Chân dung các nhà đầu tư chứng khoán nước ngoài - Bài 1: Nhìn lại những quỹ ‘ngoại’ đời đầu
Các quỹ đầu tư “ngoại” là định chế quan trọng trong việc thu hút nguồn tiền đầu tư nước ngoài cho nền kinh tế nói chung, thị trường chứng khoán Việt nói riêng.
Chân dung các quỹ "ngoại" đời đầu tại Việt Nam (ảnh minh họa: Internet)
Quỹ đầu tư là định chế tài chính thu hút dòng tiền nhàn rỗi từ nhiều nguồn nhằm mục đích đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu và nhiều loại bất động sản khác, dưới sự giám sát và quản lý của tổ chức quản lý quỹ, các cơ quan có thẩm quyền.
Với nền kinh tế Việt Nam nói chung và thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam nói riêng, quỹ đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút dòng tiền của các nhà đầu tư nước ngoài.
Gia nhập sớm nhất thị trường tài chính Việt Nam là Công ty Quản lý quỹ Dragon Capital (Dragon Capital – DC). DC thành lập vào năm 1994, từ thời điểm khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam còn chưa ra đời (ngày 26/11/1996).
Việc thành lập sớm tại Việt Nam cho thấy niềm tin của DC vào một nền kinh tế non trẻ, năng động, và vào thời điềm đó đang từng bước chuyển mình hội nhập với toàn cầu. Niềm tin đó được thể hiện qua 20 năm quỹ này gắn bó với TTCK Việt Nam. Khởi sự vào năm 1994 với tổng tài sản là 16 triệu USD, cho đến nay DC đang là quỹ đầu tư lớn nhất tại Việt Nam với tổng tài sản là 2,9 tỷ USD (con số tính đến tháng 12/2019, chưa kiểm toán).
Với giới đầu tư, DC nổi danh “chuyên” nắm các cổ phiếu có nền tảng kinh doanh ổn định, như VNM, VCB,… Bởi vậy, mỗi động thái mua – bán của DC sẽ nhận được nhiều sự chú ý của thị trường.
Theo giới thiệu từ website, DC bao gồm 4 quỹ thành viên là Vietnam Enterprise Investments Limited, Vietnam Equity (Ucits) Fund, Vietnam Debt Fund SPC và Segregated Managed Accounts.
Đáng chú ý nhất trong số này là Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL). Đây là quỹ đóng, được thành lập tại quần đảo Cayman và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán London.
Ra đời vào năm 1995, VEIL là quỹ hoạt động lâu nhất tại Việt Nam và là một trong những quỹ lớn nhất của DC đầu tư vào các công ty niêm yết và các công ty trước thềm IPO tại Việt Nam. Tính đến thời điểm ngày 21/8/2020, tổng tài sản VEIL đạt 1,337 tỷ USD, với danh mục gồm các mã:
Chưa dừng lại ở đó, DC còn ghi dấu ấn khi vào tháng 7/2003 đã cùng Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín thành lập công ty quản lý quỹ nội địa đầu tiên tại Việt Nam, đó là CTCP Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM).
Tại BCTC bán niên 2020, VFM có tổng tài sản đạt 306,4 tỷ đồng, vốn cổ phần phổ thông gần 215 tỷ đồng, các cổ đông lớn là DC Investment Management Limited (39,42%), DC Europe Limited (23,90%) và DC Management (HK) Limited (14,96%). Cũng theo BCTC, sau 6 tháng đầu năm 2020, VFM đạt 38,6 tỷ doanh thu (giảm 19%) và 3,4 tỷ lợi nhuận sau thuế (giảm 39%).
Một cái tên nổi bật khác là VinaCapital. Được thành lập từ năm 2003, cho đến nay, VinaCapital đang quản lý một số quỹ, gồm: Quỹ Đầu tư cổ phiếu Hưng Thịnh (VEOF), Quỹ đầu tư trái phiếu Bảo Thịnh (VFF), Quỹ Đầu tư Cân bằng Tuệ sáng VinaCapital (VIBF), Quỹ đầu tư cổ phiếu tiếp cận thị trường Việt Nam (VESAF), Quỹ ETF VinaCapital VN100 và VinaCapital (VCFM), DFJ VinaCapital, đáng chú ý nhất phải kể đến Vietnam Opportunity Fund (VOF) – quỹ đóng niêm yết trên Sàn Giao dịch chứng khoán London.
VOF là cái tên quen thuộc với giới đầu tư Việt. Hoạt động đầu tư của VOF khá đa dạng, bao gồm cả cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu OTC, công ty tư nhân, bất động sản và chứng chỉ quỹ niêm yết tại nước ngoài.
