Lợi nhuận giảm sâu trong quý I, có nên mua cổ phiếu BSR?

THÀNH VÂN
06:30 06/05/2024

Trong quý I/2024, CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (mã CK: BSR) báo lợi nhuận sau thuế hơn 1.115 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm ngoái.

Screen Shot 2024-05-05 at 10.22.39 PM

Nhà máy lọc dầu Dung Quất. Ảnh: PVN

CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2024, ghi nhận doanh thu thuần đạt 30.689 tỷ đồng, giảm 3.376 tỷ đồng tương đương giảm 10% so với cùng kỳ. Trừ đi giá vốn, doanh nghiệp báo lãi gộp gần 1.255 tỷ đồng, giảm 39% so với cùng kỳ; lãi sau thuế là 1.115 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm 2023.

Giải trình về kết quả kinh doanh quý I/2024, Lọc hóa dầu Bình Sơn cho biết, nhà máy đã tạm dừng sản xuất để tiến hành bảo dưỡng tổng thể lần 5 từ ngày 15/3/2024. Bên cạnh đó, mặc dù giá dầu thô trong quý 1/2024 tăng so với cùng kỳ, nhưng khoảng cách giá dầu và thành phẩm (cracking spread) lại thấp hơn năm trước.

Tại 31/3/2024, tổng tài sản của BSR gần 74.986 tỷ đồng, giảm hơn 13% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn giảm 16%, còn gần 56.710 tỷ đồng, chủ yếu do hàng tồn kho giảm 47% xuống 8.213 tỷ đồng và các khoản phải thu ngắn hạn giảm 46% còn 8.058 tỷ đồng.

Bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả cuối kỳ của BSR ở mức 16.946 tỷ đồng, giảm 42% so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ở mức 8.957 tỷ đồng, giảm khoảng 2.000 tỷ đồng so với số đầu kỳ; chi phí phải trả ngắn hạn lại ghi nhận 2.015 tỷ đồng, tăng 1.423 tỷ đồng so với đầu kỳ.

Mới đây, BSR đã công bố Nghị quyết của HĐQT về kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2024 tạm thời. Theo đó, tổng doanh thu hợp nhất của BSR được lên kế hoạch 95.274,4 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 1.291,3 tỷ và lợi nhuận sau 1.148,2 tỷ đồng.

BSR đặt mục tiêu nộp ngân sách nhà nước gần 10.598 tỷ đồng. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ mục tiêu lần lượt đạt 95.080 tỷ đồng và 1.279 tỷ đồng.

Có nên mua cổ phiếu BSR?

Theo Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của BSR đang khá ổn định. Trong 3 tháng đầu năm, giá dầu Brent và chỉ số crack spread trong xu hướng ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho BSR.

Tuy nhiên, Lọc dầu Dung Quất vào giai đoạn dừng 48 ngày để bảo dưỡng tổng thể lần 5. BSR dự kiến tạm dừng từ 15/3 – 1/5 để bảo dưỡng nhà máy, yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh quý II/2024.

Do đó, Mirae Asset Việt Nam ước tính doanh thu của BSR trong năm 2024 sẽ giảm khoảng 11% về 131.185 tỷ đồng với giả định giá dầu Brent bình quân năm 2024 là 87 USD/thùng (tăng 6% so với trung bình năm 2023); lợi nhuận sau thuế ước tính 8.250 tỷ đồng.

Mirae Asset Việt Nam khuyến nghị, BSR hiện đang trong xu hướng tăng ngắn hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược giao dịch ngắn hạn khi mua vào vùng giá 19.700 – 20.000 đồng/cổ phiếu và cân nhắc chốt lãi tại vùng 22.000 đồng/cổ phiếu. Về dài hạn, công ty này kỳ vọng giá mục tiêu của BSR đạt mức 24.100 đồng/cổ phiếu.

Trong khi đó, Công ty chứng khoán Phú Hưng đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu BSR của CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn với giá trị hợp lý 23.200 đồng/cổ phiếu, mức tăng giá tiềm năng là 19%. Định giá này đã tính đến kế hoạch nâng cấp nhà máy lọc dầu Dung Quất gần nhất và đợt bảo dưỡng tổng thể lần 5 tiến hành trong năm 2024.

