Điểm mặt những 'ông lớn' đằng sau 1,1 tỷ USD TPDN phát hành mới
Giới chuyên gia nhìn nhận những đợt phát hành TPDN giá trị lớn trong giai đoạn 9/3-16/3 chỉ mang tính chất cục bộ, không ngoại trừ có thể mục đích phát hành chỉ là để cơ cấu lại nợ nội bộ của một hay một vài tổ chức lớn.
Ảnh: Trọng Hiếu.
Quý I/2023 ghi nhận có 14 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong nước với tổng giá trị 28.335 tỷ đồng, tăng 59% so với quý IV/2022. Trong đó, có 11 đợt phát hành riêng lẻ tổng giá trị 24.435 tỷ đồng (khoảng 1,1 tỷ USD), chiếm 86,2% tổng giá trị phát hành.
Có thể thấy, kể từ sau khi Nghị định 08 sửa đổi Nghị định 65 được ban hành (từ ngày 5/3/2023), hoạt động phát hành riêng lẻ hồi phục khi ghi nhận 9/12 đợt phát hành trong quý I. Đặc biệt, giai đoạn 9/3-16/3 ghi nhận có đến 24.380 tỷ đồng TPDN phát hành riêng lẻ (chiếm 99,7% tổng giá trị phát hành riêng lẻ cả quý I/2023).
Động thái huy động thành công hơn 1,1 tỷ USD trái phiếu riêng lẻ của các tổ chức phát hành (TCPH) được giới chuyên gia đánh giá là tín hiệu tích cực.
Theo đó, Nghị định 08/2023/NĐ-CP dù mới có hiệu lực từ đầu tháng 3/2023 đã nới lỏng điều kiện với các TCPH và tạo cơ hội để họ có thể trì hoãn các vấn đề liên quan tới minh bạch thông tin khoản vay hay "sức khoẻ" của doanh nghiệp trong bối cảnh hiện tại. Ảnh hưởng này rõ ràng rất tích cực với nhóm bất động sản khi có đến 5/5 TCPH huy động khối lượng "khủng" giai đoạn 9/3-16/3 qua đều thuộc nhóm bất động sản.
Dù vậy, nhiều ý kiến cảnh báo rằng không loại trừ khả năng các lô TPDN này chỉ mang tính chất đảo nợ.
Các chuyên gia từ VnDirect nhìn nhận trong bối cảnh niềm tin của các nhà đầu tư cá nhân chưa trở lại, tỷ lệ phân phối cho các nhà đầu tư cá nhân của của các lô trái phiếu mới phát hành này là rất hạn chế, người mua chủ yếu là các tổ chức, do đó VnDirect cho rằng những đợt phát hành này chỉ mang tính cục bộ, có thể mục đích phát hành chỉ là để cơ cấu lại nợ nội bộ của một hay một vài tổ chức lớn.
Đồng tình quan điểm này, ông Nguyễn Thế Minh – Giám đốc Phân tích CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam cũng đánh giá các lô trái phiếu kể trên được phát hành nhằm mục đích đảo nợ, kéo dài thời hạn trả nợ.
"Hiện tại, thanh khoản thị trường và TPDN của riêng nhóm bất động sản đang bế tắc, áp lực nợ đáo hạn lớn. Chưa kể, tâm lý của nhà đầu tư đang bị ảnh hưởng nặng nề sau các vụ khởi tố lãnh đạo cấp cao tại Tân Hoàng Minh Group, Vạn Thịnh Phát Group. Rõ ràng, đây là tín hiệu vui với các doanh nghiệp địa ốc nói riêng và thị trường nói chung. Việc có thể phát hành TPDN, dù với mục đích nào chăng nữa, cũng giúp nhóm bất động sản nói riêng và các TCPH nói chung duy trì dòng tiền, thanh khoản, kinh doanh ổn định năm 2023 và tránh được sự sụp đổ", ông Nguyễn Thế Minh – Giám đốc Phân tích CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam nhìn nhận.
Ở góc nhìn khác, ông Trương Hiền Phương Giám đốc cấp cao CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam lại cho rằng chưa đủ cơ sở để hoàn toàn khẳng định các đợt phát hành TPDN vừa qua mang tính chất "đảo nợ".
