'Bảo toàn vốn là mục tiêu quan trọng nhất trong đầu tư'

Đầu tư, sinh lời, gia tăng tài sản luôn là nhu cầu và mong muốn của mỗi cá nhân. Khi nền kinh tế ngày càng phát triển, vĩ mô trong nước ngày càng ổn định, người dân luôn có xu hướng tìm kiếm các kênh tài sản sinh lời.

Một báo cáo chỉ số tiếp cận đồng tiền số toàn cầu năm 2024 của Chainalysis chỉ ra Việt Nam xếp thứ 5 toàn cầu về sở hữu tiền số. Đáng chú ý, dòng tiền điện tử và tài sản mã hóa đổ vào Việt Nam trong khoảng thời gian từ tháng 7/2022 đến tháng 6/2023 đạt khoảng 120 tỷ USD.

Tương tự, cổ phiếu cũng là kênh đầu tư hấp dẫn người dân trong nước. Theo số liệu từ Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC), tổng lượng tài khoản chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân trong nước tính đến cuối tháng 4/2025 đạt hơn 9,8 triệu tài khoản, tức đạt 9,6% tỷ lệ dân số có tài khoản.

Mặt khác, đặt trong bối cảnh chỉ tiêu lạm phát năm 2025 được nâng lên 4,5-5% GDP, kênh tiền gửi tiết kiệm không còn là “lá chắn” hiệu quả, nhu cầu đầu tư và gia tăng tài sản của người dân cũng ngày càng tăng.

Theo ông Mã Tuấn Minh Hiền – Phụ trách Bộ phận phân tích của Lighthouse Capital, lãi suất thực (được tính bằng lãi suất danh nghĩa trừ lạm phát) đang có xu hướng giảm dần.

Thống kê từ hơn con số lãi suất tiết kiệm online của 20 ngân hàng, kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 7/2024, lãi suất tiết kiệm có xu hướng giảm dần và phù hợp với mục tiêu chính sách của Chính phủ là duy trì mặt bằng lãi suất thấp hỗ trợ nền kinh tế. Với riêng 4 ngân hàng “BigFour”, lãi suất danh nghĩa 12 tháng ở mức khoảng 4,7%/năm và các ngân hàng TMCP có mức trần 5,2%/năm. Tính toán theo mức lạm phát đề ra trong năm 2025, nghĩa là nhà đầu tư thực nhận về ở ngưỡng 0-0,5%.

“Do đó, có thể thấy kênh tiền gửi không đủ sức bảo toàn giá trị trước lạm phát, việc chỉ chọn tiền gửi không tối ưu hóa khoản đầu tư của người dân”, ông nói.

Tuy nhiên, ông cũng lưu ý không nên bỏ kênh tiền gửi tiết kiệm, điều quan trọng là người dân cần thay đổi tư duy trong đầu tư tài chính với 3 yếu tố quan trọng. Thứ nhất, cần duy trì quỹ dự phòng tài chính ở mức đảm bảo 3 – 6 tháng chi phí sinh hoạt dưới hình thức tiền gửi ngắn hạn, thanh khoản cao.

Ngoài ra, cần thay đổi tư duy từ tiết kiệm đơn thuần sang đầu tư. Có thể phân bổ sang tích sản đều đặn, danh mục này hướng đến các tài sản có khả năng tăng trưởng trong dài hạn.

Cuối cùng là đa dạng hóa danh mục thông qua các lớp tài sản, gia tăng tỷ trọng vào các loại tài sản có khả năng chống chọi lạm phát. Ví dụ, lớp tài sản an toàn nhất là vàng và tiền gửi; tiếp đến là cổ phiếu, bất động sản; và thứ ba là tiền số, crypto.

“Không có tài sản tốt trong mọi thời điểm. Cổ phiếu có thể đem lại mức sinh lời tốt khi nền kinh tế tăng trưởng tốt, song khi có những rủi ro địa chính trị thì cơ hội lại nghiêng về vàng và bất động sản. Lời khuyên là không nên bỏ trứng vào một rổ. Người dân nên phân bổ lớp tài sản tùy thuộc mục tiêu tài chính và khẩu vị rủi ro”, ông nói.

Ưu tiên bảo toàn vốn

Theo lời khuyên của ông Nguyễn Phúc Nguyên - Phó trưởng phòng Quản lý danh mục phụ trách quỹ LHBF, bảo toàn vốn gốc là mục tiêu quan trọng nhất để nhà đầu tư hướng đến dài hạn là tăng trưởng tài sản. Tùy vào khẩu vị, nhà đầu tư có thể lựa chọn chiến lược phù hợp.

“Việc bạn cần tiền trong 1 năm tới, hay 5 năm tới cũng ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư. Tôi nghĩ nếu bạn cần tiền trong dưới 1 năm thì nên tập trung và ưu tiên vào các tài sản có thanh khoản cao. Tài sản dài hạn thì ngược lại”, ông Nguyên phân tích.

Bên cạnh đó, ông Nguyên nhìn nhận mức độ chịu đựng rủi ro cũng quan trọng trong quá trình đầu tư. Với khẩu vị thận trọng, nhà đầu tư có thể ưu tiên tiền gửi, quỹ trái phiếu hoặc trái phiếu doanh nghiệp nếu tự tin có thể phân tích. Mạo hiểm hơn, có thể phân bổ thêm vào cổ phiếu và quỹ cổ phiếu.

Ông Nguyên cũng lưu ý: ”Rủi ro của thị trường cổ phiếu khá lớn. Theo thống kê, mức độ chênh lệch đỉnh đáy mỗi năm của kênh này lên đến trên 40%, nghĩa là giải ngân sai thời điểm có thể thua lỗ 40%, hoặc 20-25% tính theo mức bình quân”.

Ông cho rằng không có công thức chung trong việc đầu tư, điều quan trọng là nhà đầu tư cần hiểu rõ nhu cầu của chính mình. Từ đó, việc phân bổ danh mục hợp lý, điều chỉnh chiến lược và ứng biến linh hoạt.