Phú Hưng cho rằng, kết quả kinh doanh 2024 của BSR sẽ sụt giảm đáng kể so với năm 2023 khi nhà máy Dung Quất tiến hành bảo dưỡng lớn trong khoảng 50 ngày. Doanh thu thuần dự kiến đạt 124.797 tỷ đồng và lãi sau thuế 5.111 tỷ đồng, lần lượt giảm 15,3% và 40% so với cùng kỳ.

  • Cùng chuyên mục
Tập đoàn CRV lên kế hoạch lãi 'khủng', dự kiến lên sàn HoSE nửa cuối năm 2025

Tập đoàn CRV lên kế hoạch lãi 'khủng', dự kiến lên sàn HoSE nửa cuối năm 2025

Tập đoàn CRV lên kế hoạch lãi đậm 1.600 tỷ - 2.000 tỷ đồng cho 2025 và 2026. Doanh nghiệp kỳ vọng niêm yết trên HoSE trong quý III và IV.

Tài chính - 16/06/2025 16:24

CEO Đạm Cà Mau: Xung đột Iran và Isarel sẽ khiến giá phân bón tăng

CEO Đạm Cà Mau: Xung đột Iran và Isarel sẽ khiến giá phân bón tăng

CEO Đạm Cà Mau tiết lộ lượng hàng công ty chốt đơn bán đã vượt sản lượng, nửa cuối năm tiếp tục khả quan, đảm bảo hoàn thành kế hoạch năm.

Tài chính - 16/06/2025 15:39

Thêm 2 cổ phiếu chuẩn bị rời sàn HoSE

Thêm 2 cổ phiếu chuẩn bị rời sàn HoSE

Vi phạm nghiêm trọng nghĩa vụ công bố thông tin, cổ phiếu PSH và KPF bị HoSE đưa ra quyết định xem xét hủy niêm yết bắt buộc.

Tài chính - 15/06/2025 08:10

Phú Tài giữ mức cổ tức 25% năm thứ hai

Phú Tài giữ mức cổ tức 25% năm thứ hai

CTCP Phú Tài sẽ chi hơn 100 tỷ đồng để trả cổ tức còn lại năm 2024. Với việc đã tạm ứng 10% trước đó, tổng cổ tức doanh nghiệp chi trả đạt 25% và năm thứ hai duy trì tỷ lệ này.

Tài chính - 14/06/2025 11:52

Đầu tư thế nào trong bối cảnh chứng khoán có nhiều biến động?

Đầu tư thế nào trong bối cảnh chứng khoán có nhiều biến động?

Sau một giai đoạn phục hồi tốt từ phiên "đáy" của năm 2025 (9/4/2025), VN-Index trong giai đoạn gần đây đang rơi vào trạng thái điều chỉnh với 6/8 phiên giảm điểm tính từ phiên 4/6 đến 13/6.

Tài chính - 14/06/2025 06:45

Giá dầu tăng mạnh, cổ phiếu dầu khí ‘rực sáng’

Giá dầu tăng mạnh, cổ phiếu dầu khí ‘rực sáng’

Nhóm cổ phiếu dầu khí trở thành điểm sáng trên thị trường khi đồng loạt tăng mạnh, trong đó PLX gây chú ý khi tăng hết biên độ.

Tài chính - 13/06/2025 17:26

Lập Sở giao dịch vàng quốc gia: Nhà đầu tư được hưởng lợi gì?

Lập Sở giao dịch vàng quốc gia: Nhà đầu tư được hưởng lợi gì?

Với việc triển khai Sở giao dịch vàng quốc gia, người dân, nhà đầu tư không chỉ được phép mua vàng vật chất tại các cửa hàng, mà quan trọng hơn là có thể mở tài khoản vàng tại ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính trung gian, thực hiện các giao dịch mua, bán vàng tương tự như cổ phiếu…

Tài chính - 13/06/2025 15:43

PVTrans chuẩn bị chia cổ tức cao kỷ lục

PVTrans chuẩn bị chia cổ tức cao kỷ lục

PVTrans sẽ phát hành gần 114 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2024, tương ứng tỷ lệ 32%. Vốn điều lệ dự kiến tăng lên 4.699 tỷ đồng.

