Đầu tư thế nào trong bối cảnh chứng khoán có nhiều biến động?

Thị trường chứng khoán trong nước đã trải qua nửa đầu năm 2025 với nhiều biến động như thông tin ảnh hưởng từ bên ngoài như sự kiện áp thuế đối ứng từ Chính quyền Hoa Kỳ, hay gần nhất là căng thẳng địa chính trị Israel - Iran.

Sau một giai đoạn phục hồi tốt từ phiên "đáy" của năm 2025 (9/4/2025), VN-Index trong giai đoạn gần đây đang rơi vào trạng thái điều chỉnh với 6/8 phiên giảm điểm tính từ phiên 4/6 đến 13/6.

"Nhóm VN30 đã duy trì trạng thái ổn định nhờ nhóm cổ phiếu Vingroup (các mã VIC, VHM và VRE - PV), tuy nhiên với việc các cổ phiếu này giảm trong khi không có nhóm cổ phiếu đủ sức dẫn dắt, VN-Index sẽ điều chỉnh", một nhà đầu tư có thâm niêm trên thị trường đánh giá.

Thực tế, nếu nhìn rộng hơn từ đầu năm đến nay, bất động sản là nhóm cổ phiếu duy nhất đạt mức tăng 2 chữ số. Theo thống kê, nhóm này tăng đến 40,4%, trong đó 2 cổ phiếu VIC và VHM tăng lần lượt 110,85% và 71%.

Sức ảnh hưởng của nhóm Vingroup lớn đến mức nếu loại bỏ nhóm Vingroup, VN-Index hiện chỉ đang dao động quanh ngưỡng 1.280 điểm.

Đa dạng hóa danh mục vào cổ phiếu

6/8 phiên điều chỉnh như đã đề cập vừa cho thấy những diễn biến khó lường của chỉ số, song cũng được kỳ vọng mở ra cơ hội giải ngân trên thị trường.

Ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc Phân tích CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam khuyến nghị nhà đầu tư có thể giải ngân mua các cổ phiếu triển vọng tốt song chưa tăng quá mạnh. Tuy vậy, ông cũng lưu ý cần cẩn trọng những tác động bên ngoài mà cụ thể là chính sách từ thuế đối ứng từ Hoa Kỳ.

Ông Minh cũng nhấn mạnh điều quan trọng là nhà đầu tư cá nhân cần rất kiên nhẫn khi đã xác định mua và nắm giữ cổ phiếu. Giám đốc Chứng khoán Yuanta Việt Nam dẫn giải:"Ngay như ở các cổ phiếu VIC và VHM phải có quá trình tích lũy sau giai đoạn dài mới có sự tăng trưởng tốt trong năm 2025".

Về phần mình, ông Phạm Lê Duy Nhân, Giám đốc Quản lý Danh mục Đầu tư, Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF) trao đổi tại Talk show Phố Tài chính khuyến nghị môi trường đầu tư cổ phiếu tại Việt Nam nói riêng và toàn cầu nói chung những năm gần đây đã chứng kiến nhiều biến động lớn và đầy thách thức. Điều này khiến việc đầu tư ngắn hạn trở nên rất khó khăn, tiềm ẩn rủi ro mất vốn lớn khi đầu tư tập trung vào một số ít cổ phiếu, cũng như nguy cơ bán cắt lỗ ngay đáy trong những thời điểm hoảng loạn.

"Nhà đầu tư nên giải ngân vào các công ty có định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng và ban lãnh đạo tốt, thứ hai là duy trì tầm nhìn dài hạn, và thứ ba là đa dạng hóa danh mục vào nhiều nhóm cổ phiếu chất lượng tốt. Chiến lược của VCBF là không hoảng loạn khi thị trường hoảng loạn cũng như không hưng phấn quá mức khi thị trường hưng phấn", ông Nhân khuyến nghị.

Ngoài ra, vị chuyên gia này cũng cho rằng khi đối mặt với những thay đổi vĩ mô lớn như đại dịch COVID-19, giai đoạn năm 2022 hay rủi ro thuế quan gần đây, nhà đầu tư không nên cố gắng dự đoán thị trường hay bán tháo khi thị trường giảm mạnh.

Thay vào đó, cần tập trung vào việc đánh giá lại từng cổ phiếu và tái cơ cấu danh mục đầu tư, tăng tỷ trọng vào các cổ phiếu có thể duy trì lợi nhuận và dòng tiền một cách chắc chắn, có hoạt động kinh doanh ít bị ảnh hưởng hoặc có khả năng phục hồi nhanh chóng khi thị trường phục hồi.

Ở góc nhìn thận trọng, một nhà đầu tư có thâm niên chia sẻ:"Giai đoạn này cần hạn chế FOMO, giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức hợp lý khoảng 50%, ưu tiên bảo toàn thành quả, chờ đợi nhịp thị trường rõ ràng hơn; mua mới thì chỉ nên đánh ngắn hạn, tuân thủ điểm chốt lời – cắt lỗ để tránh rủi ro khi xu hướng lớn chưa xác nhận".

Tuy nhiên, nhà đầu tư này lưu ý dòng tiền sẽ có sự phân hóa, cơ hội sẽ nằm ở các nhóm ngành không chịu sự ảnh hưởng bởi thuế quan và hưởng lợi nhờ các chính sách tháo gỡ của Chính phủ.