Hơn 1,1 tỷ USD vốn ngoại sẽ 'chảy' vào nhóm cổ phiếu nào?

Dữ liệu từ Báo cáo kinh tế vĩ mô thị trường tháng 7/2025 do Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) mới công bố cho thấy, thị trường chứng khoán Việt Nam sắp đón dòng vốn ngoại "khủng", dự kiến đầu tư vào 7 mã cổ phiếu hàng đầu.

Trong đó, BVSC dự báo, khi FTSE công bố xếp hạng thị trường ngày 7/10/2025, sẽ tác động tích cực đến nhiều mã cổ phiếu trên thị trường. Điều dễ nhận thấy là dòng tiền ngoại hàng tỷ USD có thể sẽ đổ vào thị trường, thông qua các ETF track theo chỉ số của FTSE.

Dự kiến, mã VIC của Tập đoàn Vingroup sẽ nhận 311 triệu USD. Tiếp theo VHM của CTCP Vinhomes sẽ nhận 203 triệu USD. 183 triệu USD sẽ được đổ vào mã HPG của Tập đoàn Hoà Phát, còn mã FPT dự kiến nhận 153 triệu USD, trong khi mã MSN của Tập đoàn Masan sẽ nhận 106 triệu USD. Hai mã cũng sẽ nhận gần trăm triệu USD theo dự kiến là VCB của ngân hàng Vietcombank và VNM của Công ty Vinamilk, với mức đầu tư được dự báo lần lượt là 99 triệu USD và 88 triệu USD. Tổng cộng 7 mã cổ phiếu sẽ nhận khoảng 1,145 tỷ USD, theo tính toán của BVSC.

BVSC cũng cho rằng, theo chiều hướng tích cực, các chính sách hỗ trợ như mặt bằng lãi suất ở mức thấp, thúc đẩy tín dụng, đầu tư hạ tầng và đầu tư công, vẫn sẽ là yếu tố hỗ trợ cho các doanh nghiệp và dòng tiền trong nước.

Bên cạnh đó, mức thuế đối ứng 20% của Mỹ đối với Việt Nam ở mức không bất lợi hơn so với các quốc gia khác, giúp duy trì tính cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu. Tâm lý thị trường sẽ ổn định hơn; do môi trường bên ngoài bớt bất ổn sẽ giúp duy trì dòng tiền trong thị trường chứng khoán.

Ngoài ra, VN-Index tăng điểm, thanh khoản thị trường tăng mạnh trong tháng 7 với giao dịch thực tế đạt 39.942 tỷ đồng, tăng 68,31% so với tháng 6 và nhà đầu tư ngoại quay lại mua ròng là những yếu tố sẽ giúp thị trường tháng 8 và thời gian tới diễn biến tích cực hơn.

Bộ phận phân tích này kỳ vọng doanh nghiệp dần thích ứng với môi trường thuế quan mới. Nhóm ngành xuất khẩu (dệt may, gỗ, thủy sản…) có thể chứng kiến tăng trưởng lợi nhuận kém tích cực trong nửa sau 2025. Các ngành ảnh hưởng gián tiếp (ngân hàng, tiêu dùng,…) vẫn sẽ được hỗ trợ nhờ các chính sách hỗ trợ, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong nước.

Sau khi đã công bố báo cáo kết quả kinh doanh, BVSC cho rằng thị trường sẽ có sự phân hóa, dòng tiền sẽ có sự tập trung vào các nhóm ngành hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ và mức thuế quan mới.