Cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc, chứng khoán châu Á phục hồi thận trọng

Chứng khoán Mỹ giảm mạnh trong phiên 23/6 khi làn sóng chốt lời lan rộng trong nhóm công nghệ, bán dẫn và các cổ phiếu từng tăng mạnh nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI).

Khép phiên, chỉ số S&P 500 giảm 1,44% xuống 7.365,46 điểm, Nasdaq Composite mất 2,2% còn 25.587,04 điểm, trong khi Dow Jones Industrial Average chỉ giảm 0,1% xuống 51.666,84 điểm. Russell 2000, đại diện cho nhóm doanh nghiệp vốn hóa nhỏ, giảm 1% xuống 2.975,48 điểm.

Áp lực bán tập trung vào một số cổ phiếu công nghệ lớn khiến chỉ số chung giảm mạnh, dù số mã tăng trong S&P 500 vẫn nhiều hơn số mã giảm. Micron Technology mất 13,2%, Nvidia giảm hơn 4%, Tesla giảm gần 6%, còn chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm gần 8%.

Cơn sốt AI đối mặt đợt điều chỉnh

Đà giảm phản ánh hoạt động chốt lời sau nhiều tháng cổ phiếu AI và bán dẫn liên tục lập đỉnh. Một số nhà phân tích cho rằng đây chủ yếu là nhịp điều chỉnh kỹ thuật khi định giá, vị thế đầu tư và mức độ tập trung dòng tiền đều lên quá cao, thay vì dấu hiệu nhu cầu AI suy yếu ngay lập tức.

Tuy nhiên, tâm lý thận trọng gia tăng trước những lo ngại về quy mô đầu tư bằng vốn vay cho cơ sở hạ tầng AI và khả năng lợi nhuận thực tế không theo kịp tốc độ gia tăng chi tiêu.

Chính sách tiền tệ cũng trở lại thành rủi ro lớn đối với nhóm cổ phiếu tăng trưởng. Sau cuộc họp đầu tiên của Fed dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh, thị trường tăng mạnh kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ có thể nâng lãi suất trong năm nay để kiểm soát lạm phát.

Theo CME FedWatch, thị trường ngày 23/6 định giá 36,3% khả năng Fed tăng lãi suất ít nhất 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp tháng 7, tăng từ 8,5% một tuần trước; xác suất Fed tăng lãi suất trước hoặc tại cuộc họp tháng 9 lên 69,1%, từ 29,1%.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm kết phiên quanh 4,23% và 4,50%. Mặt bằng lãi suất cao làm giảm giá trị hiện tại của dòng lợi nhuận tương lai, qua đó gây sức ép lớn hơn lên các cổ phiếu công nghệ có định giá cao.

USD tăng, vàng và dầu cùng giảm

Đồng USD tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed cứng rắn hơn và nhu cầu tìm nơi trú ẩn trong bối cảnh chứng khoán suy yếu. Chỉ số Dollar Index tăng khoảng 0,4% lên 101,39 điểm, sau khi chạm mức cao nhất kể từ tháng 5/2025.

Đồng euro giảm xuống khoảng 1,138 USD, mức thấp nhất trong một năm. Đồng yen Nhật dao động quanh 161,55 yen đổi 1 USD, gần mức yếu nhất trong bốn thập niên, làm gia tăng khả năng Tokyo phải can thiệp thị trường ngoại hối.

Giá vàng giao ngay giảm gần 2% xuống khoảng 4.109 USD/ounce khi USD và kỳ vọng lãi suất cùng tăng, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản không sinh lãi.

Giá dầu cũng duy trì dưới 80 USD/thùng khi lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz tăng và giá dầu giao ngay trên thị trường vật chất tiến gần mức trước chiến tranh. Sáng 24/6, giá dầu Brent giao dịch quanh 76,7 USD/thùng, giảm thêm khoảng 0,5%.

Việc Mỹ miễn áp dụng một số lệnh trừng phạt đối với Iran trong 60 ngày làm tăng kỳ vọng nguồn cung từ Vùng Vịnh sẽ tiếp tục trở lại thị trường. Tuy nhiên, quá trình khôi phục hoàn toàn hoạt động vận tải và sản xuất vẫn có thể kéo dài nhiều tháng.

Cổ phiếu công nghệ châu Á bật lại sau đợt bán tháo

Sáng 24/6, chứng khoán châu Á diễn biến phân hóa nhưng nhóm công nghệ và bán dẫn phục hồi mạnh tại một số thị trường, khi nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu đã giảm sâu trong đợt bán tháo toàn cầu trước đó.

Hàn Quốc dẫn đầu nhịp phục hồi. Kospi tăng hơn 4% sau khi lao dốc 9,99% trong phiên 23/6 và phải kích hoạt cơ chế tạm ngừng giao dịch. Lực mua tập trung trở lại tại Samsung Electronics và SK Hynix, hai cổ phiếu đã mất hơn 12% trong phiên trước và hiện chiếm hơn một nửa giá trị của chỉ số.

Tại Đài Loan, Taiex tăng khoảng 2,7%, được hỗ trợ bởi nhóm bán dẫn sau khi chỉ số giảm 1,34% một ngày trước. Thị trường này đặc biệt nhạy cảm với diễn biến của cổ phiếu công nghệ Mỹ do TSMC và các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng chip chiếm tỷ trọng lớn.

Trái lại, chứng khoán Nhật Bản chưa phục hồi rõ rệt. Nikkei 225 dao động quanh mức đóng cửa trước đó sau khi có lúc vượt 70.200 điểm đầu phiên. Theo dữ liệu chính thức của Nikkei Indexes, chỉ số sau đó đảo chiều giảm nhẹ, cho thấy lực bán vẫn hiện diện tại các cổ phiếu công nghệ từng tăng mạnh.

Tại Úc, thị trường chỉ nhích nhẹ, trong khi Hong Kong và Trung Quốc đại lục bước vào phiên giao dịch với tâm lý thận trọng.

Diễn biến cho thấy lực mua bắt đáy đã xuất hiện ở Hàn Quốc và Đài Loan, nhưng tâm lý khu vực vẫn thận trọng khi cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm mạnh, lợi suất trái phiếu duy trì ở mức cao và thị trường gia tăng kỳ vọng Fed có thể nâng lãi suất.

Nhà đầu tư châu Á đang theo dõi diễn biến cổ phiếu bán dẫn, nguy cơ can thiệp hỗ trợ đồng yen và báo cáo lạm phát PCE của Mỹ dự kiến công bố trong tuần này.

Nhìn tổng thể, tâm điểm thị trường đã chuyển từ giá dầu và tiến trình hòa bình Mỹ-Iran sang rủi ro lãi suất và tính bền vững của đợt tăng cổ phiếu AI. Giá năng lượng giảm giúp hạ bớt áp lực lạm phát, nhưng chưa đủ để xóa lo ngại Fed có thể tăng lãi suất, trong khi mức định giá cao khiến nhóm công nghệ dễ tổn thương trước hoạt động chốt lời.