Lợi nhuận giảm sâu trong quý I, có nên mua cổ phiếu BSR?
Trong quý I/2024, CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (mã CK: BSR) báo lợi nhuận sau thuế hơn 1.115 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhà máy lọc dầu Dung Quất. Ảnh: PVN
CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2024, ghi nhận doanh thu thuần đạt 30.689 tỷ đồng, giảm 3.376 tỷ đồng tương đương giảm 10% so với cùng kỳ. Trừ đi giá vốn, doanh nghiệp báo lãi gộp gần 1.255 tỷ đồng, giảm 39% so với cùng kỳ; lãi sau thuế là 1.115 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm 2023.
Giải trình về kết quả kinh doanh quý I/2024, Lọc hóa dầu Bình Sơn cho biết, nhà máy đã tạm dừng sản xuất để tiến hành bảo dưỡng tổng thể lần 5 từ ngày 15/3/2024. Bên cạnh đó, mặc dù giá dầu thô trong quý 1/2024 tăng so với cùng kỳ, nhưng khoảng cách giá dầu và thành phẩm (cracking spread) lại thấp hơn năm trước.
Tại 31/3/2024, tổng tài sản của BSR gần 74.986 tỷ đồng, giảm hơn 13% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn giảm 16%, còn gần 56.710 tỷ đồng, chủ yếu do hàng tồn kho giảm 47% xuống 8.213 tỷ đồng và các khoản phải thu ngắn hạn giảm 46% còn 8.058 tỷ đồng.
Bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả cuối kỳ của BSR ở mức 16.946 tỷ đồng, giảm 42% so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ở mức 8.957 tỷ đồng, giảm khoảng 2.000 tỷ đồng so với số đầu kỳ; chi phí phải trả ngắn hạn lại ghi nhận 2.015 tỷ đồng, tăng 1.423 tỷ đồng so với đầu kỳ.
Mới đây, BSR đã công bố Nghị quyết của HĐQT về kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2024 tạm thời. Theo đó, tổng doanh thu hợp nhất của BSR được lên kế hoạch 95.274,4 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 1.291,3 tỷ và lợi nhuận sau 1.148,2 tỷ đồng.
BSR đặt mục tiêu nộp ngân sách nhà nước gần 10.598 tỷ đồng. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ mục tiêu lần lượt đạt 95.080 tỷ đồng và 1.279 tỷ đồng.
Có nên mua cổ phiếu BSR?
Theo Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của BSR đang khá ổn định. Trong 3 tháng đầu năm, giá dầu Brent và chỉ số crack spread trong xu hướng ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho BSR.
Tuy nhiên, Lọc dầu Dung Quất vào giai đoạn dừng 48 ngày để bảo dưỡng tổng thể lần 5. BSR dự kiến tạm dừng từ 15/3 – 1/5 để bảo dưỡng nhà máy, yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh quý II/2024.
Do đó, Mirae Asset Việt Nam ước tính doanh thu của BSR trong năm 2024 sẽ giảm khoảng 11% về 131.185 tỷ đồng với giả định giá dầu Brent bình quân năm 2024 là 87 USD/thùng (tăng 6% so với trung bình năm 2023); lợi nhuận sau thuế ước tính 8.250 tỷ đồng.
Mirae Asset Việt Nam khuyến nghị, BSR hiện đang trong xu hướng tăng ngắn hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược giao dịch ngắn hạn khi mua vào vùng giá 19.700 – 20.000 đồng/cổ phiếu và cân nhắc chốt lãi tại vùng 22.000 đồng/cổ phiếu. Về dài hạn, công ty này kỳ vọng giá mục tiêu của BSR đạt mức 24.100 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, Công ty chứng khoán Phú Hưng đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu BSR của CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn với giá trị hợp lý 23.200 đồng/cổ phiếu, mức tăng giá tiềm năng là 19%. Định giá này đã tính đến kế hoạch nâng cấp nhà máy lọc dầu Dung Quất gần nhất và đợt bảo dưỡng tổng thể lần 5 tiến hành trong năm 2024.
Phú Hưng cho rằng, kết quả kinh doanh 2024 của BSR sẽ sụt giảm đáng kể so với năm 2023 khi nhà máy Dung Quất tiến hành bảo dưỡng lớn trong khoảng 50 ngày. Doanh thu thuần dự kiến đạt 124.797 tỷ đồng và lãi sau thuế 5.111 tỷ đồng, lần lượt giảm 15,3% và 40% so với cùng kỳ.
- Cùng chuyên mục
Cổ phiếu nhóm Vingroup nằm sàn, VN-Index bốc hơi 28 điểm
Lực bán dồn dập diễn ra ở nhóm cổ phiếu Vingroup – vốn đã tăng mạnh trước đó khiến VN-Index giảm sâu. Thanh khoản sàn HoSE xuống thấp nhất trong 12 phiên.
Tài chính - 10/12/2025 16:57
CNBC: Thị trường chứng khoán Việt Nam mới đang ở giai đoạn đầu của sự bùng nổ
Sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán Việt Nam không chỉ đến từ việc định giá cổ phiếu thấp mà còn từ những nỗ lực cải cách kinh tế và lợi thế cạnh tranh khác.
Tài chính - 10/12/2025 13:54
Diễn biến bất thường của cổ phiếu Miza
Cổ phiếu Miza tăng sốc, giảm sâu trong hơn 5 tháng qua. Doanh nghiệp vừa hoàn thành đợt phát hành 10,6 triệu cổ phiếu cho cổ đông, tỷ lệ bỏ quyền lên đến 40%.
