Chứng khoán Mỹ phục hồi, giá dầu lùi về vùng trước chiến tranh sau thỏa thuận Mỹ - Iran

Thị trường tài chính toàn cầu khép phiên 18/6 với diễn biến phân hóa nhưng nghiêng về tích cực, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá tác động của thỏa thuận tạm thời giữa Mỹ và Iran đối với dòng chảy năng lượng qua eo biển Hormuz.

Theo văn bản được Nhà Trắng gửi tới Quốc hội Mỹ, thỏa thuận mang tên "Bản ghi nhớ Islamabad giữa Cộng hòa Hồi giáo Iran và Hợp chúng quốc Hoa Kỳ", quy định hai bên chấm dứt các hoạt động quân sự và tiếp tục đàm phán trong 60 ngày để hướng tới một thỏa thuận cuối cùng.

Một điểm quan trọng là Mỹ và Iran cùng tháo gỡ các biện pháp phong tỏa từng làm gián đoạn dòng năng lượng tại Vùng Vịnh. Washington sẽ chấm dứt hoàn toàn phong tỏa hải quân đối với các cảng Iran trong vòng 30 ngày, trong khi Tehran bảo đảm tàu thương mại được đi qua eo biển Hormuz an toàn và không thu phí trong 60 ngày.

Bản ghi nhớ cũng được Đại giáo chủ Mojtaba Khamenei phê chuẩn, dù ông cho biết vẫn còn một số quan điểm khác biệt. Ông nói quyết định được đưa ra sau khi nhận được cam kết từ Tổng thống Masoud Pezeshkian và các quan chức cấp cao rằng quyền lợi quốc gia của Iran và lợi ích của các lực lượng đồng minh sẽ được bảo vệ.

Phố Wall bật tăng nhờ công nghệ

Tại Mỹ, Phố Wall phục hồi sau phiên giảm mạnh trước đó do lo ngại Fed có thể tăng lãi suất trở lại trong năm nay.

Chỉ số S&P 500 tăng 1,1% lên 7.500,58 điểm, Nasdaq Composite tăng 1,91% lên 26.517,93 điểm, còn Dow Jones Industrial Average tăng 0,14% lên 51.564,7 điểm. Russell 2000, chỉ số đại diện cho nhóm vốn hóa nhỏ, tăng 2,1% lên 2.979,77 điểm.

Đà tăng chủ yếu đến từ nhóm công nghệ và bán dẫn. Nhà đầu tư quay lại mua cổ phiếu tăng trưởng khi lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt, trong khi giá dầu giảm làm dịu bớt lo ngại về một cú sốc lạm phát mới.

Phiên 18/6 cũng là phiên giao dịch cuối cùng trong tuần tại Mỹ do thị trường đóng cửa ngày 19/6 nhân dịp Juneteenth.

Ở phạm vi toàn cầu, chỉ số cổ phiếu MSCI thế giới tăng trong phiên. Chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc cùng lập kỷ lục, phản ánh kỳ vọng các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng lớn ở châu Á sẽ hưởng lợi nếu giá dầu duy trì ở vùng thấp hơn. Tuy nhiên, thị trường châu Âu yếu hơn khi nhóm năng lượng kéo lùi chỉ số STOXX 600.

Giá dầu lùi về vùng trước chiến tranh

Giá dầu tiếp tục là tâm điểm của thị trường. Trong phiên 18/6, giá dầu Brent có thời điểm giảm xuống 77,13 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 27/2, còn giá dầu WTI có lúc rơi xuống 74,21 USD/thùng, thấp nhất kể từ ngày 4/3.

Sau đó, giá dầu Brent hồi phục nhẹ khi Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cảnh báo Israel không được phá vỡ thỏa thuận ngừng bắn tại Li-băng, yếu tố làm thị trường lo ngại tiến trình hòa bình vẫn có thể gặp trở ngại.

