Chứng khoán SmartInvest đặt niềm tin vào SHB và HPG

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán thuận lợi trong quý III, CTCP Chứng khoán SmartInvest (mã: AAS) công bố BCTC với kết quả kinh doanh khả quan.

Doanh thu hoạt động trong quý đạt 230 tỷ đồng, gấp 2,4 lần cùng kỳ năm trước; chủ yếu nhờ lãi bán các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ, các nghiệp vụ cho vay hay môi giới đem về nguồn thu không đáng kể.

Chi phí hoạt động tăng nhẹ, doanh nghiệp ghi nhận lãi sau thuế 112 tỷ đồng, gấp 7 lần cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận đạt 160 tỷ đồng, gấp 2,2 lần.

Thu hồi được 738 tỷ đồng khoản phải thu

Tổng tài sản Chứng khoán SmartInvest tại cuối kỳ đạt 4.440 tỷ đồng, giảm 12% so với đầu năm. Lớn nhất vẫn là khoản phải thu 1.584 tỷ đồng, có giảm 31,7% so với đầu năm nhưng vẫn chiếm tỷ trọng lớn 35,6% trong tổng tài sản. Riêng trong quý III, công ty đã thu hồi được 738 tỷ đồng khoản phải thu.

Đây chủ yếu là phải thu bán các tài sản tài chính. Tại kỳ họp ĐHĐCĐ thường niên 2025, cổ đông từng hỏi về khoản phải thu lớn với nhiều doanh nghiệp như CTCP Du lịch Sinh thái Kim Lan, CTCP Đầu tư Tài chính Sao Kim, CTCP Đầu tư Công nghệ Smarttech… Lãnh đạo AAS lý giải là các khoản phải thu từ hoạt động kinh doanh trái phiếu, là bút toán đặc thù của hoạt động kinh doanh này.

Phần lớn tài sản còn lại nằm ở các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL), tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) và khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM), tổng cộng 1.455 tỷ đồng. Trước đây, ban lãnh đạo công ty dồn lực cho hoạt động đầu tư trái phiếu, tuy nhiên năm nay, chuyển hướng đầu tư cổ phiếu.

Theo đó, danh mục cổ phiếu niêm yết của Chứng khoán SmartInvest tăng từ 81 tỷ đầu năm lên 383 tỷ đồng tại cuối quý III. Công ty đặt niềm tin chủ yếu vào cổ phiếu SHB (120 tỷ) và HPG (66,5 tỷ đồng), cổ phiếu chưa niêm yết 191 tỷ đồng. Ngược lại, trái phiếu giảm từ 1.510 tỷ về 493 tỷ đồng. Trong quý III, Chứng khoán SmartInvest ghi nhận lãi hoạt động đầu tư 160 tỷ đồng thì đến 118 tỷ từ bán cổ phiếu.

Về mặt nguồn vốn, công ty giảm quy mô nợ vay ngắn hạn từ 2.214 tỷ đồng xuống 1.418 tỷ đồng, vay dài hạn từ 128 tỷ về 88,6 tỷ đồng và không còn nợ trái phiếu.

Vốn góp chủ sở hữu duy trì 2.300 tỷ đồng. Công ty có kế hoạch nâng vốn gấp đôi lên 4.600 tỷ đồng từ 2024 nhưng đến nay chưa thực hiện được.

Cổ phiếu AAS có đà tăng nóng từ vùng 10.000 đồng/cp lên 23.000 đồng/cp trong tháng 7 và 8. Tuy nhiên, từ cuối tháng 9, cổ phiếu rơi mạnh xuống vùng 10.000 – 11.000 đồng/cp, hình thành mẫu hình đồ thị cây thông điển hình.