Chứng khoán biến động, đâu là chiến lược đầu tư phù hợp?

Nhận định trong buổi Webinar chủ đề "Đầu tư cổ phiếu & chứng chỉ quỹ trong bối cảnh thị trường biến động mạnh", ông Long Phan, CEO AFA Group, Sáng lập Cộng đồng Cố vấn tài chính Việt Nam VWA cho rằng, khi thị trường chứng khoán biến động mạnh như giai đoạn hiện tại, nhiều nhà đầu tư cá nhân phân vân trước quyết định có nên xuống tiền hay không. Đây là sai lầm của nhà đầu tư cá nhân khi không xác định được phương pháp và chiến lược đầu tư.

"Đầu tư cần một lộ trình đủ lâu, chứ không phải là quyết định xuống tiền khi thị trường tăng hay giảm. Với tất cả các tài sản, không riêng gì cổ phiếu, điều quan trọng là phương pháp đầu tư. Tôi lấy một ví dụ, hiện tại, bạn đang thấy một chứng chỉ quỹ có hiệu suất tốt và đầu tư vào, có thể đó là quyết định tệ nhất. Bởi đà tăng đó đã được thiết lập từ rất lâu để có thể tạo ra hiệu suất như vậy. Vì vậy, muốn gặt hái thành quả, cần cả một quá trình lâu dài và bền vững chứ không mang tính thời điểm", chuyên gia của AFA nhận định.

Đồng tình với quan điểm trên, chuyên gia Nguyễn Minh Tuấn, CEO AFA Capital, Giám đốc điều hành Cộng đồng Cố vấn tài chính Việt Nam VWA khẳng định thêm rằng nhà đầu tư cũng không nên quá phụ thuộc vào các dữ liệu quá khứ.

"Đầu tư cho tương lai, quan trọng là câu chuyện sắp tới như thế nào chứ không phải là quá khứ ra sao. Dữ liệu quá khứ chỉ là kênh tham khảo. Cũng không có chuyện kênh đầu tư nào hiệu quả hơn. Ngày hôm nay ETF vượt trội nhưng ngày mai chứng chỉ quỹ hiệu quả hơn thì sao? Điều quan trọng là chiến lược và câu chuyện ở thời điểm hiện tại có tiềm năng sinh lời cho tương lai hay không", ông Tuấn khẳng định.

Đi tìm kênh đầu tư phù hợp

Theo các chuyên gia, trước khi tìm cho mình kênh đầu tư phù hợp, nhà đầu tư cần xác định rõ bản chất từng loại hình, hiệu quả và rủi ro khi đầu tư. Về bản chất, tất cả các hình thức tự đầu tư, đầu tư qua ETF hay qua quỹ mở đều cùng một lớp tài sản là cổ phiếu, vì vậy, không có kênh nào tốt hơn kênh nào, chỉ có phù hợp với nhà đầu tư hay không.

"Cần phải xác định rủi ro của từng loại hình. Ví dụ như khi tự mua cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ cần đối diện hai rủi ro là rủi ro thị trường (có tính hệ thống) và rủi ro cụ thể (phi hệ thống). Hiểu đơn giản, rủi ro thị trường là những yếu tố vĩ mô và ngoại quan tác động trong khi rủi ro cụ thể phản ánh hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, những yếu tố nội tại. Nghĩa là nếu vượt qua rủi ro, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi tức thị trường cộng hưởng lợi tức cụ thể của từng cổ phiếu", ông Long Phan phân tích.

Với kênh đầu tư qua chứng chỉ quỹ, chuyên gia nhận định rằng kênh đầu tư này tương đồng với kênh đầu tư cổ phiếu.

"Tuy nhiên, điều khác biệt ở đây là mức độ rủi ro của danh mục cổ phiếu được kiểm soát tốt hơn, vì các quỹ đầu tư có lợi thế thông tin, nguồn vốn, đội ngũ chuyên gia…", chuyên gia AFA nhận định.

Trong khi đó, nếu đầu tư qua quỹ ETF (quỹ đầu tư mô phỏng theo biến động của chỉ số chứng khoán hoặc trái phiếu - PV), nhà đầu tư thường xác định khả năng sinh lời (hiệu suất đầu tư) với chỉ số chứng khoán. Như vậy, hiệu suất đầu tư sẽ gắn chặt với thị trường.

"Đầu tư qua ETF chỉ phải chịu rủi ro thị trường chứ không chịu rủi ro cụ thể của từng cổ phiếu. Nôm na, ETF giúp nhà đầu tư đa dạng hoá sản phẩm nên không phải chịu rủi ro cụ thể. Thị trường tăng, nhà đầu tư sẽ hưởng lợi còn thị trường giảm, nhà đầu tư phải chấp nhận rủi ro", ông Long đánh giá.

Theo các chuyên gia, tuỳ vào nhu cầu đầu tư của bản thân, nhà đầu tư sẽ tự tìm cho mình kênh đầu tư phù hợp và có hiệu suất đảm bảo.

"Tôi khẳng định lại rất khó để nói kênh đầu tư nào hiệu quả hơn kênh đầu tư nào, nó phụ thuộc vào nhu cầu cá nhân. Đơn cử, có nhà đầu tư nói với tôi, không quan tâm đến giá cổ phiếu, không biết đọc bảng giá, chỉ muốn tìm kênh đầu tư có hiệu suất sinh lời từ 10 - 12%. Nghĩa là nhà đầu tư này nên đầu tư qua quỹ ETF", ông Nguyễn Minh Tuấn nói.