Vài điều cần bàn về BCTC quý III/2018 của công ty CP Sara Việt Nam

Tính riêng quý III/2018, KQKD SRA tiếp tục tăng trưởng vượt bậc. Cụ thể, doanh thu thuần đạt hơn 132 tỷ đồng, tăng gấp 60 lần so với cùng kỳ năm ngoái; nhờ đó lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp đạt hơn 31,4 tỷ đồng, tăng rất mạnh so với quý III/2017 chỉ là 420,3 triệu đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2018, lãi ròng SRA đạt gần 61 tỷ đồng, gấp gần 45 lần so với số đầu kỳ.

Không chỉ tăng trưởng về mặt lợi nhuận, dòng tiền của SRA trong 9 tháng đã tăng hơn 15,4 tỷ đồng, qua đó giúp tiền và tương đương tiền cuối kỳ của doanh nghiệp đạt 16,5 tỷ đồng.

Ngoài ra, các tài sản của SRA bị tổ chức/doanh nghiệp khác “chiếm dụng” đã được thu hồi gần hết khi khoản phải thu ngắn hạn giảm từ 28 tỷ đồng đầu kỳ còn 891 triệu đồng tính đến ngày 30/9/2018.

Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp cũng lành mạnh hơn khi nợ phải trả trong kỳ đã giảm rất mạnh từ 51,2 tỷ còn 2,5 tỷ đồng. Đi sâu vào cụ thể, có thể thấy SARA đã tất toán hoàn toàn các khoản nợ với công ty CP Kanpeki Nhật Bản (Vợ ông Lê Văn Hướng – Cựu Chủ tịch HĐQT JVC, nắm 98% cổ phần); công ty CP Trung tâm xét nghiệm và môi trường Nha Trang, công ty CP Trung tâm xét nghiệm và môi trường Cần Thơ, công ty CP Trung tâm và xét nghiệm môi trường Phú Thọ. (Đây đều là các công ty con của AMV như nhadautu.vn đã nêu lên ở bài viết trước đó).

Cùng với đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn hơn 7,3 tỷ đồng từ số đầu kỳ đã được tất toán hết cũng “làm đẹp” cho BCTC quý III của doanh nghiệp y tế này.

Tỷ lệ vốn vay trên vốn chủ sở hữu của SARA theo đó là 0,03 lần. Tỷ lệ an toàn với một doanh nghiệp sản xuất thông thường.

Tất cả những điều trên khiến cho nhiều nhà đầu tư/cổ đông tin rằng SARA đang kinh doanh tích cực và có nhiều triển vọng. Và chính bởi “niềm tin” đó, cổ phiếu SRA đạt 53.000 đồng/cổ phiếu phiên 12/11/2018, tăng 495,5% so với thời điểm đầu năm. SRA cũng là một trong các khoản đầu “sinh lời” nhiều nhất cho nhà đầu tư trên sàn chứng khoán Việt.

Tuy vậy, vẫn có một số điểm cần bàn trên BCTC của doanh nghiệp y tế này.

Trước hết, bảng cân đối kế toán tại BCTC quý III/2018 ghi nhận SRA đầu tư ”chứng khoán kinh doanh” gần 32 tỷ đồng vào công ty con là (1) công ty CP Đầu tư Kỹ thuật cao Cần Thơ và (2) công ty CP Sản xuất kinh doanh thiết bị Y tế môi trường Phú Thọ.

Cụ thể, công ty CP Đầu tư Kỹ thuật cao Cần Thơ được thành lập vào ngày 7/8/2017 và có địa chỉ tại 1/57, đường 30/4, KV2, Phường Lái Hiếu, Thị xã Ngã Bảy, Tỉnh Hậu Giang, Việt Nam. Được biết, cổ đông sáng lập doanh nghiệp là Công ty CP SARA VIỆT NAM 98%; Huỳnh Phi Hồ 1% và Huỳnh Thị Xuân Nghị 1%. Nguồn tin từ Nhadautu.vn cho biết, pháp nhân Huỳnh Phi Hồ và Huỳnh Thị Xuân Nghị có địa chỉ nhà ở tại chính trụ sở Công ty.

Tuy vậy, thông tin đáng chú ý nằm ở giá trị khoản đầu tư tại doanh nghiệp này đạt gần 9 tỷ đồng. Trong khi đó, tính đến ngày 6/9/2017, giá trị khoản đầu tư của SRA tại đây chỉ là 4,9 tỷ đồng.

Thực tế, việc giá trị khoản đầu tư của doanh nghiệp tăng gấp đôi sau hơn 1 năm đầu tư là chuyện không quá lạ, nhưng trường hợp Công ty CP Đầu tư Kỹ thuật cao Cần Thơ lại gây khó hiểu khi doanh nghiệp này vẫn chưa niêm yết lên sàn chứng khoán. Vậy đâu là cơ sở để SRA xác định giá trị cổ phiếu Kỹ thuật Cao Cần Thơ?

Tương tự với trường hợp công ty CP Sản xuất Kinh doanh thiết bị Y tế môi trường Phú Thọ (tên gọi trước đây là công ty CP Đầu tư kỹ thuật cao Phú Thọ). Tính đến tháng 9/2017, giá trị 98% vốn SARA tại đây là 4,9 tỷ đồng. Trong khi đó, BCTC quý III/2018 lại ghi nhận khoản đầu tư của SARA tại đây là 22,9 tỷ đồng.

Ngoài ra, khoản tiền góp vốn này trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ được xác định là tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác.

Một điểm đáng chú ý khác là kỳ này ghi nhận SRA phải chi gần 8 tỷ đồng để trả cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu. Tuy vậy, ghi nhận của Nhadautu.vn cho thấy SRA chưa từng công bố thông tin trên HNX và VSD về việc trả cổ tức.

Bài liên quan

Sabeco nới room ngoại lên 100%

Ngành ngân hàng tích cực thu hồi nợ xấu

'Vỡ mộng' dự án Phước Kiển và vận hạn của Quốc Cường Gia Lai

Nguy cơ vỡ kế hoạch, cổ phiếu Quốc Cường Gia Lai bốc hơi 1.900 tỷ đồng