Các nhà giao dịch Phố Wall đổ xô vào kim loại quí

Giá vàng, bạc và bạch kim đã tăng vọt trong năm nay khi các nhà đầu tư đổ xô vào kim loại quý để tìm nơi trú ẩn khỏi sự bất ổn của chiến tranh thương mại.

Kế hoạch thuế quan hỗn loạn của Tổng thống Donald Trump đã làm rung chuyển thị trường và các nhà đầu tư đã cố gắng giảm thiểu rủi ro bằng cách đầu tư một số tiền vào các tài sản trú ẩn an toàn.

Mặc dù vàng trước đây được coi là nơi trú ẩn, nhưng nhu cầu về nơi trú ẩn đã tràn sang các 'anh em họ' của nó như bạc và bạch kim.

Cơn sốt kim loại được phản ánh trong các con số: Kim loại quý đang đánh bại thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong năm nay. Giá vàng đã tăng vọt 27,5%, bạc tăng 24% và bạch kim đã tăng vọt 36%.

Trong khi đó, sau khi tăng 23% vào năm ngoái và 24% vào năm 2023, S&P 500 chỉ tăng chưa đến 3% trong năm nay; có một lượng lớn sự lo lắng bất thường trên thị trường trái phiếu vốn ổn định; và đồng đô la Mỹ đã suy yếu đáng kể sau khi tăng 7% vào năm ngoái.

Khi trái phiếu biến động và đồng đô la suy yếu trong bối cảnh bất ổn về thuế quan, các khoản đầu tư liên quan tới bạc và bạch kim đã tăng vọt, như một cách để phòng ngừa rủi ro trước sự bất ổn lớn.

Ole Hansen, Giám đốc chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết trong một lưu ý rằng: "Những động lực này đã khuyến khích các nhà đầu tư đa dạng hóa hơn nữa khỏi các công cụ tài chính truyền thống và hướng tới các tài sản hữu hình".

Hansen nói thêm rằng: "Vàng vẫn là nơi trú ẩn chính, nhưng nhu cầu vàng thỏi có dấu hiệu chững lại khi các nhà đầu tư tìm kiếm động lực mới để đẩy giá lên cao hơn, thay vào đó, trong những tuần gần đây, chúng tôi đã thấy sự quan tâm gia tăng đối với bạc (và) bạch kim".

Giá bạc và bạch kim đã tăng vọt trong những tuần gần đây khi các nhà đầu tư tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Hansen cho biết, hạn chế về nguồn cung cũng đã đẩy giá lên cao hơn và các kim loại này ngày càng giống như một "hàng rào hợp lý chống lại sự bất ổn về chính trị và tài chính".

"Những mặt hàng này được coi là trung lập về mặt chính trị; không giống như trái phiếu chính phủ hoặc ngoại tệ, chúng không mang lại rủi ro đối tác và không bị ràng buộc với xếp hạng tín dụng của bất kỳ quốc gia nào", Hansen cho biết.

"Mặc dù chúng tôi vẫn thận trọng khi dự đoán về sự gia tăng sắp xảy ra lên mức cao kỷ lục mới, bối cảnh kinh tế vĩ mô ngày càng ủng hộ kim loại quý", ông nói.

Theo Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, giá kim loại quý cũng tăng cao hơn khi các nhà đầu tư đón đầu các đợt tăng giá đang chớm nở, tạo nên xu hướng thúc đẩy động lực.

Cuộc khảo sát của Bank of America đối với các nhà quản lý quỹ toàn cầu vào tháng 5 cho thấy vàng là giao dịch lớn nhất trong tháng thứ hai liên tiếp. Điều đó đã phá vỡ chuỗi 24 tháng giao dịch nhiều nhất của các cổ phiếu công nghệ Magnificent Seven.

Vàng

Trong quý đầu tiên của năm, vàng đã ghi nhận mức lợi nhuận theo quý mạnh nhất kể từ năm 1986. Kim loại màu vàng này đã tăng 27,5% trong năm nay, sau mức tăng 27% so với năm ngoái.

Vàng đã tăng cao hơn trong năm nay khi các nhà đầu tư lo lắng về triển vọng không chắc chắn về thuế quan.

Giá vàng giao ngay trong tháng 4 đã tăng lên trên mức cao kỷ lục là 3.500 USD một ounce troy. Vàng được giao dịch quanh mức 3.350 USD một ounce troy tính đến thứ Tư.

Vàng được coi là khoản đầu tư bền vững và là hàng rào chống lạm phát, với các nhà đầu tư đặt cược rằng vàng sẽ giữ nguyên giá trị khi giá tăng.

Trong khi Phố Wall đang sốt vàng, giá vàng cũng được thúc đẩy bởi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, bao gồm cả ở Ấn Độ và Trung Quốc, khi họ mua vàng thỏi để bổ sung vào dự trữ.

Nhu cầu vàng từ các ngân hàng trung ương là động lực chính thúc đẩy giá tăng vọt vào năm 2024, theo Hội đồng Vàng Thế giới, một nhóm thương mại.