"Để huy động trái phiếu riêng lẻ, doanh nghiệp thường phải trình phương án phát hành, mục đích sử dụng nguồn tiền, thẩm định đầu tư dự án với các chỉ số NPV, IRR thế nào.... Sau những vụ khởi tố trong lĩnh vực TPDN ở Tân Hoàng Minh Group và Vạn Thịnh Phát Group, các tổ chức tham gia, đơn vị tư vấn sẽ ngày càng cẩn trọng hơn", ông Phương nói.
Khảo sát của Nhadautu.vn cho thấy đa phần các TCPH huy động với giá trị TPDN lớn đều là những doanh nghiệp ít tên tuổi, thông tin hạn chế, thậm chí có những đơn vị chưa đầy 1 năm tuổi. Theo tìm hiểu, đây đều là những pháp nhân thuộc hệ sinh thái các "Group" quen thuộc trên thị trường TPDN.
Điểm tên các Group đáng chú ý phát hành TPDN
Cái tên đầu tiên CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nam An vào ngày 10/3 đã hút thành công 4.700 tỷ đồng mã NANCB2324001, kỳ hạn 18 tháng.
Theo tìm hiểu, Nam An được thành lập vào tháng 8/2016, đóng trụ sở tại Tầng 2, khu Almaz market, Đường Hoa Lan, Khu đô thị sinh thái Vinhomes Riverside (quận Long Biên, Hà Nội). Ngành nghề kinh doanh chính là kinh doanh bất động sản.
Đáng chú ý, hồi tháng 3 vừa qua, Nam An đã ký với một công ty sản xuất ô tô (thành viên một tập đoàn lớn) hợp đồng hợp tác kinh doanh Dự án tổ hợp sản xuất ô tô.
Cùng ngày 10/3, Công ty TNHH Kinh doanh Bất động sản Dream City Villas – thành viên của Masterise Group, đã hút thành công 2.300 tỷ đồng trái phiếu mã MRVCB2328001, lãi suất 6%/năm.
Trước đó 1 ngày, BĐS Dream City Villas đã thế chấp tại Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) hợp đồng nguyên tắc về việc chuyển nhượng dự án số 0403/2023/HĐNTCNDA/NEWCO-DCV ngày 4/3/2023 giữa BĐS Dream City Villas và CTCP Đầu tư và phát triển Newco.
Như Nhadautu.vn từng đề cập, BĐS Dream City Villas từ ngày 21/7-22/7/2021 đã huy động thành công tổng cộng hơn 7.200 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ thông qua 3 đợt phát hành với các mã trái phiếu là MRVCB2122003 (2.200 tỷ đồng), MRVCB2122001 (2.500 tỷ đồng) và MRVCB2122002 (2.500 tỷ đồng).
Cả 3 lô TPDN đều có lãi suất cố định 8%/năm. Kỳ hạn 1 năm, 1 ngày. Nguồn tiền huy động đều được dùng để hướng tới nhận chuyển nhượng một phần dự án Khu đô thị sinh thái Dream City (tỉnh Hưng Yên). Dự án này được biết đến thuộc sở hữu của một tập đoàn địa ốc lớn nằm trong nhóm VN30 trên sàn chứng khoán Việt Nam.
Pháp nhân khác cùng nhóm BĐS Dream City Villas là Công ty TNHH Kinh doanh Nội thất Luxury Living vào ngày 13/3 đã huy động thành công 4.800 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ mã TDECH2325001. Đây là lô trái phiếu riêng lẻ lớn nhất được huy động trong 10 tháng trở lại đây. Trái phiếu TDECH2325001 có lãi suất kết hợp giữa mức cố định 9%/năm và thả nổi. Kỳ hạn 5 năm.
Luxury Living tiền thân là Công ty TNHH Masterise Living thành lập vào tháng 3/2020. Chủ cũ Luxury Living là CTCP Tập đoàn Masterise. Đến tháng 1/2023, công ty có chủ mới là ông Phạm Thanh Quyết (SN 1981). Ngoài Luxury Living, vị doanh nhân sinh năm 1981 cũng đứng tên tại Công ty TNHH Masterise Living.
Trước thời điểm phát hành 3 ngày, Luxury Living thế chấp quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng nguyên tắc chuyển nhượng dự án thành phần (ký kết vào ngày 7/3/2023) với Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An (trước đây là Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại Ecocons Hà Nội) tại Techcombank.