Trải qua 17 năm hoạt động, tới thời điểm hiện tại (cụ thể là 31/7/2020), quy mô danh mục VOF đạt 853,6 triệu USD, trong đó tỷ trọng cổ phiếu niêm yết và UPCom là 70,9%. Trong đó, HPG tiếp tục là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất với 12,6%. Top 10 cổ phiếu lớn nhất danh mục VOF trong tháng 7 có sự hiện diện của VHM với tỷ trọng 2,2%, cái tên bị loại khỏi top 10 là CTD.
Bên cạnh danh mục cổ phiếu, VOF cũng gia tăng tỷ trọng đầu tư vào công ty tư nhân (Private Equity) khi tỷ trọng tăng từ 23,2% trong tháng 6 lên 24% trong tháng 7.
Như Nhadautu.vn đưa tin, VOF đã thoái hết vốn tại CTCP Sữa Quốc tế (IDP) vào ngày 9/7 và 6/8. Cùng với đối tác Daiwa PI Partners, VOF đã thoái toàn bộ khoản đầu tư vào IDP cho CTCP Blue Point, nhà đầu tư tài chính và chiến lược của Việt Nam trong lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh FMCG.
Việc thoái vốn này mang về khoản lợi nhuận gấp 1,5 lần so với vốn đầu tư ban đầu của VOF. Được biết, toàn bộ số tiền này đã được VOF sử dụng để đầu tư vào Bệnh viện đa khoa Quốc tế Thu Cúc (TCI, công bố đầu tư ngày 10/8), một bệnh viên tư nhân hàng đầu tại Hà Nội.
Theo đó, VOF đã đầu tư 26,7 triệu USD vào Thu Cúc và có vị trí trong HĐQT bệnh viện này. Khoản đầu tư vào Thu Cúc đã đưa tỷ trọng danh mục VOF trong lĩnh vực y tế, dược phẩm lên hơn 8% NAV.
Ngoài các quỹ kể trên, VinaCapital cũng từng đầu tư bất động sản thông qua Quỹ đầu tư bất động sản VinaLand. Được thành lập từ năm 2006, chiến lược ban đầu của VinaLand là tập trung vào phân khúc tăng trưởng trong thị trường bất động sản mới nổi của Việt Nam, bao gồm các dự án nhà ở, văn phòng, bán lẻ, công nghiệp và giải trí,….
Dù vậy, chiến lược này đã khiến VinaLand tổn thất lớn trong giai đoạn khủng hoảng 2008 – 2011. Tại ĐHĐCĐ bất thường tổ chức vào tháng 11/2012, các cổ đông của quỹ đã chấp thuận đề xuất không đầu tư mới và xử lý một phần các khoản đầu tư một cách có kiểm soát.
Vào tháng 7/2019, VinaLand đã hủy niêm yết chứng chỉ quỹ trên Sàn Giao dịch Chứng khoán London và chính thức đóng quỹ vào tháng 3/2020.
Một cái tên khác quen thuộc không kém với giới đầu tư là Vietnam Holding (VNH), quỹ đóng niêm yết trên Sàn Giao dịch Chứng khoán London. Thành lập vào năm 2006, VNH tập trung chiến lược đầu tư vào các công ty tăng trưởng cao ở Việt Nam.
Tính đến ngày 30/7/2020, tổng tài sản của VNH đạt 114,9 triệu USD. Tỷ trọng đầu tư tập trung vào nhóm hàng hóa và dịch vụ công nghiệp (23%), bất động sản (17%), ngân hàng (16%), viễn thông (12%),…
Top 10 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của VNH:
Thành lập vào năm 2001, ra đời sau DC 7 năm, Mekong Capital (MC) là công ty tư vấn quản lý quỹ chuyên đầu tư vào các công ty vốn cổ phần chưa niêm yết.
Nhắc đến Mekong Capital, giới đầu tư không thể không đề cập những thương vụ với tỷ suất sinh lời rất lớn. Đó là khoản đầu tư vào CTCP Thế giới Di động (HOSE: MWG) từ tháng 5/2007 đến tháng 1/2018 với tỷ suất sinh lời 57 lần; Khoản đầu tư vào Golden Gate năm 2008 và thoái vốn vào năm 2014, thu lời gấp 9 lần sau 6 năm rưỡi; Khoản đầu tư vào CTCP Traphaco (HOSE: TRA)) năm 2007, thoái vốn năm 2017 cũng cho lợi nhuận gấp 6,3 lần.
