Sau tuần hồi phục nhẹ trước đó, thị trường đã quay lại trạng thái điều chỉnh trong tuần qua. 

Cụ thể, với tâm lý tương đối thận trọng, thị trường chứng khoán đã giao dịch với biên độ hẹp ở hai phiên đầu tuần, trước khi trở lại với sắc đỏ ở những phiên sau đó. Nổi bật là phiên giảm mạnh cuối tuần khi chỉ số có lúc lao dốc hơn 45 điểm do áp lực bán gia tăng mạnh trên diện rộng. Dù vậy, dòng tiền bắt đáy đã giúp chỉ số thu hẹp đáng kể đà giảm khi kết phiên.

Kết thúc tuần giao dịch (31/10-4/11), VN-Index giảm 30,21 điểm (-2,9%) xuống 997,15 điểm, HNX-Index giảm 9,17 điểm (-4,3%) xuống 204,56 điểm. Giá trị giao dịch trên HoSE giảm 7,3% so với tuần trước đó xuống 52.992 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 4,4% xuống 2.826 triệu cổ phiếu. Giá trị giao dịch trên HNX giảm 25,9% so với tuần trước đó xuống 3.683 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 25,2% xuống 280 triệu cổ phiếu.

Xét theo mức độ đóng góp, NVL, HPG, MWG, BCM và EIB là những cổ phiếu có ảnh hưởng tiêu cực nhất đến VN-Index. Tính riêng NVL đã lấy đi gần 6 điểm của chỉ số này. Trong khi đó, VRE, VNM, VPB và TCB là những mã có tác động tích cực nhất.

Thị trường giảm điểm trong tuần qua khiến cho toàn bộ các nhóm ngành cổ phiếu trên thị trường đều điều chỉnh.

Trong đó, nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu giảm mạnh nhất với mức giảm 8,5% giá trị vốn hóa. Nguyên nhân chủ yếu cho việc này đến từ việc nhóm thép giảm mạnh với các đại diện như HPG (-12,8%), HSG (-9,4%), NKG (-17,5%)... do chịu ảnh hưởng tiêu cực từ báo cáo kết quả kinh doanh đi xuống trong quý 3/2022. Bên cạnh đó, ngành hóa chất cũng giảm mạnh với các đại diện tiêu biểu như DGC (-8,3%), DPM (-8,1%), DCM (-8,9%)...

Khối ngoại bán ròng mạnh trên hai sàn trong tuần qua với giá trị ròng đạt 549,13 tỷ đồng. Xét theo khối lượng ròng, HPG là mã chứng khoán bị bán ròng nhiều nhất với 74,2 triệu cổ phiếu. Tiếp theo là KBC và HDB với lần lượt 16,9 triệu cổ phiếu và 4,8 triệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, FUESSVFL là mã chứng khoán được mua ròng nhiều nhất với 21,8 triệu cổ phiếu.

Trong khi đó, khối tự doanh chứng khoán lại tích cực mua ròng trong tuần qua với giá trị 415 tỷ đồng, tập trung gom VPB, GMD, TCB.

Phân tích về diễn biến trên, ông Hoàng Công Tuấn – Kinh tế trưởng MBS cho biết, tuần qua Fed tiếp tục nâng lãi suất thêm 0,75 điểm phần trăm và dự kiến nâng lên trong thời gian tới đã ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Dù vậy, đà giảm của chứng khoán Việt Nam còn có nhiều vấn đề riêng khác, không chỉ vì áp lực lạm phát hay lãi suất.

"Các nhà đầu tư hiện nay đang có tâm lý thận trọng đối với những công ty có dư nợ trái phiếu nhiều, bởi lo ngại chi phí tài chính sẽ còn tăng cao. Đây là áp lực khiến lực bán tại nhóm bất động sản dâng cao trong phiên cuối tuần", ông Hoàng Công Tuấn nói.

Từ đó, chuyên gia MBS khuyến nghị trong bối cảnh thị trường biến động nhanh với biên độ dao động rộng, chiến lược lướt sóng ngắn hạn theo xu hướng dòng tiền với tỷ trọng hợp lý nên được ưu tiên. Thị trường sẽ tiếp tục phân hóa mạnh giữa các nhóm ngành sau kỳ kết quả kinh doanh quý 3 do đó nhà đầu tư có thể chọn lọc theo xu thế dòng tiền vào những nhóm dẫn sóng, duy trì tốc độ tăng trưởng tốt, định giá đã chiết khấu sâu như ngân hàng, dầu khí, bán lẻ, điện…

SHS đánh giá tâm lý nhà đầu tư vẫn tiêu cực dưới những động thái về lãi suất, tỷ giá và thị trường trái phiếu. Theo nhóm phân tích này, thị trường đang chịu áp lực bán tương đương thời điểm khủng hoảng do đại dịch COVID tháng 3/2020 cùng với những biến động vĩ mô liên quan đến lãi suất, tỷ giá, thị trường trái phiếu... dẫn tới việc khó xác định liệu thị trường đã hình thành đáy dài hạn hay chưa.

Do vậy, nhà đầu tư duy trì tỷ trọng hợp lý, chờ thị trường chung ổn định trở lại. Có thể xem xét, lên lại danh mục theo dõi đầu tư. Ưu tiên các mã cơ bản tốt, tỉ trọng tiền mặt cao, các mã ít chịu ảnh hưởng từ diễn biến của tình hình trái phiếu doanh nghiệp hiện nay.

Về góc nhìn kỹ thuật, theo VCBS, tại khung đồ thị tuần, chỉ báo MACD vẫn đang hướng xuống tiêu cực và chưa có dấu hiệu tạo đáy trung hạn. Bên cạnh đó, chỉ báo ADX và DI- vẫn đang ở mức cao cho thấy nhịp điều chỉnh đang diễn ra nhiều khả năng sẽ chưa thể nhanh chóng kết thúc. Nếu VN-Index xuyên thủng vùng đáy được tạo tuần trước thì xác suất hướng về vùng điểm 900 mở rộng. VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục chủ động chốt lời ngắn hạn nhiều hơn và nâng cao tỉ trọng tiền mặt để bảo toàn vốn, kiên nhẫn quan sát chờ đợi những tín hiệu tích cực hơn từ thị trường và hạn chế việc bắt đáy sớm.

Bài liên quan

Lối thoát nào cho trái phiếu doanh nghiệp?

Loạt Bluechip nằm sàn, VN-Index mất mốc 1.000 điểm

HoSE chỉ còn 34 công ty vốn hóa hơn tỷ USD

Báo lãi tăng gấp 29 lần, một cổ phiếu tím liền 4 phiên