Một chiến lược đầu tư chứng chỉ quỹ

Khi tham gia đầu tư trên thị trường chứng chỉ quỹ (CCQ), một câu hỏi thường được đặt ra là nhà đầu tư nên khi nào mua CCQ. Trên nhiều diễn đàn đầu tư CCQ, nhiều nhà đầu tư tỏ ra e ngại việc mua mới khi nhiều CCQ đã tăng tốt sau gần 9 tháng đầu năm nay. Tâm lý này dễ gặp hơn ở những nhà đầu tư vừa mua CCQ, vừa tự giao dịch trên thị trường chứng khoán.

Thực tế, đầu tư CCQ khác với mua cổ phiếu. Khi mua CCQ, công ty quản lý quỹ với đội ngũ chuyên gia có trình độ và kinh nghiệm sẽ thay mặt nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu, trái phiếu, tài sản khác.

Do đó, rủi ro nhà đầu tư CCQ sẽ thấp hơn so với tự mua cổ phiếu nhờ sự đa dạng hóa danh mục, có đội ngũ quản lý chuyên nghiệp. Lợi nhuận, dù không đột biến như tự giao dịch, song sẽ mang tính ổn định hơn.

Nếu nhìn ngắn hạn trong năm 2025, có thể thấy đa số các CCQ đều có hiệu suất thua VN-Index (tăng 30,65%).

Tuy nhiên, xét trong giai đoạn 5 năm, hiệu suất của đa số CCQ lại vượt trội so với chỉ số đại diện sàn HoSE. Theo đó, ở khoảng thời gian này, trong khi VN-Index tăng 84,1%, thì có nhiều CCQ có hiệu suất đạt 3 chữ số như VESAF, SSI-SCA, VEOF, VCBF-BCF, VCBF-TBF.

Sự an toàn, ổn định và triển vọng tăng trưởng dài hạn là một trong những cơ sở để các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên sử dụng chiến lược đầu tư định kỳ mua CCQ, thay vì cố gắng dự đoán thời điểm hoàn hảo tham gia thị trường.

Trao đổi tại chương trình TopFunds 12 (thực hiện bởi InvestingPro), ông Nguyễn Phúc Nguyên – Phó Trưởng phòng Quản lý Danh mục Lighthouse Capital chia sẻ, rất khó đoán đỉnh đáy của thị trường và nhà đầu tư có thể bỏ lỡ chu kỳ tăng trưởng của thị trường chứng khoán.

“Do đó, lời khuyên là nhà đầu tư không nên chờ đợi và mua đuổi. Nhà đầu tư có thể giải ngân định kỳ (SIP - Systematic Investment Plan) mua CCQ cố định trong một thời điểm và không cần quan tâm thị trường tăng hay giảm”, ông Nguyên nói.

Vị chuyên gia Lighthouse Capital chỉ ra ưu điểm của chiến lược này là giúp nhà đầu tư loại bỏ cảm xúc lo lắng, tâm lý FOMO mua/bán đuổi theo thị trường. Ngoài ra, có thể tối ưu hóa được giá vốn khi thực tế cho thấy đầu tư định kỳ giúp nhà đầu tư có giá vốn trung bình tốt hơn, giảm thiểu rủi ro so với việc chỉ tập trung mua một lần.

Ông Nguyên cũng nhấn mạnh, việc đầu tư định kỳ sớm sẽ giúp nhà đầu tư tận dụng được lãi kép, khi khoản đầu tư có nhiều thời gian để tăng trưởng và tạo ra lãi kép.

“Lời khuyên là thời điểm tốt nhất đầu tư là ngay khi có thể và thực hiện đều đặn. Không phải thời điểm, mà thời gian đầu tư trong bao lâu mới là yếu tố then chốt”, ông Nguyên nói.

Đối với việc nên đầu tư CCQ cổ phiếu hay trái phiếu, bà Bùi Ngọc Ánh – Phó Trưởng phòng Quản lý Danh mục Lighthouse Capital nhìn nhận sẽ phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro và tình hình của nhà đầu tư.

Bà Ánh nói: “Quỹ trái phiếu có sự an toàn, ổn định, mục tiêu bảo toàn vốn và hiệu quả hơn lãi tiết kiệm, phù hợp với nhà đầu tư mới hoặc lớn tuổi, hoặc những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp, ưu tiên sự an toàn. Trong khi đó, quỹ cổ phiếu tập trung vào tiềm năng tăng trưởng cao, có sự biến động và rủi ro cao hơn, phù hợp với nhà đầu tư trẻ với mức độ chấp nhận rủi ro cao”.

Bà Ánh khuyên nhà đầu tư nên phân bổ tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục theo quy tắc lấy 100 trừ đi số tuổi. Ví dụ một nhà đầu tư 30 tuổi thì có thể xem xét đầu tư vào CCQ trái phiếu và cổ phiếu với tỷ trọng lần lượt 30% và 70%.