Ngoài ra, MC cũng lãi gấp đôi với khoản đầu tư vào CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ) năm 2007, thoái vốn năm 2016. Tuy nhiên, sau khi MC thoái vốn, giá cổ phiếu PNJ đã tăng gấp 3 lần.
Hiện Mekong Capital đang ghi nhận khoản đầu tư vào hệ thống nhà thuốc Pharmacity và chuỗi cửa hàng cầm đồ F88.
Tags:
Tags:- Cùng chuyên mục
Thấy gì từ sự phân hóa của dòng tiền?
Sự phân hóa của dòng tiền đang tạo nên một bức tranh trái chiều trên thị trường chứng khoán: chỉ số liên tục đi lên nhưng không ít nhà đầu tư vẫn "đứng ngoài cuộc chơi". Đây được xem là giai đoạn thị trường sàng lọc mạnh mẽ, đòi hỏi nhà đầu tư phải thay đổi chiến lược.
Tài chính - 12/05/2026 11:04
VN-Index mất mốc 1.900 điểm sau khi lập đỉnh lịch sử
VN-Index có thời điểm lập đỉnh lịch sử mới 1.927 điểm trong phiên giao dịch 11/5. Tuy nhiên, áp lực chốt lời mạnh tại nhóm vốn hóa lớn đã khiến thị trường đảo chiều giảm sâu về cuối phiên, qua đó đánh mất mốc 1.900 điểm sau chuỗi tăng kéo dài nhiều tuần liên tiếp.
Tài chính - 11/05/2026 16:23
Cổ phiếu DGC bất ngờ giảm mạnh sau thông tin có Chủ tịch HĐQT mới
Ông Đào Hữu Kha - em trai cựu Chủ tịch Đào Hữu Huyền được bầu làm Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) nhiệm kỳ 2024-2029, cổ phiếu DGC giảm mạnh trong phiên 11/5.
Tài chính - 11/05/2026 16:02
Dư địa xuất khẩu thép mạ càng thu hẹp: Đến lượt Úc khởi xướng điều tra với Nam Kim và Hoa Sen
Australia – một trong số ít thị trường còn duy trì mức thuế chống bán phá giá 0% với thép mạ Việt Nam – đang bất ngờ khởi xướng điều tra đối với Hoa Sen và Nam Kim. Dư địa xuất khẩu của các doanh nghiệp tôn mạ Việt ngày càng bị thu hẹp.
Tài chính - 11/05/2026 15:55
Áp lực lạm phát gia tăng - bài toán khó với chính sách tiền tệ
Vụ trưởng Vụ Dự báo, Thống kê - Ổn định tiền tệ tài chính (NHNN) cho biết áp lực lạm phát trong năm 2026 đang gia tăng rõ rệt. Đồng thời, nguy cơ nhập siêu quay trở lại sau nhiều năm xuất siêu cũng tạo thêm áp lực lên tỷ giá và thị trường ngoại hối.
Tài chính - 11/05/2026 14:09
Khách quốc tế lập đỉnh, TTC Hospitality vẫn loay hoay gánh lãi vay
Du lịch Việt Nam đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất sau đại dịch, lượng khách quốc tế thậm chí lập đỉnh mới. Tuy nhiên, với TTC Hospitality, sự phục hồi doanh thu vẫn chưa thể chuyển hóa thành lợi nhuận cho cổ đông khi áp lực lãi vay ngày càng lớn sau giai đoạn mở rộng mạnh bằng vốn vay.
Tài chính - 11/05/2026 13:59
VCP Holding và bài toán vốn cho tham vọng M&A
Trong bối cảnh nhiều dự án thủy điện mới dự kiến tới năm 2028 mới tạo dòng tiền, VCP Holding sẽ phải đồng thời giải bài toán trả lãi vay, cân đối dòng tiền và duy trì nguồn lực cho chiến lược M&A tăng quy mô hệ thống.
Tài chính - 11/05/2026 08:17
Vinaconex kinh doanh ra sao dưới thời CEO Nguyễn Xuân Đông?
Từ một doanh nghiệp xây dựng truyền thống, Vinaconex đang cho thấy tham vọng chuyển dịch sang đầu tư đa lĩnh vực với bất động sản, khu công nghiệp và hạ tầng môi trường.
Tài chính - 11/05/2026 06:45
Bảo hiểm kiếm tiền từ chứng khoán: Người lãi lớn, kẻ ôm lỗ trăm tỷ
Trong bối cảnh lãi suất tiền gửi duy trì ở vùng thấp, nhiều doanh nghiệp bảo hiểm đã gia tăng đầu tư vào cổ phiếu nhằm tìm kiếm lợi suất cao hơn. Tuy nhiên, diễn biến phân hoá của thị trường chứng khoán khiến bức tranh đầu tư tài chính trong ngành bảo hiểm trở nên đối lập rõ nét: có doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ danh mục đầu tư, nhưng cũng có đơn vị phải trích lập dự phòng hàng chục, thậm chí hàng trăm tỷ đồng.