Tài chính - 10/12/2025 11:44
Ngành quản lý quỹ trong 'vận hội mới' của chứng khoán
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào một “vận hội mới” với hàng loạt động lực từ sự kiện nâng hạng và quyết tâm nâng chất thị trường của cơ quan quản lý. Trong bối cảnh đó, ngành quản lý quỹ được kỳ vọng sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình dòng vốn, nâng cao tính minh bạch và thúc đẩy phát triển bền vững cho thị trường tài chính.
Tài chính - 10/12/2025 09:52
Sếp OCBS gợi ý cách chọn cổ phiếu cho năm 2026
Ông Nguyễn Đức Quân Tùng, Tổng Giám đốc OCBS gợi ý trong bối cảnh hiện tại, chiến lược phù hợp là linh hoạt điều chỉnh tỷ trọng cổ phiếu, ưu tiên nhóm có nền tảng tích lũy tốt, kết quả kinh doanh ổn định và triển vọng hoạt động kinh doanh các năm sau rõ ràng.
Tài chính - 10/12/2025 07:22
Doanh nghiệp FDI niêm yết chưa tương xứng với tiềm năng
Chủ tịch UBCKNN Vũ Thị Chân Phương khẳng định, nếu doanh nghiệp Việt Nam có thể niêm yết ở các thị trường quốc tế, thì doanh nghiệp FDI, đã hiện diện, đầu tư và đóng góp lớn cho Việt Nam hoàn toàn xứng đáng được niêm yết ở thị trường Việt Nam.
Tài chính - 09/12/2025 15:34
VN-Index dứt chuỗi tăng 9 phiên, VIC lập đỉnh mới
VN-Index ghi nhận mức biến động hơn 47 điểm trong phiên 9/12 với số lượng mã giảm vượt trội. Điểm cộng là thanh khoản cải thiện 30% so với bình quân tháng 11.
Tài chính - 09/12/2025 15:30
Vingroup và Pomina có là ‘lương duyên’?
Sau Nansei, Thaco Group hay VN Steel, Vingroup là “ông lớn” tiếp theo trao cơ hội hồi sinh cho Pomina. Liệu sự hợp tác này có đi đến được cái kết mỹ mãn cho cả hai?
Tài chính - 09/12/2025 14:01
Các ngân hàng trung ương sẽ hành động ra sao nếu Fed hạ lãi suất
Các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới trong tháng này sẽ đưa ra quyết định về chính sách lãi suất, ít ngày sau khi lãnh đạo Fed họp phiên cuối năm.
Tài chính - 09/12/2025 06:45
Loạt tân binh chuẩn bị ‘đổ bộ’ sàn HoSE
Hoạt động niêm yết của HoSE đang sôi động trở lại. Các “bom tấn” sắp lên sàn HoSE như Chứng khoán VPBank, Chứng khoán VPS, Masan Consumer.
Tài chính - 08/12/2025 15:34
Triển vọng cổ phiếu ngành dầu khí năm 2026
Các chuyên gia cho rằng, năm 2026 sẽ là một năm khó dự đoán với nhiều biến số cho ngành dầu khí. Nhóm cổ phiếu ngành này cũng sẽ biến động theo những nhịp ảnh hưởng của thị trường.
Tài chính - 08/12/2025 10:22
Thách thức với chính sách tiền tệ năm 2026
Với mục tiêu tăng trưởng kinh tế trên 10% năm 2026, chính sách tiền tệ đang gặp nhiều thách thức hơn với bài toán cân đối giữa thanh khoản hệ thống, lãi suất, tỷ giá và mục tiêu lạm phát.
Tài chính - 08/12/2025 07:18
Một ETF Việt chuẩn bị niêm yết tại Thái Lan
ETF VNFIN LEAD của Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM) sẽ được niêm yết trên sàn chứng khoán Finansia (Mã: VNFIN24) vào ngày 9/12/2025.
Tài chính - 08/12/2025 06:57
Lãi suất huy động tăng, chứng khoán có bị ảnh hưởng?
Với việc lãi suất huy động có xu hướng tăng, các chuyên gia đánh giá thị trường đang bước vào giai đoạn tích lũy với cơ hội mua vào cổ phiếu tốt cho năm 2026.
Tài chính - 08/12/2025 06:45
Công ty con HAGL sắp IPO có gì?
HAGL có kế hoạch IPO và niêm yết một công ty con trong mảng nông nghiệp vào quý II năm sau. Đây là công ty có kết quả kinh doanh tốt nhất trong hệ thống.
Tài chính - 08/12/2025 06:45
Lãi suất huy động tăng gây áp lực NIM ngân hàng
Trong bối cảnh nhà điều hành vẫn ưu tiên duy trì chính sách hiện tại, biên lãi ròng của các ngân hàng vẫn sẽ chịu ảnh hưởng trong thời gian tới. Nhất là đối với nhà băng có tỷ lệ thu nhập từ tín dụng cao chắc chắn hoạt động kinh doanh gặp khó hơn.
Tài chính - 07/12/2025 15:36
- Đọc nhiều
Đáng đọc
- Đáng đọc
Lập 'Quỹ tái thiết miền Trung', tại sao không?
Sự kiện - Update 1 week ago
Gần 1 tỷ USD trái phiếu 'chảy về' một Group
Tài chính - Update 1 month ago
'Cơn sốt' vàng bao giờ chấm dứt?
Thị trường - 1 month
