Một khoản nợ xấu của Pharbaco

CTCP Dược phẩm Trung ương I – Pharbaco (UPCOM: PBC) công bố BCTC hợp nhất quý II/2024 với nhiều điểm đáng chú ý.

Cụ thể, doanh thu thuần Pharbaco trong quý II/2024 đạt 263,4 tỷ đồng, giảm gần 16% so với cùng kỳ năm trước. Với biên lợi nhuận gộp trong kỳ là 20,39% (nhỉnh hơn chút so với quý II/2023 là 19,82%), từ đó lãi gộp công ty đạt 53,6 tỷ đồng, thu hẹp mức giảm còn 13,3%.

Cùng với đó, chi phí tài chính 14,5 tỷ đồng ghi nhận giảm 25,6% (chủ yếu nhờ chi phí lãi vay 8,9 tỷ đồng, giảm 51,6%); chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 17%.

Nhờ vậy, công ty báo lãi ròng 8,5 tỷ đồng, suýt soát kết quả cùng kỳ năm trước là 8,6 tỷ đồng.

Lũy kế nửa đầu năm 2024, doanh thu thuần công ty đạt 502 tỷ đồng, lãi sau thuế 22,2 tỷ đồng; giảm lần lượt 18% và 40% so với nửa đầu năm 2023. Như vậy, Pharbaco mới hoàn thành 35,35% kế hoạch doanh thu năm và 58,42% chỉ tiêu lợi nhuận.

So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành (DMC, DHG, IMP, DP1), có thể thấy quy mô doanh thu, lợi nhuận, các hệ số ROA và ROE của PBC luôn ở mức thấp nhất.

Một trong những nguyên nhân lý giải là do dự án Nhà máy Dược phẩm tiêu chuẩn EU – GMP (huyện Sóc Sơn, TP. Hà Nội) vẫn chưa thể hoàn thành. Tính đến cuối quý II/2024, chi phí xây dựng cơ bản dở dang dự án đạt 2.005,7 tỷ đồng (giai đoạn PMU1: 1.393 tỷ đồng; PMU2: 613 tỷ đồng), chiếm đến hơn 62,3% tổng tài sản Pharbaco.

Theo chia sẻ từ ban lãnh đạo công ty về tiến độ dự án EU-GMP, do thời gian chờ đưa vào thẩm định quá lâu, ban Tổng Giám đốc thay đổi phương án để hoạt động có hiệu quả, sản xuất Who-GMP. Có doanh thu lợi nhuận, rồi sau đó sẽ triển khai tiếp dự án nhà máy EU-GMP.

Trở lại với tình hình tài chính của Pharbaco, điểm nhấn trên BCTC của công ty dược này là phải thu khác tại thời điểm cuối quý II/2024 tăng đột biến từ 37,4 triệu đồng lên hơn 198 tỷ đồng, song không được thuyết minh cụ thể. Đáng chú ý, số dư trên bằng đúng con số phải thu khác của PBC với CTCP Vật tư Nông nghiệp Pháp Vân và một số đối tượng khác vào cuối quý III/2023. (đọc thêm bài Cách Hải Hà Petro "dùng" tiền Pharbaco)

Bên cạnh đó, công ty còn ghi nhận phải thu dài hạn 19,3 tỷ đồng với CTCP BV Pharma. Đây là khoản góp vốn theo hợp đồng hợp tác kinh doanh số 01 ngày 12/5/2017 để thực hiện hoạt động hợp tác đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất dược phẩm và kinh doanh các mặt hàng. Hai bên sẽ phân chia lợi nhuận trước thuế từ nhà máy theo tỷ lệ 50/50.

Ngoài ra, còn có phải thu 137,4 tỷ đồng với Công ty TNHH Vận tải Thủy bộ Hải Hà (Hải Hà Petro). Đây là số tiền mà Pharbaco đã ủy thác Hải Hà Petro góp vốn đầu tư dự án xây dựng tòa nhà TM Hải Hà Petro tại đường Nguyễn Đức Cảnh, tổ dân phố số 6, thị trấn Diêm Điền, huyện Thái Thụy, tỉnh Thái Bình. Lợi nhuận Pharbaco được hưởng tương ứng với số vốn góp vào dự án sau khi dự án đi vào hoạt động và có doanh thu.

Dữ liệu của Nhadautu.vn cho thấy, tòa nhà TM Hải Hà Petro còn có sự tham gia của một pháp nhân liên hệ Hải Hà Petro, đó là CTCP Sản xuất Thương mại Dịch vụ Vận tải Ngọc Mai với vai trò đầu tư, kinh doanh, khai thác, quản lý và phát triển dự án. Hồi tháng 8/2019, Ngọc Mai từng tham gia và trúng đấu giá một lô đất cũng ở Thái Thụy, Thái Bình quy mô 2.353,3m2 với giá trúng đấu giá 28 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Pharbaco cuối quý II/2024 cũng ghi nhận 49,8 tỷ đồng trả trước cho người bán ngắn hạn với với CTCP Appollo Oil. Đây là khoản trả trước theo hợp đồng số 11 ngày 1/3/2018 về chuyển giao công nghệ của 90 sản phẩm dược. Tổng giá trị hợp đồng chưa bao gồm thuế GTGT là 85,5 tỷ đồng, đơn giá mỗi sản phẩm chuyển giao là 950 triệu đồng. Kiểm toán từ hồi năm 2023 cho biết không đủ cơ sở để đánh giá khả năng thu hồi với khoản trả trước tồn đọng này.

Không những thế, Appollo Oil còn nằm trong danh sách nợ xấu của PBC với số dư cuối quý II/2024 là 15,8 tỷ đồng.