Một yếu tố khác thúc đẩy giá vàng tăng cao là đồng USD yếu hơn, Sosnick cho biết. Khi đồng USD suy yếu, các mặt hàng như vàng có xu hướng hoạt động tốt vì giá vàng thỏi trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài.

Chỉ số đồng USD, thước đo sức mạnh của đồng USD so với sáu loại tiền tệ nước ngoài chính, đã giảm gần 9% trong năm nay.

"Vàng tiếp tục củng cố trên mức 3.300 USD, được hỗ trợ bởi các rủi ro địa chính trị dai dẳng, bất ổn về thương mại và đồng USD yếu”, Peter A. Grant, Phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết trong một lưu ý.

Bạc

Khi giá vàng tăng vọt, giá bạc cũng bắt đầu bắt kịp. Giá bạc giao ngay đã tăng 24% trong năm nay sau khi tăng vọt 21% vào năm 2024.

Bạc tuần này đã vượt qua mức 36 USD một ounce troy và đạt mức cao nhất kể từ năm 2012.

Michael DiRienzo, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành tại nhóm ngành Silver Institute, nói với CNN rằng giá bạc đã tăng cao hơn do nhu cầu công nghiệp và bất ổn kinh tế gia tăng.

"Có rất nhiều lo ngại về nền kinh tế toàn cầu và khi điều đó xảy ra, mọi người chuyển sang các tài sản cứng như bạc", DiRienzo cho biết.

"Giá bạc có xu hướng tăng theo giá vàng”, ông nói thêm.

Bạc được sử dụng rộng rãi cho mục đích công nghiệp, bao gồm các trung tâm dữ liệu, tấm pin mặt trời và điện thoại thông minh, và sự không chắc chắn về thuế quan đã khiến nhu cầu về bạc tăng vọt, DiRienzo cho biết.

"Nó thực sự đang quay trở lại với mục đích kép là kim loại công nghiệp và kim loại quý", ông nói. "Và cả hai thứ này đang cùng nhau thúc đẩy mức giá bạc".

Theo công ty nghiên cứu hàng hóa CPM Group, nhu cầu liên tục về bạc, được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư và ngành công nghiệp, có thể đẩy kim loại này lên mức giá cao kỷ lục.

"Bạc mang đến sự hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho vàng đắt đỏ, được hỗ trợ bởi các ứng dụng công nghiệp rộng rãi của nó", các nhà phân tích tại CPM Group cho biết trong một lưu ý vào tháng 5.

Mọi người có thể đầu tư vào bạc hoặc vàng dưới dạng thỏi và tiền xu, hoặc dưới dạng quỹ giao dịch trên sàn. Quỹ ETF iShares Silver Trust đã tăng 25% trong năm nay cùng với giá bạc. Quỹ ETF SPDR Gold Trust đã tăng 27% trong năm nay.

Sosnick tại Interactive Brokers cho biết ông cũng nghĩ rằng sự gia tăng của bạc là do động lực thúc đẩy khi các nhà giao dịch cố gắng tham gia vào đợt tăng giá.

Bạch kim

Bạch kim cũng tăng giá mạnh cùng với bạc như một khoản đầu tư ít tốn kém hơn vàng.

Bạch kim đã tăng mạnh 36% trong năm nay sau khi giảm gần 10% trong năm 2024. Giá bạch kim giao ngay tuần này đã tăng trên 1.200 USD một ounce troy và đạt mức cao nhất kể từ năm 2021.

"Trong khi vàng đã thống trị hiệu suất của phức hợp kim loại trong năm qua, chúng ta đang bắt đầu thấy những kẻ tụt hậu như bạch kim… nổi lên từ các mức cơ bản để bắt kịp một chút", Jonathan Krinsky, kỹ thuật viên thị trường trưởng tại công ty dịch vụ tài chính toàn cầu BTIG, cho biết trong một lưu ý gần đây.

Kim loại quý, được sử dụng trong các ngành công nghiệp bao gồm ô tô và đồ trang sức, đã tăng giá chủ yếu do cầu vượt cung. Bạch kim đã tăng cao hơn trong những tuần gần đây sau khi Hội đồng đầu tư bạch kim thế giới, một nhóm thương mại, dự báo thâm hụt trong năm thứ ba liên tiếp.

"Sự thiếu hụt dự kiến ​​này, sẽ làm giảm lượng hàng tồn kho trên mặt đất hiện có, đang được thúc đẩy bởi nhu cầu từ ngành ô tô và đáng chú ý là sự gia tăng nhu cầu của Trung Quốc đối với đồ trang sức, thỏi và tiền xu", Hansen của Saxo Bank cho biết.

"Các nhà kim hoàn là người mua bạch kim lớn thứ hai sau ngành ô tô”, các nhà phân tích tại Bank of America cho biết trong một lưu ý vào thứ Sáu. "Sau nhiều năm nhu cầu giảm, có bằng chứng giai thoại cho thấy sự quan tâm đến đồ trang sức bạch kim hiện đang phục hồi ở Trung Quốc".

"Giá vàng tăng đang khuyến khích các nhà kim hoàn đa dạng hóa, điều này thể hiện sự thay đổi trong các mô hình lịch sử", các nhà phân tích lưu ý.