Có nên bắt đáy cổ phiếu thép?

Giá thép hạ nhiệt

Trong những tuần gần đây, giá của quặng sắt – nguyên liệu chính trong sản xuất thép đang ở quanh mức sàn là 90 USD/tấn, giảm mạnh 62% từ mức cao kỷ lục 235,55 USD/tấn vào tháng 5/2021, xuống mức thấp gần đây là 88,85 USD/tấn vào ngày 15/11.

Riêng tại thị trường Trung Quốc, giá quặng sắt cũng giảm xuống mức thấp nhất hơn 1 năm do triển vọng nhu cầu đối với sản phẩm thép và nguyên liệu tại nước sản xuất thép lớn nhất thế giới suy giảm.

Tại Việt Nam, Tập đoàn Hòa Phát vào ngày 16/11 đã phát đi thông tin giảm giá thép cây và thép cuộn các loại 300.000 đồng/tấn, thêm vào đó, trong vài tháng gần đây công ty này đã phải liên tục giảm giá bán HRC để cạnh tranh với thép HRC giá rẻ từ bên ngoài. Riêng trong tuần này, Hòa Phát giảm giá chào bán HRC giao tháng 1/2022 xuống 838 USD/tấn.

Bên cạnh đó, Chính phủ mới đây cũng đã ban hành Nghị định số 101 có hiệu lực từ ngày 30/12 quy định thuế nhập khẩu thép cốt bê tông giảm từ 20% xuống 15%; thép góc, khuôn, hình giảm từ 15% xuống 10%, sắt thép không hợp kim cán phẳng giảm từ 20% và 25% xuống còn 15%. Chính sách này có khả năng sẽ gia tăng áp lực cạnh tranh với các doanh nghiệp thép trong nước.

Những tín hiệu tiêu cực của ngành thép đã phần nào phản ánh trên thị trường chứng khoán. Tính riêng trong tuần vừa qua, các cổ phiếu thép đã ghi nhận đà giảm mạnh như HPG (-12,1%), HSG (-16,1%), NKG (-15,7%), SMC (-16,5%)...

Nếu tính từ mức đỉnh được thiết lập trong tháng 10 thì những cổ đông của ngành thép đang phải chịu cảnh lỗ nặng, và cũng không ít nhà đầu tư bị “đứt tay” khi quyết định “bắt dao rơi” bởi HPG đã giảm hơn 17%; NKG giảm hơn 24%; HSG cũng giảm 22%. Diễn biến tương tự cũng đến với các cổ phiếu thép như TLH, POM, HMC, VIS…

Lưu ý rằng, không chỉ nhà đầu tư nhỏ lẻ mà khối tài sản nghìn tỷ của những ông chủ doanh nghiệp thép cũng ghi nhận đà giảm mạnh theo giá cổ phiếu. Điển hình như khối tài sản của tỷ phú USD Trần Đình Long - Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Hòa Phát giảm mạnh hơn 11.000 tỷ đồng xuống 55.987 tỷ đồng. Tương tự, khối tài sản của đại gia Lê Phước Vũ, Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Hoa Sen cũng ghi nhận giảm từ 3.927 xuống còn khoảng 3.063 tỷ đồng hay tài sản của ông Hồ Minh Quang - Chủ tịch Thép Nam Kim giảm từ 1.291 tỷ đồng xuống 983 tỷ đồng.

Suy giảm đến bao giờ?

Trước cú rơi của cổ phiếu thép, một số công ty chứng khoán vẫn nhận định lạc quan về ngành công nghiệp này, đồng thời tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua NKG, HSG, HPG với khoảng giá mục tiêu lần lượt 62.000-63.000 đồng/CP, 52.000-59.000 đồng/CP, 63.000-75.000 đồng/CP.

Cụ thể, Agriseco duy trì kì vọng lạc quan trong trung và dài hạn với giá cổ phiếu nhóm này dựa trên triển vọng tích cực của hợp đồng sản xuất kinh doanh. Do đó, Agriseco Research khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với mức giá mục tiêu 1 năm tới là 65.000 đồng.

“Chúng tôi cho rằng nhu cầu thép của thị trường trong nước sẽ phục hồi từ cuối năm nay, khi chính phủ đưa ra các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế và sự quay lại của hoạt động xây dựng tư nhân và dòng vốn ngoại vào nền kinh tế”, Agriseco Research cho biết.

Còn theo SSI, việc đẩy mạnh đầu tư công có thể bù đắp một phần sự chững lại của kênh xây dựng dân dụng. Do đó, công ty này cho rằng vẫn còn cơ hội đối với cổ phiếu ngành thép trong ngắn hạn khi xét đến mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên cẩn trọng với sự biến động cao của giá cổ phiếu do giá thép biến động và tỷ suất lợi nhuận của các công ty trở về mức bình thường.

Tương tự, VCBS đánh giá có nhiều yếu tố tác động tích cực đến ngành thép như Trung Quốc giảm dần sản lượng xuất khẩu, gây ra thiếu hụt cho các đối tác thường xuyên nhập khẩu thép và mở ra cơ hội cho các quốc gia xung quang thâm nhập vào thị trường này.

Ngoài ra, biện pháp tự vệ quota tại Châu Âu khiến cho các quốc gia đang xuất khẩu lớn vào thị trường này trong thời gian ngắn khó tăng thêm sản lượng xuất khi nhu cầu tăng đột biến.

Về phần mình, ông Đỗ Bảo Ngọc - Phó Tổng giám đốc Công ty Chứng khoán Kiến Thiết Việt Nam (VNCS) nhận định nhiều cổ phiếu ngành thép đã giảm về vùng hỗ trợ MA200, đây là mốc hỗ trợ khá mạnh và nhiều khả năng sẽ có lực cầu bắt đáy trở lại. Bên cạnh đó, hiện tại các cổ phiếu nhóm ngành này đã về mức định giá hấp dẫn và về bản chất thép vẫn là ngành đáng để đầu tư.

"Tôi cho rằng mức giảm hiện tại của nhóm này chỉ diễn ra trong ngắn hạn do tác động của nhiều yếu tố như thuế nhập khẩu và xu hướng giảm của giá thép trên thế giới. Ngành thép có tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận rất tốt trong năm 2021. Dù vậy, nếu ra quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần có sự chọn lọc giữa các mã cổ phiếu", ông Ngọc nói.

Cùng quan điểm, ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Phân tích Chứng khoán Yuanta lưu ý rằng cổ phiếu này dù đã đi qua giai đoạn tăng trưởng nóng nhưng tiềm năng phát triển vẫn còn.

“Tôi cho rằng trong tháng 12, nhóm cổ phiếu ngành thép sẽ xác lập được mặt bằng giá và hồi phục lại”, ông Nguyễn Thế Minh cho hay.

Ở một báo cáo mới đây, Hiệp hội Thép Thế giới (WSA) cũng dự báo rằng nhu cầu thép sẽ tăng 4,5% trong năm 2021 và đạt 1.855,4 triệu tấn sau khi tăng trưởng 0,1% vào năm 2020. Năm 2022, nhu cầu thép sẽ tăng thêm 2,2% lên 1.896,4 triệu tấn.

Bài liên quan

Định vị Hưng Ngân Group của đại gia Nguyễn Đắc Điềm

Tìm kịch bản cho thị trường tuần tới

Bamboo Airways lên kế hoạch niêm yết tại UPCOM từ quý 1/2022

Cẩn trọng với sàn chứng khoán chưa được cấp phép