Tài chính - 10/05/2026 15:59
Chủ tịch GDT: Nhận đơn hàng mới 3 triệu USD từ Costco, xuất khẩu sang Mỹ dự kiến tăng mạnh
Bà Lê Hải Liễu, Chủ tịch HĐQT của CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành chia sẻ với Nhadautu.vn rằng doanh nghiệp bán lẻ lớn của Mỹ Costco vừa đặt thêm đơn hàng mới 3 triệu USD từ GDT, tiếp nối từ các đơn hàng từ năm 2025.
Tài chính - 10/05/2026 14:37
Tập đoàn KIDO tái cấu trúc mảng dầu, niêm yết lại Tường An
Tập đoàn KIDO hủy niêm yết Tường An vào năm 2022 với mục đích tái cấu trúc nhằm tinh gọn bộ máy, tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Hiện nay, tập đoàn muốn tiếp tục tái cấu trúc mảng dầu, dồn lực cho Tường An và niêm yết lại cổ phiếu.
Tài chính - 10/05/2026 10:41
Tín dụng tăng mạnh, áp lực hệ thống ngày càng lớn
Đại diện NHNN cho biết, riêng năm 2026 nhu cầu vốn đầu tư toàn xã hội khoảng 5,1 triệu tỷ đồng, trong đó nhu cầu vốn tín dụng vào khoảng 1,8 triệu tỷ đồng. Tăng trưởng tín dụng đang vượt khả năng huy động vốn của hệ thống ngân hàng.
Tài chính - 10/05/2026 10:38
Hành trình đưa Việt Nam vào FTSE GEIS
Sau khi được nâng hạng từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi thứ cấp, Việt Nam sẽ chính thức gia nhập bộ chỉ số FTSE Global Equity Index Series (FTSE GEIS) từ tháng 9/2026 - bước ngoặt được giới đầu tư kỳ vọng sẽ mở đường cho dòng vốn quốc tế quy mô lớn chảy vào thị trường chứng khoán trong những năm tới.
Tài chính - 10/05/2026 06:45
'Lãi suất cho vay bình quân bắt đầu giảm nhẹ'
Trên đây là thông tin được ông Phạm Chí Quang, Vụ trưởng Vụ Chính sách tiền tệ - NHNN đưa ra tại tọa đàm "Vai trò của ngành Ngân hàng trong thúc đẩy tăng trưởng kinh tế".
Tài chính - 09/05/2026 18:37
Cuộc đua thị phần bia chưa hạ nhiệt, doanh nghiệp mạnh tay chi quảng cáo
Sau giai đoạn suy giảm, thị trường bia đang bước vào chu kỳ hồi phục. Tuy nhiên, phía sau là cuộc đua quảng cáo ngày càng tốn kém giữa các doanh nghiệp.
Tài chính - 09/05/2026 12:47
Ngân hàng Nhà nước kết luận thanh tra 4 chi nhánh của một ngân hàng thương mại
Thanh tra Ngân hàng Nhà nước chỉ ra một số sai phạm trong hoạt động tín dụng tại 4 chi nhánh của một ngân hàng thương mại ở Đồng Tháp, Long An, Tây Ninh và Tiền Giang, tập trung ở khâu thẩm định, xét duyệt và giám sát vốn vay sau giải ngân.
Tài chính - 09/05/2026 12:36
- Đọc nhiều
-
1
DGC trước 'cơn bão' pháp lý: CEO trấn an cổ đông, chấp nhận lợi nhuận bị bào mòn
-
2
Hà Nội 'chốt' quy hoạch lại dân cư ngoài đê cho 'siêu' dự án sông Hồng
-
3
TP.HCM hút mạnh vốn ngoại nhưng doanh nghiệp nội vẫn chật vật
-
4
Vinaconex kinh doanh ra sao dưới thời CEO Nguyễn Xuân Đông?
-
5
VCP Holding và bài toán vốn cho tham vọng M&A
Đáng đọc
- Đáng đọc
Nghìn tỷ đồng trái phiếu chảy về một doanh nghiệp bất động sản
Tài chính - Update 4 day ago
Giao dịch kim loại quý 'trên giấy' nở rộ: Rủi ro thanh khoản cho nhà đầu tư
Thị trường - Update 1 month ago
