'Cuộc chiến vương quyền' ngành bia Sabeco - Heineken

THANH TRẦN
08:08 27/05/2021

Không chỉ cạnh tranh trên thương trường, theo nguồn tin của Nhadautu.vn, Sabeco - Heineken cũng đang "đấu nhau" kịch liệt để tranh tài trợ chính cho Seagame 31 tổ chức tại Việt Nam. 

2021-05-26 02_27_05-Window

Cuộc đua giành thị phần ngành bia tại Việt Nam ngày càng hấp dẫn. Ảnh: Internet

Bộ đôi "người khổng lồ"

Năm 2019, theo báo cáo của Kirin Holdings, Việt Nam là nước tiêu thụ bia lớn nhất Đông Nam Á; đứng vị trí thứ ba trên toàn châu Á, chỉ sau Trung Quốc và Nhật Bản.

Hiệp hội Bia, Rượu, Nước giải khát Việt Nam (VBA) dự đoán rằng lượng tiêu thụ bia trung bình sẽ tăng 65% trong giai đoạn năm 2011 - 2021. Với dân số tương đối trẻ, thị trường Việt Nam được đánh giá là rất tiềm năng, qua đó có thể đón nhận thêm những nhà sản xuất bia toàn cầu.

Tuy nhiên, những cái tên mới gia nhập chắc chắn phải dè chừng hai "người khổng lồ" là Heineken và Sabeco - bộ đôi thương hiệu đang làm mưa làm gió trên thị trường bia Việt Nam. Vào năm 2019, CEO Sabeco Bennett Neo từng chia sẻ rằng, quy mô và tầm ảnh hưởng của Sabeco và Heineken là quá lớn để các đối thủ còn lại có thể cạnh tranh hiệu quả.

Một câu nói tuy ngắn gọn, nhưng dường như đã miêu tả bao quát và chính xác bức tranh thị trường bia Việt Nam. Trong 11 năm qua, tổng thị phần của Sabeco và Heineken tính theo sản lượng bia chưa bao giờ ở dưới mức 63%. Theo báo cáo của Euromonitor, con số này đã tăng lên 73,1% vào năm 2019.

Điều này đồng nghĩa với việc Habeco, Bia Huế (HBL), Carlsberg… phải chấp nhận chia nhau "miếng bánh" chưa đến 27% thị phần còn lại.

Screen Shot 2021-05-26 at 3.57.30 PM

Heineken chỉ chiếm 19,7% thị phần bia Việt Nam vào năm 2010. Chênh lệch giữa Heineken và Habeco, doanh nghiệp đứng thứ ba, là dưới 5%. Tuy nhiên, Heineken đã và đang gia tăng dần thị phần, qua đó đạt mức cao mới 33,5% vào năm 2019. Trong khi đó, Habeco chỉ còn nắm giữ 10,9% thị phần.

Đối với Sabeco, thị phần của công ty lại ghi nhận mức tăng trưởng không đồng đều trong thập kỷ qua, dù vẫn luôn giữ vững vị trí dẫn đầu. Cách đây 10 năm, ông chủ Bia Sài Gòn gần như không có đối thủ khi nắm trong tay 45,5% tổng sản lượng tiêu thụ bia tại Việt Nam.

Tuy nhiên, thị phần của Sabeco sau đó bắt đầu bị sụt giảm, xuống còn 37,1% vào năm 2015 trước khi tăng trở lại. Theo báo cáo của Euromonitor, Sabeco kiểm soát 39,6% thị trường bia Việt Nam vào cuối năm 2019.

Liệu ngôi vương có sớm đổi chủ?

Screen Shot 2021-05-26 at 23.13.31

Dù là doanh nghiệp dẫn đầu thị trường về quy mô nhưng nếu nhắc tới hiệu quả kinh doanh, Sabeco không phải là doanh nghiệp bia thành công nhất Việt Nam, khi mà Heineken, dù có thị phần thấp hơn, nhưng lợi nhuận các năm qua đều cao hơn đáng kể.

Screen Shot 2021-05-26 at 23.14.22

Cụ thể, trong năm 2019, ông lớn Sabeco vẫn giữ được vị thế dẫn đầu thị trường khi ghi nhận doanh thu thuần 37.899 tỷ đồng, cao hơn 16% so với mức 31.867 tỷ đồng của Heineken. Tuy nhiên, lãi sau thuế của Heineken lại vượt xa 40% so với Sabeco, đạt mức 8.949 tỷ đồng. Giai đoạn 2016-2018, mức chênh lệch này là 63%, 40%, 71%.

