở mức +0,45%, gần như không đổi so với tháng 1 (+0,44%). Quỹ TCBF và quỹ Trái phiếu Lighthouse dẫn đầu với hiệu suất 0,9%. Ngược lại, quỹ Trái phiếu Linh hoạt Mirae Asset VN và quỹ Trái phiếu Bảo Việt ghi nhận hiệu suất có phần kém khả quan hơn khi thấp hơn so với lãi suất tiết kiệm bình quân theo tháng áp dụng cho kỳ hạn 1 năm.

Đáng chú ý, TCBF tăng nhẹ tỷ trọng nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp trong danh mục đầu tư (từ 51,5% trong tháng 1 lên 53,8% trong tháng 2) và “top” nắm giữ trái phiếu của quỹ này là VIC, VHM, MML, và NVL. Với quỹ trái phiếu Lighthouse, danh mục đầu tư phần lớn là trái phiếu doanh nghiệp của Agribank, BAF Việt Nam (BAF).

Phần lớn các quỹ đầu tư trái phiếu đều duy trì mức tăng trưởng ổn định qua từng tháng và trong 2 tháng đầu năm 2025, có 17/23 quỹ đạt hiệu suất cao hơn so với lãi suất tiết kiệm.

Ở chiều ngược lại, hiệu suất trong tháng 2 giảm ở quỹ trái phiếu VCBF (VCBF-FIF) với mức tăng trưởng +0.4%, thấp hơn so với tháng 1 (+0,7%). Danh mục của quỹ này là các trái phiếu doanh nghiệp của Vinhomes (VHM), Masan, MEATLife. Bên cạnh đó, quỹ Trái phiếu Dòng tiền Linh hoạt MB (MBAM) cũng ghi nhận hiệu suất giảm mạnh, từ +0,7% trong tháng 1 còn +0,3% trong tháng 2.

Các quỹ Cân bằng có hiệu suất tăng trưởng trong tháng 2/2025 tốt hơn đáng kể so với tháng trước, dao động ở mức 0,7% - 1,8%. Đáng chú ý, mức sinh lời cao (trên 1,3%) tập trung ở các quỹ có quy mô NAV nhỏ hơn như quỹ Năng động Eastspring Investments Việt Nam (+1,8%), quỹ Đầu tư Cân bằng PVcom (PBIF) (+1,7%) nhờ tỷ trọng phân bổ đầu tư cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn.