CEO InvestingPro 'hiến kế' phát triển ngành quỹ

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ, ngành quản lý quỹ đã và đang khẳng định vị thế là một trụ cột quan trọng của hệ thống tài chính. Ngành này đóng vai trò then chốt trong việc khơi thông dòng vốn, thúc đẩy hoạt động đầu tư và mang lại sự thịnh vượng cho cộng đồng nhà đầu tư.

Tính đến cuối quý III/2024, thị trường Việt Nam ghi nhận 117 quỹ đầu tư. So với năm 2019, sự tăng trưởng này thực sự ngoạn mục, với số lượng quỹ mở tăng gấp đôi, quỹ thành viên tăng gấp 3 và quỹ ETF tăng tới 8 lần. Điều này cho thấy sự chuyển dịch rõ nét trong xu hướng đầu tư của người dân Việt Nam, ngày càng ưu tiên các kênh đầu tư chuyên nghiệp và hiệu quả hơn.

Không chỉ tăng về lượng, quy mô tài sản quản lý của ngành quỹ cũng có bước tiến vượt trội. Chỉ riêng trong năm 2024, quy mô của các quỹ mở đã tăng hơn gấp đôi, đạt gần 53.000 tỷ đồng. Điều này cho thấy dòng vốn đầu tư ngày càng chảy mạnh vào các quỹ mở, thể hiện niềm tin của nhà đầu tư vào năng lực quản lý chuyên nghiệp và tiềm năng sinh lời hấp dẫn của kênh đầu tư này. Số lượng nhà đầu tư tham gia vào quỹ mở đạt khoảng 393.000 người vào cuối năm 2024, tương đương tăng 54% so với cuối năm 2023.

Dù vậy, phát biểu tại Hội thảo "Cơ hội đầu tư trong bối cảnh mới" tổ chức bởi Tạp chí Nhà Đầu tư, ông Lý Anh Tuấn – Giám đốc Điều hành CTCP InvestingPro cho rằng ngành quỹ vẫn còn nhiều dư địa để phát triển. Quy mô toàn ngành quản lý quỹ đạt khoảng 7% GDP, song phần lớn giá trị này đến từ hoạt động ủy thác đầu tư, chủ yếu thuộc về các tổ chức tài chính lớn như công ty bảo hiểm và tập trung vào các sản phẩm có mức độ rủi ro thấp như trái phiếu và tiền gửi.

Như vậy, dư địa phát triển của các sản phẩm quỹ đầu tư, đặc biệt là quỹ mở, vẫn còn rất lớn khi ngày càng nhiều nhà đầu tư cá nhân quan tâm đến việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

“Ngoài ra, trong Quyết định 1726 phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán của Thủ tướng Chính phủ có mục tiêu thay đổi cơ cấu nhà đầu tư, tăng lượng nhà đầu tư tổ chức. Việc khích lệ phát triển thị trường chứng chỉ quỹ cũng là hướng đi đúng với chủ trương của lãnh đạo Đảng, Nhà nước và cơ quan quản lý”, ông Tuấn khẳng định.

Chưa kể, nhận thức của người dân với thị trường quản lý quỹ cũng được cải thiện. Theo khảo sát của InvestingPro dựa trên 100 nhà đầu tư ngẫu nhiên, có đến hơn 30% nhà đầu tư lần đầu tiên tiếp cận thị trường tài chính, thậm chí có những sinh viên đã bỏ đồng lương đầu tiên mua chứng chỉ quỹ.

Đề xuất các cơ chế “khai thông” ngành quỹ

CEO InvestingPro nhìn nhận cơ chế chính sách hiện nay với ngành quỹ vẫn còn nhiều khó khăn và cần các giải pháp hỗ trợ. Có thể kể đến một số giải pháp như loại bỏ việc đánh thuế 5% trên cổ tức đối với các khoản đầu tư chứng chỉ quỹ để tránh đánh thuế hai lần cho người nắm giữ chứng chỉ quỹ; loại bỏ thuế 0,1% đối với chứng chỉ quỹ của thị trường tiền tệ để tăng sự hấp dẫn của quỹ so với tiền gửi ngân hàng ngắn hạn.

Ngoài ra, cần cho phép quỹ đầu tư vào cổ phiếu phát hành riêng lẻ theo tỷ lệ phù hợp; tăng tỷ lệ được phép đầu tư vào trái phiếu phát hành riêng lẻ của các quỹ trái phiếu từ 10% lên 20 tới 30% tổng tài sản.

Bên cạnh đó, ông Tuấn kiến nghị cần giảm tỷ lệ đầu tư tối thiểu vào trái phiếu Chính phủ của quỹ hưu trí tự nguyện từ 50% xuống 30%; có hướng dẫn cụ thể về việc quỹ mở được đầu tư vào chứng khoán phái sinh nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro; và xây dựng, công bố công khai cơ sở dữ liệu ngành quản lý quỹ và chuẩn hóa các thông tin, báo cáo của ngành (số lượng nhà đầu tư, tài sản quản lý, lợi nhuận của quỹ…).

Song song, CEO InvestingPro cho rằng các công ty quản lý quỹ cần nâng cao năng lực quản lý vận hành nhằm hướng tới tăng tần suất khớp lệnh, tạo tính liên tục cho thị trường và hấp dẫn nhà đầu tư.

Đối với đại lý phân phối, công ty quản lý quỹ cũng cần đẩy mạnh các hoạt động chia sẻ thông tin, chẳng hạn hỗ trợ quyền xem các tài khoản phong tỏa nhận tiền của quỹ để đại lý phân phối chủ động kiểm tra, đối chiếu tình trạng nộp tiền của nhà đầu tư, rút ngắn quá trình trao đổi thông tin giữa các bên và tăng tính hiệu quả trong công tác hỗ trợ dịch vụ.

“Các hoạt động trên là vô cùng cấp thiết, cần được sớm đưa vào nghiên cứu và triển khai. Việc thiếu các giải pháp tháo gỡ khó khăn và thúc đẩy phát triển sẽ làm giảm chức năng của một kênh huy động vốn đại chúng cực kỳ tiềm năng và quan trọng với nền kinh tế”, ông Tuấn nói.

CTCP InvestingPro được cấp phép phân phối chứng chỉ quỹ theo Giấy phép số 34/GCN-UBCK của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ngày 23/4/2024.

Ngoài hệ thống giao dịch chứng chỉ quỹ mở, công ty đã phát triển thành công hệ thống giao dịch chứng khoán giả lập. Bên cạnh các dịch vụ, công ty còn chú trọng những hoạt động trang bị kiến thức, phổ cập tài chính tới cộng đồng nhà đầu tư và khách hàng.

Tính đến tháng 2/2025, công ty đã chính thức ký kết với 8 công ty quản lý quỹ, phân phối 24 chứng chỉ quỹ. Trong đó, có nhiều đối tác lớn như VCBF, SSIAM, VinaCapital.