Liên tục huy động vốn, YeaH1 phân bổ tài sản ra sao?

Huy động vốn từ nhiều nguồn

Công ty cổ phần Tập đoàn YeaH1 (mã: YEG) đang triển khai phương án chào bán 54,8 triệu cổ phiếu, tương đương 40% số lượng cổ phiếu đang lưu hành cho cổ đông hiệu hữu. Nếu thành công, doanh nghiệp sẽ tăng vốn điều lệ từ 1.370 tỷ đồng lên hơn 1.900 tỷ đồng.

Với mức giá 10.000 đồng/cp, công ty muốn huy động 548 tỷ đồng. Thời điểm thực hiện trong quý III hoặc IV năm nay, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có chấp thuận bằng văn bản.

Công ty chào bán cổ phiếu nhằm nâng cao năng lực về vốn, tương xứng với tổng giá trị tài sản hiện tại. Đồng thời, YeaH1 cũng muốn bổ sung nguồn vốn nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh như nhận chuyển nhượng cổ phần, phần vốn góp hoặc đầu tư dưới hình thức khác để phát triển hoạt động kinh doanh, bổ sung vốn lưu động, cơ cấu lại các khoản nợ.

Cụ thể, công ty dùng 100 tỷ để thanh toán hoàn trả tiền vay để mua cổ phần Công ty cổ phần Truyền thông Công nghệ Netlink Việt Nam, 127 tỷ thanh toán hoàn trả tiền vay để mua cổ phần Công ty cổ phần Yeah1 Edigital, 47,5 tỷ bổ sung hoạt động kinh doanh sản xuất nội dung, 211 tỷ thanh toán góp tăng vốn cho Công ty TNHH 1Production và 62,4 tỷ thanh toán nợ vay Vietinbank.

Trước đó, nhà sản xuất gameshow Anh Trai Vượt Ngàn Chông Gai công bố khoản vay các cá nhân với tổng số tiền 189,5 tỷ đồng. Trong đó, công ty vay cá nhân Nguyễn Hải Tường Vi số tiền gần 55 tỷ đồng, Võ Xuân Huy 55,6 tỷ đồng và Vũ Thị Tuyết Vân 79,1 tỷ đồng.

Tập đoàn vay để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm nhưng không giới hạn việc đầu tư mua cổ phần, phần vốn góp tại các công ty khác, bổ sung vốn lưu động, thanh toán các khoản nợ vay… Phương thức vay từng lần theo đề nghị giải ngân, thời hạn hợp đồng 1 năm, lãi vay trong hạn 8% và lãi suất quá hạn 150% lãi suất vay trong hạn (12%/năm).

Gần 70% tài sản nằm ở khoản phải thu

YeaH1 là tập đoàn giải trí hàng đầu Việt Nam. Doanh nghiệp đang tập trung vào sản xuất các chương trình truyền hình thực tế như “Anh Trai Vượt Ngàn Chông Gai”, “Chị Đẹp Đạp Gió Rẽ Sóng”, “HaHa Nông Dân”…

Bởi đặc thù làm trong ngành giải trí, công ty gần như không có tài sản cố định hữu hình. Báo cáo tài chính bán niên soát xét 2024 cho thấy tập đoàn có tổng tài sản gần 2.000 tỷ đồng nhưng chỉ còn 7,2 tỷ đồng tiền và tương đương tiền. Đến gần 70% tài sản nằm ở khoản phải thu, bao gồm 1.010 tỷ phải thu ngắn hạn và 375 tỷ đồng phải thu dài hạn; 14% tài sản nằm ở khoản đầu tư liên kết, góp vốn; phần còn lại là hàng tồn kho, tài sản cố định vô hình (chương trình mua bản quyền từ đối tác, phần mềm...) và lợi thế thương mại (hình thành trong mua bán công ty con).

Trong gần 1.400 tỷ đồng khoản phải thu, YeaH1 chỉ có 216 tỷ đồng phải thu ngắn hạn khách hàng và 205 tỷ trả trước cho người bán ngắn hạn (riêng tạm ứng cho Công ty cổ phần Quảng cáo Bồ Công Anh gần 154 tỷ đồng để xây nhà ở kế hợp văn phòng tại địa chỉ 41 – 49 An Phú, phường An Phú, Thành phố Thủ Đức, TP.HCM). Phần lớn còn lại, doanh nghiệp mang đi cho vay, hợp tác kinh doanh, tạm ứng cho nhân viên...

Giá trị các khoản cho vay của YeaH1 đạt 373 tỷ đồng, hưởng lãi suất phổ biến từ 8% - 10,5% mỗi năm. Đây là các khoản vay tín chấp hoặc được bảo đảm bằng cổ phiếu của một công ty niêm yết thuộc sở hữu bên thứ 3. Một vài doanh nghiệp đang nợ tập đoàn có thể kể đến như Công ty cổ phần Vital Investments Group, Công ty cổ phần tổ hợp truyền thông STV, Công ty cổ phần Tera Group, Công ty cổ phần YAG Entertainment…; nhiều đơn vị từng là công ty con nhưng YeaH1 đã thoái vốn.

