TTC AgriS chuẩn bị phát hành gần 500 tỷ trái phiếu chuyển đổi

Công ty cổ phần Thành Thành Công – Biên Hòa – TTC AgriS (mã: SBT) công bố Nghị quyết HĐQT phê duyệt các công việc liên quan đến đăng ký chào bán trái phiếu chuyển đổi cho cổ đông sở hữu cổ phần phổ thông.

Theo đó, công ty phát hành 4,99 triệu trái phiếu chuyển đổi, trị giá 499,99 tỷ đồng, lãi suất cố định 9,5%/năm, trả lãi định kỳ 3 tháng. Trái phiếu có kỳ hạn 1 năm và được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông tại ngày đáo hạn.

Giá chuyển đổi được tính bằng 80% của giá đóng cửa bình quân 30 phiên liên tiếp không có trọng số của cổ phiếu SBT trước ngày HĐQT thông qua việc phát hành cổ phiếu để chuyển đổi từ trái phiếu tại ngày đáo hạn. Trong trường hợp giá chuyển đổi thấp hơn mệnh giá cổ phiếu, việc chuyển đổi chỉ được thực hiện khi công ty có đủ thặng dư vốn cổ phần để bù đắp phần thặng dư âm phát sinh do phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá.

Cổ phiếu SBT hiện giao dịch vùng 15.100 đồng/cp, tăng 41% trong vòng 4 tháng và là mức giá cao nhất tính từ tháng 9/2023.

Mục tiêu phát hành trái phiếu là để thu được gần 500 tỷ thanh toán nợ vay theo hợp đồng vay vốn số 10/2024/BHC-TTCBH ngày 17/10/2024 giữa TTC AgriS và Công ty cổ phần Hàng tiêu dùng Biên Hòa. Thời gian sử dụng vốn dự kiến từ quý III đến quý IV.

Tính đến cuối năm 2024, công ty mía đường do bà Đặng Huỳnh Ức My làm Chủ tịch HĐQT có tổng tài sản 33.959 tỷ đồng. Công ty có 5.181 tỷ đồng tiền và tương đương tiền cùng 3.594 tỷ đồng đầu tư tài chính ngắn hạn, chiếm 26% tổng tài sản.

Ngược lại, về mặt nguồn vốn, nợ phải trả đạt 23.404 tỷ đồng, gấp đôi vốn chủ sở hữu. Riêng nợ vay hơn 17.000 tỷ đồng, cao hơn 61% vốn chủ và gấp 2,2 lần vốn cổ phần. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính lớn khiến chi phí lãi vay của công ty luôn ở mức cao, khoảng 700 – 800 tỷ mỗi năm.

Chủ trương nắm 40% vốn Betrimex

Dù TTC AgriS định vị là doanh nghiệp trong lĩnh vực nông nghiệp nhưng vẫn có các khoản đầu tư ngoài ngành như điện, bất động sản, du lịch. Vào tháng 12/2024, HĐQT TTC AgriS đã thông qua chủ trương thoái vốn tại những khoản đầu tư không phục vụ cho hoạt động kinh doanh cốt lõi. Bà Đặng Huỳnh Ức My – Chủ tịch HĐQT xác định công ty phải tái cấu trúc danh mục đầu tư, không tham gia những lĩnh vực không phải là thế mạnh, lộ trình thoái vốn hoàn tất trước 30/6/2025.

Cụ thể, công ty sẽ thoái toàn bộ vốn tại Công ty cổ phần Du lịch Thành Thành Công (mã: VNG), Công ty cổ phần khai thác và quản lý khu công nghiệp Đặng Huỳnh, Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Cụm công nghiệp Tân Hội, Công ty cổ phần Điện Gia Lai (mã: GEG), Công ty cổ phần xuất nhập khẩu Tân Định, Công ty cổ phần Toàn Hải Vân. Tổng giá trị thanh lý lên đến 3.446 tỷ đồng, riêng Công ty cổ phần Toàn Hải Vân – doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bất động sản thương mại, nghỉ dưỡng là 1.971 tỷ đồng.

Báo cáo tài chính soát xét bán niên 2024 - 2025 cho thấy ở khoản mục đầu tư kinh doanh chứng khoán, TTC AgriS đã thoái vốn tại Công ty cổ phần Du lịch Thành Thành Công (mã: VNG).

Còn cổ phiếu GEG, doanh nghiệp đầu tư 750 tỷ đồng, tương đương giá 13.500 đồng/cp. Tại cuối năm 2024, công ty còn phải trích lập 64 tỷ đồng nhưng đến nay mã chứng khoán GEG đã phục hồi lên 13.800 đồng/cp.

Trong khi đó, công ty đẩy mạnh M&A để tham gia sâu vào thị trường FBMC (thực phẩm, đồ uống, sữa, bánh kẹo). TTC AgriS đã đầu tư 1,5 triệu AUD vào công ty trà ủ lạnh East Forged (Úc) và lên kế hoạch đầu tư khoảng 40% vốn điều lệ CTCP Xuất nhập khẩu Bến Tre (Betrimex).

Vào tháng 11/2024, doanh nghiệp mua 13,7 triệu cổ phiếu Global Mind Investment Management Pte. Ltd (GMIM) với tổng phí chuyển nhượng 45,5 triệu USD (~ 1.149 tỷ đồng), tương đương 29,5% tỷ lệ lợi ích. GMIM là đơn vị sở hữu 98,3 triệu cổ phiếu Betrimex, tương đương 13,22% vốn.

Đến tháng 12/2024, TTC AgriS hoàn tất mua 21,9 triệu cổ phiếu Betrimex với tổng giá phí chuyển nhượng 844,7 tỷ đồng, tương đương 10% vốn. Như vậy, Betrimex trở thành công ty liên kết với nhóm TTC AgriS, tỷ lệ lợi ích 23,22% vốn.

Betrimex là công ty do bà Đặng Huỳnh Ức My làm Chủ tịch HĐQT (trước khi TTC Agris đầu tư). Doanh nghiệp chuyên sản xuất, phân phối và thương mại các sản phẩm từ dừa thị phần nội địa lên đến 73%, vốn điều lệ 2.194 tỷ đồng. TTC AgriS định giá Betrimex ở mức khoảng 8.500 tỷ đồng.