Bộ Tài chính muốn ngân hàng thương mại đầu tư, phân phối chứng chỉ quỹ

Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán, ngành quản lý quỹ (QLQ) tại Việt Nam cũng không ngừng phát triển, thể hiện qua sự gia tăng mạnh mẽ về số lượng và quy mô. Hiện cả nước có 43 công ty QLQ với 123 quỹ đầu tư chứng khoán, tổng tài sản quản lý đạt hơn 750 nghìn tỷ đồng, gấp hơn 7 lần so với năm 2014.

Dù vậy, quy mô ngành QLQ ở Việt Nam vẫn còn rất khiêm tốn. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị tài sản được quản lý trong ngành chỉ tương đương khoảng 7% GDP. Đáng chú ý, gần 90% trong số này đến từ các hợp đồng ủy thác đầu tư, chủ yếu từ các công ty bảo hiểm và được phân bổ vào trái phiếu, tiền gửi.

Trung Quốc, dù chỉ phát triển lĩnh vực QLQ sớm hơn Việt Nam khoảng một thập kỷ, đã đạt tỷ lệ tài sản quỹ tương đương gần 21% GDP. Tương tự, Ấn Độ, quốc gia có thu nhập bình quân đầu người thấp hơn Việt Nam, cũng đã đạt mức gần 18% GDP. Tại Mỹ, con số này thậm chí lên tới 133% GDP.

Nhiều chuyên gia nhận định một trong các nguyên nhân khiến chứng chỉ quỹ trở nên khó tiếp cận với người dân, đó là do truyền thông và vướng mắc của các kênh phân phối chứng chỉ quỹ.

Chia sẻ từ đại diện InvestingPro, các quỹ đầu tư chưa thực sự tiếp cận gần hơn với nhà đầu tư đại chúng. Kênh phân phối còn khá truyền thống, chưa tận dụng triệt để công nghệ và các nền tảng kỹ thuật số để mở rộng tệp khách hàng. Nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là thế hệ trẻ, cần những giải pháp đầu tư tiện lợi, minh bạch và có trải nghiệm tốt hơn.

Nắm bắt những khó khăn, vướng mắc của ngành QLQ, Đề án Tái cấu trúc nhà đầu tư và phát triển ngành quỹ đầu tư chứng khoán vừa được Bộ Tài chính ban hành mới đây đã đưa ra hàng loạt giải pháp tập trung vào đa dạng các kênh phân phối chứng chỉ quỹ.

Cụ thể, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chủ trì phối hợp với các đơn vị thuộc Bộ Tài chính để hoàn thiện Thông tư sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 98 hướng dẫn việc áp dụng công nghệ thông tin trong hoạt động phân phối chứng chỉ quỹ. Thời hạn hoàn thành trong năm 2025.

Bên cạnh đó, VSDC sẽ phối hợp với UBCKNN, các công ty QLQ và các đại lý phân phối chứng chỉ quỹ xây dựng hệ thống cung cấp thông tin về quỹ đầu tư chứng khoán cho công chúng đầu tư nhằm tăng cường sự tiếp cận thông tin hiệu quả của nhà đầu tư đối với ngành quỹ. Thời hạn hoàn thành trong giai đoạn 2025-2028.

VSDC cũng là cơ quan chủ trì việc nâng cấp hệ thống đại lý chuyển nhượng để phát triển toàn diện các chức năng của hệ thống, tăng cường tốc độ xử lý, đáp ứng nhu cầu của các loại hình quỹ đầu tư mới. Thời hạn hoàn thành trong giai đoạn 2025-2027.

Đáng chú ý, UBCKNN phối hợp cùng các đơn vị thuộc Bộ Tài chính sẽ có những đề xuất sửa đổi, bổ sung Thông tư số 16 (ngày 10/11/2021) của Ngân hàng Nhà nước, khuyến khích ngân hàng thương mại tham gia đầu tư chứng chỉ quỹ và khuyến khích ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ phân phối chứng chỉ quỹ.

Phát triển hệ thống phân phối chứng chỉ quỹ là nội dung nhận được sự quan tâm của các đại diện công ty QLQ, phân phối chứng chỉ quỹ.

Theo đại diện InvestingPro, cần đa dạng hóa kênh phân phối bằng cách tăng cường hợp tác với các công ty fintech và các nền tảng đầu tư số để mở rộng mạng lưới phân phối chứng chỉ quỹ, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận sản phẩm quỹ hơn.

Bà Thiều Thị Nhật Lệ, Tổng giám đốc UOBAM đánh giá phân phối sản phẩm quỹ cần có 2 yếu tố là đa dạng hóa và đảm bảo chất lượng. Theo đó, bà đề xuất ngân hàng nên được phép phân phối chứng chỉ quỹ, trong đó có quản lý gia sản.

Bà Nhật Lệ nói: “Ở nhiều nước về ngành quản lý gia sản đã có sự đột phá khi ngân hàng được tham gia phân phối sản phẩm quỹ, ngành quản lý tài sản có sự phát triển vượt bậc, ví dụ như Thái Lan. Bên cạnh ngân hàng, kênh phân phối khác là công ty chứng khoán, tuy nhiên, ở Việt Nam những kênh này chưa thực sự phát huy đầy đủ tiềm năng với lợi thế data khách hàng lớn”.