Screen Shot 2021-05-26 at 23.26.59

Do vậy, không bất ngờ khi biên lợi nhuận trên doanh thu (ROS) của Heineken vượt trội so với thành viên Tập đoàn Thaibev. Giai đoạn 2016-2019, ROS bình quân của nhà sản xuất đến từ Hà Lan là 31%, trong khi với Sabeco là 13,4%.

Những nỗ lực mở rộng thị trường giúp Heineken rút ngắn khoảng cách thị phần với Sabeco xuống còn 6,1% tới cuối năm 2019. Nhưng nếu muốn soán ngôi đầu của Sabeco, chặng đường Heineken phải đi còn rất xa. Hơn 6% thị phần tại một thị trường tiêu thụ gần 5 tỷ lít bia không phải là con số nhỏ. Thêm vào đó, Sabeco đang chuyển mình rõ rệt sau khi về tay ThaiBev. Có thể thấy chỉ số ROS của Sabeco sau khi tạo đáy năm 2018, đã tăng liên tục trong 3 năm qua, trong khi chỉ số này với Heineken dù vẫn ở mức cao, song giảm đều trong giai đoạn 2016-2019.

Sau 3 năm đổi chủ, Sabeco đang thay đổi hình ảnh của Bia Sài Gòn theo hướng hiện đại, cao cấp hơn, qua đó phù hợp với xu thế mới của thị trường. Điều này cũng chính là một trong những yếu tố giúp công ty vượt qua năm 2020 đầy khó khăn.

Theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2020, Sabeco đạt doanh thu gần 28.000 tỷ đồng, giảm 26% so với năm 2019 và lợi nhuận sau thuế đạt hơn 4.936 tỷ đồng, giảm 8% so với năm 2019. Tuy nhiên, nếu so với kế hoạch đề ra đầu năm 2020 thì doanh thu thuần thực hiện đã tăng 17% và lợi nhuận sau thuế tăng 42%.

Trong năm 2021, Sabeco đặt mục tiêu doanh thu thuần tăng 20%, đạt 33.491 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế lên 5.289 tỷ đồng, tăng 7% so với năm 2020.

Trả lời thắc mắc của một số cổ đông về việc tại sao doanh thu 2021 tăng 20% nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 7%. Ban lãnh đạo Sabeco cho biết, năm 2020 là năm khó khăn vì dịch COVID-19, có một số chi phí đã dời lại và công ty sẽ triển khai trong năm nay. Giá thành nguyên vật liệu đầu vào đã tăng mạnh nên cũng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Bên cạnh đó, các đối thủ đã gia tăng mạnh chi phí quảng cáo, tiếp thị rất nhiều và Sabeco cũng sẽ gia tăng đầu tư vào hoạt động này trong năm nay để tăng sức cạnh tranh.

2021-05-26 02_06_00-Window

Biến động giá cổ phiếu của Sabeco (SAB) trong năm 2021.

Liên quan đến diễn biến giá cổ phiếu SAB giảm sâu trên thị trường, bằng chưa tới một nửa mức giá Thaibev mua cuối năm 2017. Ông Teo Hong Keng, Phó Tổng Giám đốc Sabeco chia sẻ: "Trong tương lai, chúng tôi chưa tập trung xem xét việc mua lại cổ phần, mà quan trọng hơn là muốn tập trung vào kinh doanh. Khi công việc kinh doanh phục hồi tốt và tiếp tục phát triển thì giá trị của cổ phiếu cũng sẽ tăng tương ứng. Và như vậy, nó cũng sẽ tạo nên một sự vững chắc lâu dài, một tính bền vững của giá trị cổ phiếu".

Đáng chú ý, trong năm 2021, Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn nhà nước (SCIC) dự kiến sẽ hoàn tất thoái vốn tại Sabeco. Trước đó vào tháng 8/2020, SCIC đã nhận chuyển giao 230 triệu cổ phần tại Sabeco từ Bộ Công thương, tương ứng 36% vốn.

Mới đây, Thaibev cho biết: "Chúng tôi cam kết phát triển toàn diện hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình tại Việt Nam, đặc biệt đối với Sabeco. Đồng thời, Tập đoàn đặt mục tiêu củng cố vị thế của mình là đơn vị sản xuất đồ uống lớn nhất Đông Nam Á và dẫn đầu ngành bia".