Như Nhadautu.vn từng đề cập, Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An hồi tháng 12/2019 đã công bố 2 đợt mua lại trái phiếu trước hạn liên tiếp. Cụ thể, Việt An mua lại 1.000 tỷ đồng ngày 5/12 với giá 1.016,8 tỷ đồng và mua lại 4.000 tỷ đồng ngày 11/12 với giá 4.072 tỷ đồng.
Pháp nhân thứ 3 cùng nhóm BĐS Dream City Villas và Luxury Living là Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Đô thị Hưng Yên. Doanh nghiệp này trong cùng ngày 16/3 đã hút thành công 7.200 tỷ đồng trái phiếu. Các lô trái phiếu này đều có kỳ hạn 1 năm và không rõ thông tin lãi suất, tài sản đảm bảo….
Theo tìm hiểu, Đô thị Hưng Yên mới thành lập trong chưa đầy 1 năm (ra đời vào tháng 4/2022), tiền thân là Công ty TNHH Masterise Hưng Yên. Doanh nghiệp này từng là công ty con của CTCP Tập đoàn Masterise. Tuy nhiên, tại tháng 1/2023, Đô thị Hưng Yên thông báo có chủ mới là ông Ngô Văn Kiên (SN 1996).
Ngoài ra, CTCP Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Đô thị Ngôi Sao Phương Nam vào ngày 16/3 đã huy động thành công 4.695 tỷ đồng trái phiếu mã SPNCB2324001. Kỳ hạn 1,5 năm. Lãi suất 13%/năm. Theo tìm hiểu, Người đại diện theo pháp luật, kiêm Tổng giám đốc Ngôi Sao Phương Nam là bà Nguyễn Thị Huyền Trân (SN 1968). Theo tìm hiểu, bà từng có giai đoạn nắm các chức vụ Phó Tổng Giám đốc Hành chính, nhân viên công bố thông tin một thành viên cùng nhóm với Nam An (TCPH được đề cập đầu bài viết).
- Cùng chuyên mục
Cuộc chơi mới của HAGL
Xử lý được 2 nút thắt nợ và lỗ lũy kế, HAGL mạnh dạn đề ra chiến lược dài hơn cho 5 năm, mở thêm 2 mảng mới trồng dâu tằm và cà phê chè.
Tài chính - 07/06/2025 06:45
Chứng khoán Việt cán mốc 10 triệu tài khoản
Việt Nam ghi nhận số lượng tài khoản chứng khoán tăng thêm nhiều trong tháng 4 và 5, thời điểm diễn ra biến cố thuế quan khiến thị trường biến động mạnh.
Tài chính - 06/06/2025 21:45
Nhiều doanh nghiệp địa ốc trả cổ tức cao
Việc chia cổ tức bằng tiền cao, kết hợp kỳ vọng vào sự hồi phục của nhóm ngành là động lực giúp nhiều mã cổ phiếu địa ốc tăng điểm tốt trong 1 tháng trở lại đây.
Tài chính - 06/06/2025 12:24
Bầu Đức khuyên giữ cổ phiếu HAGL thêm vài tháng nữa
Ông Đoàn Nguyên Đức cho biết nếu thực hiện được phương án phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ, HAGL sẽ được miễn, giảm khoảng 1.400 tỷ nợ và ghi nhận lợi nhuận.
Tài chính - 06/06/2025 11:17
HHS thành công huy động 800 tỷ, tiến tới hợp nhất CRV
CRV sở hữu nhiều dự án lớn bước vào giai đoạn hái quả ngọt, việc hợp nhất được giới phân tích kỳ vọng sẽ giúp HHS cải thiện tài chính, ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tương lai.
Tài chính - 06/06/2025 10:40
TPBank liên tục lọt top bảng xếp hạng uy tín trong nước và quốc tế
Tiên phong theo số hóa, TPBank liên tục lọt top 10 trong các bảng xếp hạng trong nước và quốc tế về ngân hàng uy tín và tốt nhất Việt Nam theo bình chọn của khách hàng.
Tài chính - 05/06/2025 14:52
Ngân hàng Việt đang quan tâm thế nào đến sinh trắc học?
