Lời khuyên của tỷ phú Charlie Munger cho thị trường biến động

"Tôi nghĩ rằng bản chất của việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn là những biến động bình thường trên thị trường, có nghĩa là giá trị niêm yết của cổ phiếu của người nắm giữ dài hạn sẽ giảm xuống, chẳng hạn như 50%", Munger trả lời phỏng vấn của BBC vào năm 2009.

Nếu bạn không sẵn sàng ngẩng cao đầu trong những đợt bán tháo, ông tiếp tục, "bạn không đủ tư cách để trở thành cổ đông phổ thông và bạn xứng đáng nhận được kết quả tầm thường so với những người có thể triết lý hơn về những biến động của thị trường này".

Xử lý biến động thị trường

Munger đã nói từ kinh nghiệm của mình. Vào năm 2009, cổ phiếu của Berkshire Hathaway, chiếm một phần đáng kể trong danh mục đầu tư của ông, đã giảm hơn 50%.

Khi được hỏi liệu ông có lo lắng về tình hình của công ty và cổ phiếu của công ty không, Munger đã ngắt lời người phỏng vấn.

"Không có gì cả", ông nói. "Đây là lần thứ ba Warren và tôi chứng kiến ​​cổ phiếu của chúng tôi tại Berkshire Hathaway giảm xuống, từ mức cao nhất đến mức thấp nhất, giảm tới 50%".

Mỗi lần khi Berkshire Hathaway tiếp tục đầu tư vào thị trường chứng khoán, họ luôn tuân theo câu châm ngôn nổi tiếng của Buffett: "Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và hãy tham lam khi người khác sợ hãi".

Điều đó có nghĩa là liên tục mua cổ phiếu mà cặp đôi này cho là bị định giá thấp và tin rằng các doanh nghiệp Hoa Kỳ sẽ quay trở lại để gia tăng lợi nhuận. Danh mục đầu tư của Berkshire, giống như thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nói chung, đã đạt được mức cao mới sau mỗi lần thị trường giảm mạnh.

Thời kỳ bất ổn và biến động trên thị trường chứng khoán có thể rất đáng sợ. Nhưng nếu bạn ở lại đủ lâu, bạn có thể sẽ trải qua một vài lần như vậy, Munger nói.

"Tôi nghĩ bạn có thể trông đợi nhiều đợt bùng nổ và suy thoái hơn trong suốt quãng đời còn lại của mình. Tôi không thể nói cho bạn biết mức độ lớn và chu kỳ như thế nào", Munger nói với các sinh viên tại Đại học Michigan vào năm 2011, một năm đầy biến động khác đối với cổ phiếu.

"Tôi có thể cho bạn biết cách đối phó tốt nhất, đó là chỉ cần cúi đầu và cư xử một cách đáng tin cậy mỗi ngày", ông nói.

Nhìn chung, các chuyên gia tài chính khuyên các nhà đầu tư dài hạn nên tiếp tục mua cổ phiếu trong thời kỳ suy thoái.

Theo truyền thống, quỹ đạo tăng dài hạn của thị trường chứng khoán khiến những giai đoạn như vậy trông giống như thời điểm mua cổ phiếu đang giảm giá.

Về bản chất, nếu bạn đã đầu tư thường xuyên, chẳng hạn như thông qua 401(k), bạn có thể để mọi thứ ở chế độ tự động.

Nắm bắt cơ hội

Munger khuyên đám đông ở Michigan rằng những đợt rút tiền lớn là cơ hội hiếm có để tích lũy của cải, nhớ lại lời khuyên của ông cố mình.

"Những cơ hội thực sự đến với bạn rất ít", ông nói và nói thêm rằng hầu như không ai "tắm mình" trong vận may.

"Hầu hết mọi người chỉ có một vài lần khi họ có thể tạo ra sự khác biệt lớn bằng cách nắm bắt một hoạt động lớn", ông nói.

Đối với các nhà đầu tư, khi bạn có cơ hội mua tài sản với mức chiết khấu lớn, điều quan trọng là phải nắm bắt thời điểm một cách tốt nhất có thể và không để tiền của bạn nằm ngoài cuộc trong khi bạn chờ đợi mọi thứ trở nên tốt hơn, Munger nói.

Munger nói: "Khi bạn có một bữa tiệc lollapalooza, vì Chúa, đừng chần chừ như một chú thỏ nhút nhát. Đừng chần chừ!".