Đối với hợp tác đầu tư, tập đoàn góp gần 200 tỷ đồng hợp tác kinh doanh với Công ty cổ phần Unicorn Venture để đầu tư mạo hiểm các dự án start-up. Công ty sẽ được phân chia lợi nhuận tương ứng tỷ lệ 70%, trong trường lợi nhuận chia sẻ cho công ty sau đối soát nhỏ hơn 10% tổng số tiền mà công ty đã giải ngân cho Unicorn Venture tính tới thời điểm đối soát, lợi nhuận được chia sẻ cho công ty sẽ được điều chỉnh thành 10% trên tổng số tiền mà công ty đã giải ngân.

YeaH1 bắt đầu hợp tác kinh doanh với Unicorn Venture từ 2022 với giá trị 100 tỷ đồng, sau tăng dần lên gần 200 tỷ đồng vào cuối năm 2023 và duy trì đến nay. Trong năm 2023, tập đoàn đã ghi nhận thu nhập tiền lãi từ khoản góp vốn này theo tỷ lệ 10%, bao gồm khoản lãi dự thu với số tiền 10 tỷ đồng.

Công ty cổ phần Unicorn Venture được thành lập 2013, tên gọi ban đầu là Công ty cổ phần thương mại thế giới Film. Công ty đổi tên vào 2019, đến năm 2020 tăng vốn từ 15 tỷ lên 20 tỷ đồng. Ông Lưu Anh Khoa là Giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật. Đây là công ty liên quan với ông Đào Phúc Trí – cựu CEO và một trong nhà sáng lập tập đoàn.

Khoản hợp tác kinh doanh lớn tiếp theo là cùng Công ty cổ phần Giải trí TKK với trị giá 100 tỷ đồng. Khoản hợp tác kinh doanh này cũng phát sinh từ 2022 và để đầu tư dự án xây dựng phim trường. YeaH1 đã góp đủ 147,4 tỷ đồng. Tuy nhiên, đến tháng 6/2023, khoản đầu tư được điều chỉnh giảm còn 100 tỷ đồng, Giải trí TKK phải hoàn trả số tiền 47,3 tỷ đồng cho nhóm công ty trước 30/6/2024 nhưng mới hoàn trả 8,7 tỷ đồng, số tiền 38,7 tỷ đồng được gia hạn đến trước ngày 31/12/2024 và được hạch toán vào khoản phải khác của công ty.

Công ty cổ phần Giải trí TKK được thành lập 2015 với tên gọi ban đầu Công ty cổ phần Giải trí Truyền thông Big Cat. Công ty mới đổi tên trong năm 2022 và tăng vốn từ 9,9 tỷ đồng lên 20 tỷ đồng. Đến tháng 7/2023, công ty chuyển trụ sở từ TP.HCM về Bến Tre. Ông Đào Công Tiến là Giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật.

Với các khoản đầu tư và cho vay, trong năm 2023, tập đoàn ghi nhận 23,6 tỷ đồng từ lãi tiền gửi, tiền cho vay và gần 20 tỷ đồng lợi nhuận được chia từ hợp tác đầu tư. Đến nửa đầu năm nay, YeaH1 có thêm gần 14 tỷ đồng lãi tiền gửi, tiền cho vay và không phát sinh lợi nhuận được chia từ các hợp đồng đầu tư. Thế nhưng, công ty cũng đang có khoản phải thu lớn từ hợp tác kinh doanh, lãi dự thu từ cho vay và tiền gửi, đạt hơn 130 tỷ đồng tính đến 30/6/2024.

Ngoài ra, nhà sản xuất game show “Anh Trai Vượt Ngàn Chông Gai” còn dành 278 tỷ đồng để đầu tư công ty liên kết, góp vốn vào đơn vị khác, chiếm khoảng 14% tổng tài sản. Công ty góp 244 tỷ đồng vào các đơn vị liên kết gồm Công ty cổ phần Yeah1 Edigital, Công ty cổ phần công nghệ truyền thông số 1 và Công ty cổ phần Zmedia. Nửa đầu năm, doanh nghiệp ghi lỗ 3,8 tỷ cho khoản đầu tư vào Yeah1 Edigital và 3,5 tỷ cho khoản đầu tư vào Công nghệ truyền thông số 1, ghi nhận lãi 1 tỷ cho khoản đầu tư vào Zmedia. Cuối cùng, tập đoàn chi 45 tỷ để góp vốn vào 7 đơn vị khác, trong đó có đến 3 đơn vị phải trích lập dự phòng hoàn toàn cho khoản đầu tư.