Từ nhiều năm nay, công nghệ sinh trắc học của ngành tài chính ngân hàng đã đạt được nhiều thành tựu vượt bậc nhằm đảm bảo an toàn và bảo mật cho các giao dịch tài chính cá nhân. TIN MỚI
Tài chính - 05/06/2025 13:55
Lãnh đạo KIDO tiết lộ tham vọng lớn với bất động sản
Lãnh đạo KIDO đánh giá chính sách có nhiều tín hiệu lạc quan gỡ khó cho bất động sản, tạo thuận lợi cho tập đoàn phát triển dự án trên quỹ đất hiện hữu.
Tài chính - 05/06/2025 13:45
Gemadept sẽ tung nghìn tỷ mua lại cổ phiếu nếu giá giảm mạnh
Khi giá cổ phiếu rớt về dưới 1,5 lần giá trị sổ sách, Gemadept sẽ thực hiện mua lại tối đa 21 triệu cổ phiếu để bảo vệ quyền lợi của công ty và cổ đông.
Tài chính - 05/06/2025 07:00
VPG làm ăn thế nào trước khi chủ tịch bị khởi tố?
Dưới thời ông Nguyễn Văn Bình, bên cạnh lĩnh vực chế biến và kinh doanh khoáng sản, VPG còn là cái tên nổi bật trong mảng bất động sản với những bước đi ấn tượng, doanh thu thuần của công ty này có năm vượt 16.000 tỷ đồng.
Tài chính - 04/06/2025 12:28
VN-Index có thể đạt 1.500 điểm
Ông Phan Dũng Khánh, Giám đốc Tư vấn Đầu tư Maybank Investment Bank cho rằng mức định giá của TTCK Việt Nam đang khá hấp dẫn và VN-Index có thể quay lại mức đỉnh lịch sử 1.500 điểm trong cuối năm nay.
Tài chính - 03/06/2025 16:52
GEG tăng mạnh, hàng chục triệu cổ phiếu thuộc TTC AgriS chờ bán ra
TTC AgriS có kế hoạch thoái vốn khỏi Điện Gia Lai để tập trung cho hoạt động kinh doanh cốt lõi. Doanh nghiệp sở hữu hơn 56 triệu cổ phiếu GEG với giá gốc 13.300 đồng/cp.
Tài chính - 03/06/2025 13:11
Thị trường chứng khoán cần một 'cú hích' như thế nào?
Bà Trần Thị Khánh Hiền, Giám đốc Khối Nghiên cứu MBS đánh giá, dù còn nhiều thách thức từ bên ngoài nhưng ở trong nước, các chính sách hỗ trợ nền kinh tế tăng trưởng đang được triển khai quyết liệt, dòng tiền vào thị trường chứng khoán dồi dào cho thấy VN-Index sẽ có sức bật lên trong trung và dài hạn.
Tài chính - 03/06/2025 11:08
Gần 50% số tiền các ngân hàng cam kết cho dự án nhà ở xã hội đã được giải ngân
Trong tổng số khoảng 7.800 tỷ đồng các ngân hàng cam kết cho các dự án nhà ở xã hội được đưa vào danh mục, doanh số giải ngân đã đạt gần 50%, trong đó chủ yếu là các chủ đầu tư.
Tài chính - 03/06/2025 10:20
Nghiên cứu giao bổ sung chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng
Chính phủ yêu cầu NHNN nghiên cứu giao bổ sung chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng trong bối cảnh dư nợ tín dụng toàn hệ thống đến giữa tháng 4 đạt hơn 16,23 triệu tỷ đồng, tăng 3,95% so với cuối năm 2024.
Tài chính - 02/06/2025 20:55
Nguyên nhân nào khiến cổ phiếu Masan MEATLife tăng vọt?
Cổ phiếu Masan MEATLife bắt đầu phục hồi tốt từ đầu năm 2025 cùng kết quả kinh doanh có lãi trở lại. Doanh nghiệp ghi nhận quý thứ 3 liên tiếp có lãi nhờ giá thịt heo tăng cao.
Tài chính - 02/06/2025 18:02
- Đọc nhiều
Đáng đọc
- Đáng đọc
Tổng Bí thư Tô Lâm: 'Bộ tứ trụ cột' để giúp đất nước cất cánh
Sự kiện - Update 2 week ago
Thủ tướng: Cần truyền cảm hứng cho doanh nhân cống hiến vì đất nước
Sự kiện - Update 2 week ago
Chuyên gia: Không nên quá ‘hoảng loạn’ với con số thuế 46% từ Mỹ
Tài chính - Update 2 month ago