Kết phiên, giá dầu Brent tăng 0,38% lên 79,85 USD/thùng, còn giá dầu WTI giảm 0,25% xuống 76,6 USD/thùng. Giá dầu đã giảm hơn 11% kể từ sau khi Mỹ và Iran công bố thỏa thuận chấm dứt chiến tranh vào ngày 14/6.

Việc Mỹ cam kết chấm dứt phong tỏa hải quân đối với các cảng Iran, còn Iran bảo đảm dòng tàu thương mại qua Hormuz, giúp thị trường giảm mạnh phần bù rủi ro địa chính trị. Eo biển Hormuz là tuyến vận tải năng lượng quan trọng, nơi khoảng 20% lượng dầu toàn cầu đi qua.

Dù vậy, các ngân hàng cảnh báo việc khôi phục hoàn toàn dòng dầu qua Hormuz sẽ mất thời gian. Goldman Sachs dự báo xuất khẩu dầu Vùng Vịnh có thể trở lại gần mức trước chiến tranh vào cuối tháng 7, còn sản lượng dầu thô bình thường hóa vào tháng 10. BNP Paribas cho rằng Brent khó sớm quay lại vùng giá trước chiến tranh và vùng 75 USD/thùng có thể trở thành mức sàn trong ngắn hạn.

USD mạnh lên sau thông điệp của Fed, vàng chịu áp lực

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD tăng phiên thứ hai liên tiếp sau cuộc họp đầu tiên của Fed dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh.

Chỉ số US Dollar Index tăng 0,21% lên 100,56 điểm. Đồng euro giảm còn 1,1483 USD, bảng Anh giảm xuống 1,3248 USD sau khi Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất, còn USD tăng lên 160,84 yen.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhẹ sau đợt tăng trước đó. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm hơn 3 điểm cơ bản xuống 4,432%, còn lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm xuống 4,149%.

Diễn biến này cho thấy thị trường vẫn cân bằng giữa hai yếu tố. Một mặt, giá dầu giảm giúp hạ áp lực lạm phát và hỗ trợ tâm lý rủi ro. Mặt khác, Fed lại phát tín hiệu có thể nâng lãi suất nếu lạm phát dai dẳng, khiến USD vẫn được hỗ trợ.

Vàng chịu sức ép rõ rệt từ USD mạnh và lập trường cứng rắn hơn của Fed. Giá vàng giao ngay giảm 0,8% xuống 4.225,39 USD/ounce vào đầu giờ chiều tại Mỹ, trong khi hợp đồng vàng tương lai Mỹ giảm 3,1%, chốt ở 4.245,90 USD/ounce.

Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 17/6, nhưng 9 trong số 19 quan chức dự báo cần tăng lãi suất trong năm nay. Thị trường vì vậy nâng mạnh kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm, khiến các tài sản không sinh lãi như vàng chịu áp lực.

Động lực hỗ trợ vàng từ rủi ro địa chính trị cũng suy yếu khi Mỹ và Iran cùng phát tín hiệu thực thi thỏa thuận. Tuy nhiên, kim loại quý này chưa mất hoàn toàn vai trò phòng vệ do tiến trình đàm phán giữa hai bên kéo dài 60 ngày và phụ thuộc vào nhiều điều kiện chính trị - an ninh.

Trong những tuần tới, thị trường sẽ theo dõi ba yếu tố chính: tốc độ Mỹ dỡ phong tỏa các cảng Iran, mức độ khôi phục thực tế của tàu chở dầu qua Hormuz và tiến triển trong vòng đàm phán 60 ngày.

Nếu dòng dầu Vùng Vịnh trở lại ổn định, giá năng lượng có thể tiếp tục hạ nhiệt, hỗ trợ cổ phiếu và giảm áp lực lạm phát toàn cầu. Ngược lại, bất kỳ tín hiệu nào cho thấy thỏa thuận bị cản trở bởi vấn đề Li-băng, Israel hoặc chương trình hạt nhân Iran đều có thể khiến giá dầu bật tăng trở lại.