Trước đó, đã xuất hiện nhiều đồn đoán về việc Thaibev muốn bán lại phần vốn chi phối trong Sabeco. Tuy nhiên tập đoàn Thái Lan đã phủ nhận thông tin này.

Như Nhadautu.vn đề cập trong bài viết gần đây, tỷ lệ sở hữu của hiện Sabeco rất cô đặc, với 36% thuộc SCIC và 62,91% sở hữu nước ngoài (gồm 53,59% của Thaibev), tổng cộng là 98,91%, còn lại hơn 1% là nhà đầu tư trong nước.

Điều này đồng nghĩa với việc Thaibev nhiều khả năng sẽ phải mua trọn lô 36% từ SCIC để nắm quyền phủ quyết hoàn toàn tại Sabeco.

Trở lại với sự ganh đua giữa Sabeco và Heineken, không chỉ cạnh tranh trên thương trường, theo nguồn tin của Nhadautu.vn, hai ông lớn ngành bia này cũng đang "đấu nhau" kịch liệt để tranh tài trợ chính cho Seagame 31 tổ chức tại Việt Nam.

  • Cùng chuyên mục
Dòng tiền sẽ đổ về nhóm VNMidcap trong tháng 5?

Dòng tiền sẽ đổ về nhóm VNMidcap trong tháng 5?

Nhóm VNMidcap có nhiều cơ hội thu hút chú ý của nhà đầu tư trong tháng 5 nhờ phục hồi thấp hơn so với nhóm vốn hóa lớn trong tháng 4.

Tài chính - 08/05/2025 08:35

Chủ sở hữu Casino Phú Quốc lỗ lũy kế gần 5.000 tỷ

Chủ sở hữu Casino Phú Quốc lỗ lũy kế gần 5.000 tỷ

Mặc dù chi phí được cắt giảm đáng kể nhưng doanh thu đi lùi ở mảng chuyển nhượng bất động sản và casino đã khiến Du lịch Phú Quốc lỗ lớn năm 2024.

Tài chính - 07/05/2025 17:22

Petrolimex làm ăn ra sao dưới thời CEO Đào Nam Hải?

Petrolimex làm ăn ra sao dưới thời CEO Đào Nam Hải?

Dưới giai đoạn điều hành của CEO Đào Nam Hải (2022-2024), kết quả kinh doanh của Petrolimex có những chuyển biến đáng chú ý.

Tài chính - 07/05/2025 11:39

Chứng khoán kỳ vọng sẽ bùng nổ cùng KRX

Chứng khoán kỳ vọng sẽ bùng nổ cùng KRX

Trong hai ngày vận hành hệ thống KRX, thị trường chứng khoán chưa ghi nhận diễn biến bùng nổ, thanh khoản cũng kém sôi động. Song về dài hạn, việc đưa hệ thống KRX vào vận hành sẽ mở ra các sản phẩm mới, giúp thị trường chứng khoán vận hành tích cực hơn và có thể được nâng hạng trong thời gian gần.

Tài chính - 07/05/2025 09:02

Nhiều giải pháp để chứng khoán Việt Nam sớm nâng hạng

Nhiều giải pháp để chứng khoán Việt Nam sớm nâng hạng

Thứ trưởng Bộ Tài chính Trần Quốc Phương cho biết Bộ Tài chính sẽ tập trung triển khai các giải pháp lớn để gia tăng niềm tin của nhà đầu tư nước ngoài với TTCK Việt Nam và tăng cường sự ủng hộ của NĐTNN đối với việc nâng hạng.

Tài chính - 07/05/2025 08:58

Loạt công ty niêm yết bị UBCKNN xử phạt

Loạt công ty niêm yết bị UBCKNN xử phạt

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã ban hành loạt quyết định xử phạt đối với doanh nghiệp, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ.

Tài chính - 07/05/2025 08:51

Cổ phiếu giảm mạnh, điều gì đang diễn ra ở Bảo hiểm PJICO?

Cổ phiếu giảm mạnh, điều gì đang diễn ra ở Bảo hiểm PJICO?