Tài chính - 13/06/2025 13:27

Tôn Đông Á sẽ niêm yết HoSE, trả cổ tức tỷ lệ 40%

Tôn Đông Á sẽ niêm yết HoSE, trả cổ tức tỷ lệ 40%

Trong bối cảnh thị trường xuất khẩu gặp khó, Tôn Đông Á sẽ tập trung hơn cho thị trường nội địa, mục tiêu nâng tỷ trọng sản lượng lên 75%.

Tài chính - 12/06/2025 15:32

Thị trường vàng ra sao khi xoá bỏ độc quyền vàng miếng?

Thị trường vàng ra sao khi xoá bỏ độc quyền vàng miếng?

Ngoài thương hiệu SJC độc quyền bấy lâu nay sẽ có thêm các thương hiệu vàng của các doanh nghiệp, ngân hàng được cấp phép sản xuất, và chỉ những doanh nghiệp có đủ điều kiện mới được cấp hạn mức nhập khẩu vàng nguyên liệu.

Tài chính - 12/06/2025 14:48

Chứng khoán HSC sắp tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng

Chứng khoán HSC sắp tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng

Chứng khoán HSC chào bán 360 triệu cổ phiếu cho cổ đông với giá 10.000 đồng/cp, mục tiêu tăng vốn lên trên 10.000 tỷ đồng.

Tài chính - 12/06/2025 10:53

Nợ xấu ngân hàng: Chưa thể yên tâm

Nợ xấu ngân hàng: Chưa thể yên tâm

Nghiên cứu vừa công bố của Vietnam Report nhận định nợ xấu đã đi qua thời kỳ khó khăn nhất, tuy nhiên nhóm nợ có khả năng mất vốn đã đạt kỷ lục, chiếm 1,25% tổng dư nợ cho vay khách hàng với trên 176 nghìn tỷ đồng.

Tài chính - 12/06/2025 07:00

Động lực nào cho kế hoạch kinh doanh đột biến của Phát Đạt?

Động lực nào cho kế hoạch kinh doanh đột biến của Phát Đạt?

Phát Đạt sẽ đẩy mạnh bán hàng và cải thiện dòng tiền năm nay. 3 dự án trọng tâm gồm Quy Nhơn Iconic, La Pura và chuỗi căn hộ trung cấp Thuận An 1&2.

Tài chính - 11/06/2025 11:47

Viglacera sẽ tái cấu trúc toàn diện

Viglacera sẽ tái cấu trúc toàn diện

Với việc được ĐHĐCĐ thường niên thông qua, mục tiêu chiến lược quan trọng Viglacera trong giai đoạn phát triển tiếp theo là trở thành tập đoàn kinh tế mạnh ở lĩnh vực vật liệu xây dựng và bất động sản.

Tài chính - 10/06/2025 17:13

Vì sao dòng tiền dồi dào nhưng VN-Index vẫn loanh quanh 1.300 điểm?

Vì sao dòng tiền dồi dào nhưng VN-Index vẫn loanh quanh 1.300 điểm?

Dù thanh khoản thị trường chứng khoán cải thiện, song các chuyên gia nhìn nhận có nhiều yếu tố khiến VN-Index chỉ loanh quanh mốc 1.300 điểm.

Tài chính - 10/06/2025 11:57

Thị trường sắp có thêm công ty chứng khoán vốn trên vạn tỷ

Thị trường sắp có thêm công ty chứng khoán vốn trên vạn tỷ

Chứng khoán LPBank sẽ chào bán 878 triệu cổ phiếu để nâng vốn gấp 3 lên 12.668 tỷ đồng, lọt vào số ít các đơn vị có vốn trên vạn tỷ đồng.

Tài chính - 10/06/2025 11:47