Cổ phiếu PGI giảm gần 6% trong bối cảnh nhóm bảo hiểm phiên 6/5 diễn biến tích cực khi toàn ngành tăng 1,77%, với nhiều mã tăng tốt như BVH, PVI…

Tài chính - 07/05/2025 07:55

Giá vàng tăng cùng chiều, USD đi ngược thế giới

Giá vàng tăng cùng chiều, USD đi ngược thế giới

Tháng 4/2025, giá vàng thế giới tăng hơn 7% nhưng giá vàng trong nước tăng tới 10%. Trong khi đó, giá USD trong nước tăng gần 1% dù trên thị trường quốc tế giảm hơn 3%

Tài chính - 07/05/2025 07:00

Bất động sản An Gia không chia cổ tức 2 năm liên tiếp

Bất động sản An Gia không chia cổ tức 2 năm liên tiếp

Bất động sản An Gia không có kế hoạch chia cổ tức trong 2024 và 2025. Doanh nghiệp dự kiến lãi 340 tỷ đồng năm nay nhờ kinh doanh dự án The Gió Riverside.

Tài chính - 07/05/2025 07:00

Nhiều kỳ vọng từ các ‘bom tấn’ niêm yết, thoái vốn Nhà nước

Nhiều kỳ vọng từ các ‘bom tấn’ niêm yết, thoái vốn Nhà nước

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán rơi vào vùng trống thông tin sau mùa BCTC quý I/2025 và ĐHĐCĐ thường niên năm 2025, các thông tin mới đây từ việc niêm yết lên HoSE của Vinpearl hay SCIC thoái vốn… được kỳ vọng sẽ là chất xúc tác tốt với VN-Index.

Tài chính - 06/05/2025 15:41

Chuyên gia BSC: Hệ thống KRX giúp TTCK Việt Nam sớm được nâng hạng

Chuyên gia BSC: Hệ thống KRX giúp TTCK Việt Nam sớm được nâng hạng

TS. Trần Thăng Long, Giám đốc Phân tích CTCP Chứng khoán BIDV (BSC) cho rằng hệ thống KRX chính thức vận hành được kỳ vọng sẽ tạo tiền đề giải quyết các nút thắt, tiến tới được nâng hạng và gia tăng thanh khoản cho thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tài chính - 06/05/2025 11:11

Cao điểm nợ trái phiếu đáo hạn sắp tới

Cao điểm nợ trái phiếu đáo hạn sắp tới

Quý I lượng trái phiếu đáo hạn không lớn nhưng sẽ tăng dần trong các quý còn lại của năm, đặc biệt là quý III và IV. Trong đó, bất động sản chiếm phân nửa với hơn 100.000 tỷ đồng.

Tài chính - 05/05/2025 16:33

Cần sự 'khác biệt' để định vị thương hiệu ngân hàng Việt

Cần sự 'khác biệt' để định vị thương hiệu ngân hàng Việt

GS. John A. Quelch, nguyên Phó Hiệu trưởng Trường Kinh doanh Harvard cho biết, đa số thương hiệu ngân hàng Việt đều khá giống nhau. Cần có sự khác biệt để định vị thương hiệu ngân hàng tốt hơn.

Tài chính - 05/05/2025 16:10

'Miễn nhiễm' thông tin thuế quan, cổ phiếu TTC AgriS vượt đỉnh 3 năm

'Miễn nhiễm' thông tin thuế quan, cổ phiếu TTC AgriS vượt đỉnh 3 năm

Cổ phiếu TTC AgriS đã tăng hơn gấp rưỡi tính từ đầu năm và lên vùng giá cao nhất trong 3 năm qua. Doanh nghiệp đang triển khai phương án huy động gần 500 tỷ đồng từ cổ đông.

Tài chính - 05/05/2025 06:45

Hệ thống KRX đã sẵn sàng để go-live

Hệ thống KRX đã sẵn sàng để go-live

Chiều muộn ngày 4/5, hàng loạt công ty chứng khoán thông báo chuyển đổi hệ thống thành công, sẵn sàng cho hệ thống giao dịch mới bắt đầu từ hôm nay, 5/5.

Tài chính - 05/05/2025 05:45

Chủ tịch SSI: Hệ thống KRX go-live là bước ngoặt then chốt để nâng hạng thị trường

Chủ tịch SSI: Hệ thống KRX go-live là bước ngoặt then chốt để nâng hạng thị trường

Hệ thống KRX sẽ go-live từ ngày 5/5 sau hơn 10 năm chờ đợi. HoSE và các công ty chứng khoán đã làm việc xuyên lễ để chuẩn bị cho sự kiện quan trọng này của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tài chính - 04/05/2025 12:45